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美聯(lián)儲(chǔ)緣何救助貝爾斯登：太危險(xiǎn)了 |
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發(fā)布日期:2008-3-18 7:54:00 作者:本站記者 新聞來(lái)源: 新聞點(diǎn)擊: |
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美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)在14日舉行的緊急會(huì)議上決定，讓紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行通過(guò)摩根大通銀行向美國(guó)第五大投資銀行貝爾斯登公司提供應(yīng)急資金，以緩解該公司的資金流動(dòng)性短缺危機(jī)。這也是自1929年美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)第一次向非商業(yè)銀行提供應(yīng)急資金。這一舉動(dòng)導(dǎo)致了當(dāng)天紐約股市大跌，紐約股市三大股指的跌幅均超過(guò)1.5%。
貝爾斯登公司總裁艾倫.施瓦茨14日表示，在過(guò)去24小時(shí)里公司資金的流動(dòng)性嚴(yán)重惡化，不得不向紐約聯(lián)儲(chǔ)和摩根大通銀行尋求應(yīng)急資金。由于貝爾斯登不具有商業(yè)銀行資格，無(wú)法從美聯(lián)儲(chǔ)的貼現(xiàn)窗口直接獲取資金，因此美聯(lián)儲(chǔ)不得不通過(guò)摩根大通銀行向該公司注資。這一消息導(dǎo)致紐約股市當(dāng)天金融股慘遭拋售。
紐約國(guó)際集團(tuán)總裁本杰明.衛(wèi)就此向記者介紹說(shuō)，貝爾斯登的問(wèn)題用直白的話來(lái)講就是現(xiàn)金短缺。貝爾斯登是美國(guó)的優(yōu)先級(jí)市場(chǎng)交易商，公司管理著大量的客戶資產(chǎn)，同時(shí)為大批中小型證券商提供擔(dān)保和清算服務(wù)。根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)的規(guī)定，從事資產(chǎn)清算的公司必須要擁有足夠的現(xiàn)金作為保證金，而貝爾斯登的問(wèn)題是其手中的現(xiàn)金無(wú)法滿足需要。根據(jù)規(guī)定，該公司缺乏足夠保證金的直接后果就是倒閉。
貝爾斯登陷入危機(jī)的根源是其大量涉足抵押擔(dān)保證券市場(chǎng)。在去年次級(jí)住房抵押貸款危機(jī)爆發(fā)之初，貝爾斯登旗下的兩支基金成為了華爾街金融機(jī)構(gòu)中首批遭到?jīng)_擊而被迫清盤的基金。
中國(guó)銀行紐約分行第一副總裁朱青浦告訴記者：“如果是一般性的金融機(jī)構(gòu)，紐約聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)出手相助，但是貝爾斯登在債券市場(chǎng)和證券市場(chǎng)具有特殊的重要性。”
作為美國(guó)第五大投資銀行，貝爾斯登除了普通投資銀行業(yè)務(wù)外，還在美國(guó)債券市場(chǎng)上扮演著重要角色。在所有的美國(guó)投資銀行中，貝爾斯登的交易規(guī)模名列前茅，公司大量從事抵押擔(dān)保證券和交易業(yè)務(wù)。如果貝爾斯登因?yàn)榱鲃?dòng)性枯竭而倒閉的話，美國(guó)債券市場(chǎng)將會(huì)受到?jīng)_擊，大批中小型交易商將會(huì)由于無(wú)法清算而不能正常運(yùn)行，上百萬(wàn)投資者的資金也將會(huì)因無(wú)法清算而處于凍結(jié)狀態(tài)，導(dǎo)致市場(chǎng)無(wú)法正常交易。
朱青浦表示，由于貝爾斯登公司一旦倒閉給金融市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊太大，清算則更為復(fù)雜，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)不希望金融市場(chǎng)出現(xiàn)更大的動(dòng)蕩，它沒(méi)有別的選擇，只能設(shè)法向該公司注資以避免其倒閉。
在美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)公司預(yù)計(jì)全球金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)資產(chǎn)減記浪潮即將結(jié)束的第二天，貝爾斯登公司便陷入資金短缺危機(jī)，這一消息讓金融市場(chǎng)感到吃驚。一些投資者由此擔(dān)心，目前披露的美國(guó)金融系統(tǒng)存在的問(wèn)題是否可能只是冰山的一角？ |
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