來源:第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 乙純 編者按
上周五，中國人民銀行調(diào)整了六項(xiàng)外匯政策，對于銀行、保險(xiǎn)、基金等機(jī)構(gòu)資金出境投資打開了閘門。從這些調(diào)整后的政策來看，并不僅僅是QDII的事情，對于個(gè)人投資者，同樣息息相關(guān)，個(gè)人投資者可以通過這些機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)境外投資。境內(nèi)市場同樣應(yīng)該納入全球視野，而眼下，似乎境內(nèi)市場正熱火朝天，嘗鮮QDII？還是抓住境內(nèi)機(jī)會(huì)？我們雖然已經(jīng)把眼光投向全球市場，但是個(gè)人投資者直接進(jìn)行境外投資，還有待時(shí)日。但是對于少數(shù)人群，他們已經(jīng)有了這樣的經(jīng)歷，通過他們，我們可以事先體驗(yàn)一把。
“我說不上是一個(gè)敏感的投資者，甚至是一個(gè)后知后覺的人。”目前在上海的于先生這樣形容自己，“我在大學(xué)是學(xué)財(cái)經(jīng)的，著名的“5·19”行情就發(fā)生在我上大學(xué)的時(shí)候。不過當(dāng)時(shí)我對中國股市的了解還僅僅來源于課本。”
目前于先生依舊通過他學(xué)生時(shí)代在英國開設(shè)的賬戶進(jìn)行外匯交易。英國的留學(xué)生活對于他而言，并不僅僅是拿到了一個(gè)學(xué)位，更讓他有機(jī)會(huì)在境外參與證券以及外匯交易。首先要解決賬戶問題
“我2001年初到英國留學(xué)。當(dāng)時(shí)英鎊兌人民幣只有11.5左右，如果這算是我的第一筆投資的話，可謂是抄了一個(gè)歷史大底�！庇谙壬χ硎荆拔艺嬲耐顿Y是在英國才開始的。”
在國外投資，賬戶是首先要解決的問題。英國有很多銀行，除了一般的商業(yè)銀行，如Nationwide這樣的房屋協(xié)會(huì)現(xiàn)在都提供銀行的各類服務(wù)項(xiàng)目，而且利息較普通銀行為高。
“不過隨后的操作才更具技術(shù)性。因?yàn)橐粋�(gè)賬戶不僅僅意味著你不必將大量的現(xiàn)金放在家里，更讓你有機(jī)會(huì)進(jìn)入英國豐富多彩的投資世界。”
“當(dāng)時(shí)我只關(guān)注固定收益的產(chǎn)品。英國的利率水平較高這讓固定存款看上去是一個(gè)不錯(cuò)的投資品種�！庇谙壬貞浀溃安贿^我指的并不是那種即時(shí)存款賬戶(I n s t a n t S a v i n g A c c o u n t)，而是定期存款賬戶，一般這種存款銀行將開給你一張存單。英國與中國不一樣，為了得到一個(gè)更好的利率，你必須各家銀行地跑。以我的經(jīng)驗(yàn)，Halifax(哈里法克斯)的存款利率要比其他主要的銀行高�！�
于先生介紹，英國很多商業(yè)銀行都推出了與股指掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，通常門檻不高。巴克萊銀行目前推出一種存款計(jì)劃，5年內(nèi)的保本收益率為10%，再加上FT100指數(shù)的60%的漲幅，而這項(xiàng)計(jì)劃的資金門檻僅為5000英鎊。我選擇做外匯
但是真正具有意義的是，通過英國銀行于先生可以參與到英國的證券市場與外匯市場的交易中。
“最初開始買股票是受一個(gè)同學(xué)的影響，他比我早兩年到英國。他當(dāng)時(shí)看《每周投資者》(In ve stors W e e k)雜志比教科書都要認(rèn)真，而且總是喋喋不休地向我講述自己的那些心得。雖然我對于他的理論完全沒有興趣，因?yàn)槲抑浪]有賺到錢，不過我開始對這個(gè)市場熱衷起來。”于先生說，“從他那里我還知道，雖然一些銀行名義上只允許英國居民開戶，不過事實(shí)上，外國人也并不會(huì)受到過多的阻礙�！�
