2006年各種理財(cái)新品種層出不窮，這不僅為投資者提供了更多的選擇，同時(shí)也將各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)帶入到全新的競(jìng)爭(zhēng)格局中
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)成為亞洲地區(qū)繼日本之后的第二大財(cái)富市場(chǎng)。
中國(guó)在加入WTO(世貿(mào)組織)以后，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)銳不可擋的發(fā)展態(tài)勢(shì)奠定了其雄厚的財(cái)富增長(zhǎng)空間，特別是到了2006年底金融市場(chǎng)全面開(kāi)放，大量的外資金融機(jī)構(gòu)如雨后春筍般進(jìn)駐中國(guó)，欲切分理財(cái)市場(chǎng)這塊誘人的“大蛋糕”。
回顧2006年，這個(gè)全民創(chuàng)富的年代，似乎并不缺少賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。
受人民幣升值加速的影響，上證指數(shù)邁入2400點(diǎn)；人民幣理財(cái)產(chǎn)品日益翻新，由純粹的固定收益型，衍生到與匯率、股票、黃金等走勢(shì)掛鉤型；
外匯管制松動(dòng)，QDII(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的推出，讓投資者得以用人民幣分享全球投資機(jī)會(huì)，這讓很多人賺得盤(pán)滿(mǎn)缽豐。
作為投資者，最關(guān)心的無(wú)非是理財(cái)產(chǎn)品的收益率、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻，設(shè)計(jì)符合客戶(hù)需求的理財(cái)產(chǎn)品與投資組合是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。
各家金融機(jī)構(gòu)為力守自己的陣地不被蠶食，在2006年紛紛亮出各自的“殺手锏”，演繹出新的理財(cái)市場(chǎng)格局。
升溫
2006年注定是一個(gè)歷史性的節(jié)點(diǎn)，當(dāng)中國(guó)加入WTO的五年“過(guò)渡期”結(jié)束，金融市場(chǎng)走向全面開(kāi)放時(shí)，中國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)亦迎來(lái)一段令人艷羨的熱鬧時(shí)光。無(wú)論從產(chǎn)品推出的頻率和數(shù)量看，還是從投資者認(rèn)購(gòu)的踴躍度看，理財(cái)市場(chǎng)都可用“表現(xiàn)上乘”形容。
高達(dá)15.8萬(wàn)億元的人民幣儲(chǔ)蓄，超過(guò)600億美元的外幣儲(chǔ)蓄，外加活躍在股市、債市、匯市里的規(guī)模巨大的資金，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，理財(cái)市場(chǎng)的誘惑力不言而喻。
利率市場(chǎng)化是理財(cái)陡然升溫的一個(gè)重要原因，直接導(dǎo)致存款和貸款的利率、結(jié)算方式可由金融機(jī)構(gòu)自行決定。這就意味著，投資者可以盡情地“貨比三家”，在金融機(jī)構(gòu)間任意選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。
與此同時(shí)，伴隨著國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境日漸復(fù)雜，在人民幣升值和匯制改革的雙重刺激下，投資者對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的要求也越來(lái)越多樣化，理財(cái)產(chǎn)品也經(jīng)歷從簡(jiǎn)單到復(fù)雜、從原生到衍生、從單一市場(chǎng)到跨市場(chǎng)的演變過(guò)程。
2006年各種儲(chǔ)蓄的替代品不斷在市場(chǎng)上涌現(xiàn)，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新進(jìn)入高峰期。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，幾乎每個(gè)工作日，就有1支新的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行。
牛市
隨著理財(cái)市場(chǎng)的火爆，面對(duì)這塊誘人的蛋糕，各金融機(jī)構(gòu)都希望占有一席之地。
金融分業(yè)監(jiān)管下，中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)迅速被商業(yè)
銀行、證券公司、信托公司、基金公司、
保險(xiǎn)公司分割，進(jìn)入群雄逐鹿的“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”。2006年，因?yàn)楣墒小芭鉀_天”，理財(cái)市場(chǎng)演繹出新的格局。
在金融、
地產(chǎn)、鋼鐵等行業(yè)龍頭股的帶動(dòng)下，上證指數(shù)一路擊破1800點(diǎn)、2000點(diǎn)，直到攀上2400點(diǎn)，且牛市行情仍在繼續(xù)，這引發(fā)了投資者的理財(cái)激情。
與此同時(shí)，在股市的帶動(dòng)下，基金豐收使“基民”樂(lè)開(kāi)了花。截至2006年11月底，有統(tǒng)計(jì)顯示，以股票市場(chǎng)為主要投資對(duì)象的基金年平均收益高于90%，投資開(kāi)放式股票型基金年平均收益率達(dá)到75%，這讓基金成為投資者的新寵。
而與股票相比，基金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，更受到投資者的熱烈追捧。截至2006年12月15日，基金公司管理的資金規(guī)模已經(jīng)增加到7414億元。
股市、基金的火爆，讓證券公司、基金公司加入到爭(zhēng)奪商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司儲(chǔ)蓄資源的行列，并分流了理財(cái)市場(chǎng)的客戶(hù)資源。
根據(jù)央行公布的2006年10月份金融運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，相較2006年9月，商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款減少76億元，這是2001年6月以來(lái)首次出現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款下降。
生存
面對(duì)股市的“牛氣沖天”，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司在股票、基金收益大漲的背景下，被擠兌得十分尷尬。
基于此，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司紛紛加大產(chǎn)品的研發(fā)力度，力�？蛻�(hù)資源不流失。
商業(yè)銀行以“創(chuàng)新”作為突破口，大量推出結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外匯理財(cái)產(chǎn)品。通過(guò)引入新的產(chǎn)品線，與股票、股指、匯率、黃金、石油掛鉤的外匯浮動(dòng)收益保本型產(chǎn)品異軍突起，強(qiáng)力挑戰(zhàn)固定收益型產(chǎn)品原有的統(tǒng)治地位，并建立“以理財(cái)業(yè)務(wù)帶動(dòng)傳統(tǒng)資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)”的新模式，盡力擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額。
同時(shí)，商業(yè)銀行利用短周期產(chǎn)品強(qiáng)化流動(dòng)性，在政策許可的前提下，應(yīng)用貨幣衍生交易規(guī)則，以人民幣為基礎(chǔ)交易貨幣，通過(guò)掉期交易，將投資人的資金收益與國(guó)際金融市場(chǎng)原生及衍生產(chǎn)品相連接，拓寬理財(cái)產(chǎn)品的生存空間。
而保險(xiǎn)公司通過(guò)改變保單設(shè)計(jì)，在投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)上，更突出保險(xiǎn)的保障功能，形成了保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品吸引投資者的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
雖然理財(cái)產(chǎn)品眾多，但存在的問(wèn)題也日益突出。如受政策因素、產(chǎn)品研發(fā)等影響，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司的理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化的情況十分嚴(yán)重，收益率水平、投資標(biāo)的、期限等大同小異，使得投資者選擇余地較小，很難得到個(gè)性化的服務(wù)。
此外，收益率較高、競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的產(chǎn)品，往往先滿(mǎn)足高端客戶(hù)，普通投資者有時(shí)即便想買(mǎi)，卻很難分得一杯羹。
