東方早報(bào) 目前市場(chǎng)上的開(kāi)放式基金已經(jīng)達(dá)到了260多只，僅今年一年就有67只股票方向基金成立。對(duì)于很多剛搞清楚"基金"和"雞精"區(qū)別的新基民來(lái)說(shuō)，要在眾多的基金產(chǎn)品中選擇一款適合自己的，其難度不言而喻。我們告訴投資者買(mǎi)基金不怕貴的只挑對(duì)的，那怎樣才能判斷一只基金賺錢(qián)能力強(qiáng)呢？
比較簡(jiǎn)單的做法是比較基金的歷史業(yè)績(jī)，即過(guò)往的凈值增長(zhǎng)率。目前各類(lèi)財(cái)經(jīng)報(bào)刊、網(wǎng)站都提供基金排行榜，對(duì)同種類(lèi)型基金的收益率提供了蘋(píng)果對(duì)蘋(píng)果式的比較。在對(duì)收益率進(jìn)行比較時(shí)，我們要關(guān)注以下幾點(diǎn)：
1.業(yè)績(jī)表現(xiàn)的持續(xù)性。
基金作為一種中長(zhǎng)期的投資理財(cái)方式，應(yīng)關(guān)注其長(zhǎng)期增長(zhǎng)的趨勢(shì)和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的穩(wěn)定性。因此投資者在對(duì)基金收益率進(jìn)行比較時(shí)，應(yīng)更多地關(guān)注6個(gè)月、1年乃至2年以上的指標(biāo)，基金的短期排名靠前只能證明對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的把握能力，卻不能證明其長(zhǎng)期盈利能力。從國(guó)際成熟市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，具有10年以上業(yè)績(jī)證明的基金更受投資者青睞。
2.風(fēng)險(xiǎn)和收益的合理配比。
投資的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)收益的合理配比，凈值增長(zhǎng)率只是基金績(jī)效的表觀體現(xiàn)，要全面評(píng)價(jià)一只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，還需考慮投資基金所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)�？疾旎鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有很多，包括波動(dòng)幅度、夏普比率、換手率等。
對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，這些指標(biāo)可能過(guò)于專(zhuān)業(yè)。實(shí)際上一些第三方的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就給我們提供了這些數(shù)據(jù)，投資者通過(guò)這些途徑就可以很方便地了解到投資基金所承受的風(fēng)險(xiǎn)，從而更有針對(duì)性的指導(dǎo)自己的投資。專(zhuān)業(yè)基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)如晨星公司，就會(huì)每周提供業(yè)績(jī)排行榜，對(duì)國(guó)內(nèi)各家基金公司管理的產(chǎn)品進(jìn)行了逐一業(yè)績(jī)計(jì)算和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
以景順長(zhǎng)城公司旗下的基金為例，公司目前管理了七只偏股型基金，其年化收益率都在30％以上。投資者在獲得高收益的同時(shí)是不是也承受了很高的風(fēng)險(xiǎn)呢？晨星的數(shù)據(jù)顯示，景順長(zhǎng)城旗下股票型基金年凈值波動(dòng)幅度為18%左右，風(fēng)險(xiǎn)偏低；夏普比率的市場(chǎng)平均水平在1.6左右，景順長(zhǎng)城旗下基金普遍處于行業(yè)中上水平，內(nèi)需增長(zhǎng)基金更高達(dá)3.74。投資者在了解這些數(shù)據(jù)以后，就會(huì)對(duì)投資這家公司的基金產(chǎn)品更有信心。
3.投資者在評(píng)價(jià)一只基金時(shí)，還要全面考察該公司管理的其他同類(lèi)型基金的業(yè)績(jī)。
"一枝獨(dú)秀"不能說(shuō)明問(wèn)題，"全面開(kāi)花"才值得信賴(lài)。因?yàn)橹挥姓w業(yè)績(jī)均衡、優(yōu)異，才能說(shuō)明基金業(yè)績(jī)不是源于某些特定因素，而是因?yàn)楣窘⒘藝?yán)謹(jǐn)規(guī)范的投資管理制度和流程，投研團(tuán)隊(duì)整體實(shí)力雄厚、配合和諧，這樣的業(yè)績(jī)才具有可復(fù)制性。