英國的證券交易代理機(jī)構(gòu)往往根據(jù)交易的筆數(shù)及金額收費(fèi)。比如蘇格蘭皇家銀行的在線交易標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)就是單筆最低15英鎊最高25英鎊，可以交易英國以及國外的股票。通過這些機(jī)構(gòu)，投資者可以在全球范圍內(nèi)分散自己的投資，以及享受新興市場快速成長的經(jīng)濟(jì)帶來的收益。
除了股票，于先生還開始參與外匯交易，而且直到目前這仍是于先生最鐘愛的交易品種�！霸谧隽艘欢螘r(shí)間的股票之后，我發(fā)現(xiàn)自己其實(shí)并沒有時(shí)間對上市公司做深入的研究。而我本身的專業(yè)也讓我覺得我更加適合做外匯交易�！�
在英國有很多代理外匯交易的機(jī)構(gòu)，并且提供保證金交易的服務(wù)。“大部分代理機(jī)構(gòu)的信譽(yù)都相當(dāng)好，你所需要的只是一個(gè)銀行賬戶和找準(zhǔn)買賣時(shí)機(jī)�！庇谙壬硎荆凹词鼓壳耙呀�(jīng)回國，我依然可以通過這個(gè)賬戶交易�！币�?yàn)檫@個(gè)賬戶給了我很大的便利，即使是我想結(jié)束，我需要做的也僅僅是給自己開一張支票然后通知銀行。
于先生仍然堅(jiān)持著自己那種趨勢性的投資策略，而并不進(jìn)行頻繁的交易。“我從來不著迷于幾個(gè)點(diǎn)的價(jià)差。”他表示，“去年在外匯市場只做了一筆交易，在去年5月底法國的《歐洲憲法》公投最后一次民意調(diào)查結(jié)果出臺之后做空歐元。這個(gè)頭寸我一直持有到2005年底，即使當(dāng)中歐元有過大幅的反彈。”
對于投資策略，于先生表示他沒有做多過歐元，只是找機(jī)會(huì)去賣空�！半m然美元有很多的問題，當(dāng)時(shí)已經(jīng)全面暴露，而歐元目前的問題還掩蓋在光環(huán)之下。目前所有人都企盼著歐元可以代替日漸衰落的美元，卻忽視了歐元區(qū)一系列系統(tǒng)性問題。”于先生還表示，“英鎊也不被我看好，在英國的生活讓我知道，英鎊的購買力與其他貨幣有著很大差距�！�
另外，通過這個(gè)賬戶，于先生還可以投資世界上很多國家和地區(qū)市場�！拔椰F(xiàn)在工作太忙，沒有太多的時(shí)間去關(guān)注境外的投資賬戶，去年日本、韓國、印度的股市都漲得很好，如果有足夠的時(shí)間來管理，我可以從這些地方賺到更多的錢�！庇谙壬陨杂悬c(diǎn)惋惜。
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上周五央行外匯政策調(diào)整中跟個(gè)人投資者直接相關(guān)的條款：
●進(jìn)一步簡化境內(nèi)居民個(gè)人購匯手續(xù)，提高購匯限額，實(shí)行年度總額管理。在額度之內(nèi)，個(gè)人憑真實(shí)身份證明在銀行辦理購匯并申報(bào)用途；銀行對超過額度部分的個(gè)人購匯在審核相關(guān)憑證后按實(shí)際需求供匯。
●拓展境內(nèi)銀行代客外匯境外理財(cái)業(yè)務(wù)，允許符合條件的銀行集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的人民幣資金，在一定額度內(nèi)購匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品。
●允許符合條件的基金管理公司等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在一定額度內(nèi)集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人自有外匯，用于在境外進(jìn)行的包含股票在內(nèi)的組合證券投資。
