財(cái)富管理，是人生的必修課。最新一份美林公司和法國(guó)凱捷咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的"世界財(cái)富報(bào)告"稱，全世界個(gè)人資產(chǎn)超過(guò)百萬(wàn)美元的人數(shù)已經(jīng)超過(guò)千萬(wàn)，百萬(wàn)富翁人數(shù)增長(zhǎng)最快的國(guó)家是印度、中國(guó)和巴西，分別比2006年增加22.7％、20.3％和19.1％。
該報(bào)告預(yù)測(cè)，即使世界經(jīng)濟(jì)飽受次貸危機(jī)拖累，增長(zhǎng)形勢(shì)難以樂(lè)觀，但"百萬(wàn)富翁"們?cè)?008年的財(cái)富增長(zhǎng)率仍將達(dá)到7.7%。
無(wú)獨(dú)有偶，波士頓咨詢公司研究認(rèn)為，中國(guó)財(cái)富增長(zhǎng)最快的富裕階層是那些資產(chǎn)超過(guò)500萬(wàn)美元的個(gè)人。那么，這些人財(cái)富增長(zhǎng)較快的秘訣是什么呢？
對(duì)此，"世界財(cái)富報(bào)告"認(rèn)為，對(duì)財(cái)富的有效管理、實(shí)現(xiàn)增值是這批人躋身"百萬(wàn)美元"俱樂(lè)部的最主要原因。波士頓咨詢公司同時(shí)指出，持有金融資產(chǎn)對(duì)近年中國(guó)個(gè)人的財(cái)富增長(zhǎng)起到了關(guān)鍵的作用。財(cái)富管理，對(duì)于金融資產(chǎn)的投資與增值尤其具有決定性的意義。
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)研究者車耳提出，財(cái)富錯(cuò)覺(jué)（Wealth Illusion）的存在使人們高估自己的波動(dòng)性的預(yù)期收入，由此產(chǎn)生了對(duì)消費(fèi)與投資的錯(cuò)誤判斷。如工資增長(zhǎng)與物價(jià)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，很多人往往忽視了實(shí)際工資的變化情況，僅根據(jù)賬面數(shù)字的變動(dòng)來(lái)判斷未來(lái)的資產(chǎn)與收益，而忽視了實(shí)際的財(cái)富水平。因而，人們?cè)谌松牟煌A段，由于所處的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境在不斷地發(fā)展、變化，需要打破"財(cái)富幻象"對(duì)自己所擁有的財(cái)富適時(shí)進(jìn)行評(píng)估，不斷調(diào)整財(cái)富管理策略。2008年有一句話在坊間十分流行，"你可以跑不過(guò)劉翔，但你一定要跑過(guò)CPI。"這句話所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)涵義在于，財(cái)富是流動(dòng)的，財(cái)富的價(jià)值是波動(dòng)的，用動(dòng)態(tài)的眼光來(lái)看財(cái)富管理，就要求在不同的時(shí)期采取不同的投資策略。
當(dāng)前，不少人的財(cái)富管理意識(shí)處于啟萌階段，很多人的投資行為帶有盲目性，對(duì)財(cái)富管理的目標(biāo)、路線、期限與路線理解不多，也不擅長(zhǎng)選擇合適自己的投資工具。而其根本原因就在于，這些人并沒(méi)有意識(shí)到，財(cái)富管理是相伴一生的旅行，不同的人生階段需要不同的投資方案。例如，在參加工作到結(jié)婚之前這段時(shí)間，人們的家庭負(fù)擔(dān)相對(duì)較小，精力充沛，但是積蓄較少，此時(shí)可以將較多的資產(chǎn)用于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資品種；而到了子女上大學(xué)后，伴隨著個(gè)人收入接近高峰并且穩(wěn)定，用于子女的投入也大幅增加，用于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資品種的投資比例則要相應(yīng)降低，轉(zhuǎn)而增加低風(fēng)險(xiǎn)投資品種的比例；而當(dāng)子女就業(yè)后，其財(cái)富管理可采取以現(xiàn)金流入較大的固定收益投資為主的穩(wěn)健策略。
上海證券報(bào)
