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高油價(jià)的幕后推手 難以大幅下跌 |
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發(fā)布日期:2008-6-16 11:33:00 作者:本站記者 新聞來(lái)源: 新聞點(diǎn)擊: |
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6月6日，紐約原油期貨油價(jià)每桶一度達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的139.21美元，逼近140美元/桶，創(chuàng)下紐約商交所原油期貨交易設(shè)立以來(lái)最高交易價(jià)、最高收盤(pán)價(jià)和單日上漲幅度三項(xiàng)紀(jì)錄。
近日，從歐洲到亞洲，從航空業(yè)到運(yùn)輸業(yè)，從漁民到卡車司機(jī)，頻頻出現(xiàn)罷工、游行、抗議熱潮。14日，韓國(guó)貨車司機(jī)甚至威脅封鎖國(guó)內(nèi)最大港口釜山港，抗議政府未能為深受油價(jià)上漲影響的司機(jī)解決生計(jì)問(wèn)題。
與此同時(shí)，歐佩克秘書(shū)處13日發(fā)表報(bào)告指出，世界原油市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)供應(yīng)失衡現(xiàn)象，甚至每天原油生產(chǎn)還過(guò)剩約50萬(wàn)桶。除此之外，歐佩克還將今年世界原油日均需求預(yù)測(cè)下調(diào)6萬(wàn)桶。在供需平衡、甚至需求下降下，油價(jià)暴漲顯然不是單純的“市場(chǎng)行為”。從去年夏季開(kāi)始，美元貶值成為投機(jī)商炒作的最初源頭。
面對(duì)國(guó)際油價(jià)的暴漲、全球經(jīng)濟(jì)漸顯通脹的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，我們?cè)诿芮嘘P(guān)注高油價(jià)基礎(chǔ)上繼續(xù)推出三期《高油價(jià)之痛》系列報(bào)道（《美元貶值：高油價(jià)的幕后推手》、《石油危機(jī)：油價(jià)飆升的“政治圖譜”》、《弱勢(shì)美元：美元本位制的變遷》），從現(xiàn)象與縱深、微觀與宏觀、現(xiàn)實(shí)與歷史等多個(gè)視角，剖析高油價(jià)時(shí)代的種種困境，為廣大讀者提供權(quán)威解讀。
今年以來(lái)，石油價(jià)格扶搖直上，連續(xù)刷新油價(jià)的歷史高位。在石油供求基本平衡下，油價(jià)有沒(méi)有可能下跌？專家普遍認(rèn)為，在如今以美元為計(jì)價(jià)單位的情況下，國(guó)際油價(jià)是難以大幅下跌的。
美國(guó)生產(chǎn)1張100美元紙鈔的成本是6美分。也就是說(shuō)，美國(guó)是在利用核心貨幣提供國(guó)的地位，用印刷品的價(jià)格換石油。
美元：
石油的主要結(jié)算貨幣
美元匯率下跌，油價(jià)為何會(huì)上漲？簡(jiǎn)單地說(shuō)，是因?yàn)槊涝鞘褪袌?chǎng)的主要結(jié)算貨幣，大概占到結(jié)算總量的80%左右。據(jù)歐佩克計(jì)算，美元每貶值1%，每桶石油就上漲4美元。
換句話說(shuō)，油價(jià)上漲和美元貶值是同步的，這是因?yàn)槭蜐q價(jià)可帶動(dòng)原材料漲價(jià)，大量漲價(jià)的商品可在國(guó)際貿(mào)易中造成巨大的“美元需求”，大量美元需求又讓美國(guó)有機(jī)會(huì)輸出美元來(lái)填平經(jīng)濟(jì)窟窿。
我們可用更通俗的話來(lái)理解。如果在美元大幅貶值，以美元計(jì)價(jià)的石油價(jià)格不變，實(shí)際意味著油價(jià)在歐洲、日本能用較以前更少的貨幣買油，這就意味著石油價(jià)格在歐洲下降了許多。而在進(jìn)出口關(guān)系上就意味著，石油輸出國(guó)要進(jìn)口同樣多的某種商品，必須要用比幾年前多得多的石油去換。因此，為彌補(bǔ)美元貶值帶來(lái)的影響，石油價(jià)格肯定要以上升來(lái)“糾偏”。
現(xiàn)在，美國(guó)又開(kāi)始實(shí)施大幅貨幣貶值計(jì)劃，將美元從1.3美元兌換1歐元的水平，貶值至1.47美元兌換1歐元的水平，甚至揚(yáng)言要到達(dá)1.5比1的水平。美元的貶值，就說(shuō)明美國(guó)政府要向世界增發(fā)貨幣了，而消耗多余貨幣的途徑就是石油漲價(jià)。因?yàn)槭褪亲罨镜脑牧�，石油漲價(jià)可帶動(dòng)多種商品的原材料價(jià)格上漲。這樣一個(gè)乘數(shù)效用的通貨膨脹，剛好可以掩蓋美國(guó)政府增發(fā)美元的事實(shí)。
美國(guó)：
用印美元的價(jià)格換石油
此番石油價(jià)格的暴漲，實(shí)際上是利用石油價(jià)格杠桿對(duì)全球財(cái)富重新分配。那么，毫無(wú)疑問(wèn)，獲利者包括：1.石油輸出國(guó)，他們控制這世界80%以上的石油資源；2.西方石油公司。此外，諸多參與石油期貨交易的金融投機(jī)機(jī)構(gòu)和投機(jī)者也獲得巨額收益。
讓人難以理解、卻又千真萬(wàn)確的是，此次石油暴漲的最大收益者是最大的石油進(jìn)口國(guó)——美國(guó)。這與美元是石油的主要結(jié)算貨幣直接相關(guān)。
對(duì)其他國(guó)家來(lái)說(shuō)，購(gòu)買石油所付出的美元，是他們以實(shí)物產(chǎn)品或服務(wù)換來(lái)的；而美國(guó)是世界的“核心貨幣國(guó)家”。就像克魯格曼說(shuō)的那樣：全世界都在努力生產(chǎn)美元能夠購(gòu)買的商品，而美國(guó)生產(chǎn)美元�，F(xiàn)在美國(guó)生產(chǎn)1張100美元紙鈔的成本是6美分，也就是說(shuō)，美國(guó)利用其核心貨幣提供國(guó)的地位，是在用印刷品的價(jià)格換石油。就像伊朗石油部長(zhǎng)努扎里所說(shuō)的那樣：“問(wèn)題不是油貴，而是美元太便宜了�！�
有賺便宜的，自然就有人吃虧。今年以來(lái)，除美國(guó)以外的石油進(jìn)口國(guó)成本都大幅增加。基礎(chǔ)資源的價(jià)格上漲，引發(fā)廣泛領(lǐng)域的通貨膨脹，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。如果油價(jià)等資源價(jià)格持續(xù)上漲，制成品價(jià)格也將隨之提高，最終將抑制消費(fèi)和生產(chǎn)，把世界拖入蕭條。
油價(jià)與GDP關(guān)聯(lián)大
有研究預(yù)測(cè)，油價(jià)每上升10美元，將導(dǎo)致全球GDP總值下降0.5%。其中日本因能耗低只下降0.1%，而美國(guó)下降0.4%，中國(guó)將下降0.8%。據(jù)瑞銀估計(jì)，油價(jià)每漲10美元，美國(guó)通脹率會(huì)升高0.38個(gè)百分點(diǎn)，歐洲及日本的增幅則分別為0.30及0.13個(gè)百分點(diǎn)。綜合起來(lái)看，石油暴漲將嚴(yán)重影響各國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面。
石油對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)基本面影響的差異，主要是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，如美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以第三產(chǎn)業(yè)為主，其制造業(yè)只占GDP的13.7%，其石油進(jìn)口依存度已下降，美國(guó)進(jìn)口石油不過(guò)是增加“車中油”而已。對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，進(jìn)口石油主要用于生產(chǎn)，即使消費(fèi)，也是“身上衣”和“口中糧”。
因此對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，石油價(jià)格上漲絕不只是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，而是重大政治和社會(huì)問(wèn)題。從最近印尼等國(guó)油價(jià)上漲后出現(xiàn)示威，便可見(jiàn)一斑。
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