來(lái)源：理財(cái)周刊
經(jīng)過(guò)幾年的辛苦工作，手頭有了些余錢(qián)，應(yīng)該是一件值得高興的事情。但是應(yīng)該往哪些方向投資，才能做到既能“錢(qián)生錢(qián)”又能保證資金的安全呢？面對(duì)越來(lái)越多的投資渠道和品種：股票、債券、外匯、基金、房產(chǎn)、保險(xiǎn)、收藏、商鋪……手中有財(cái)可理的老百姓不免感到眼花繚亂。
最希望“短、平、快”的投資手段
記者在與讀者的交流中，發(fā)現(xiàn)這些讀者的投資需求大多有這樣幾個(gè)特點(diǎn)：一是希望能有“短平快”的投資手段。在調(diào)查過(guò)程中有許多讀者告訴記者說(shuō)，他們希望有一些回報(bào)多、周期短、見(jiàn)效快的投資項(xiàng)目。他們中間許多人投資的目的，是為了能夠盡早攢夠錢(qián)，滿(mǎn)足一些眼下的即時(shí)之需，如購(gòu)買(mǎi)一套中意的房子。
不希望專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)的投資
其次是希望盡可能不涉及專(zhuān)業(yè)知識(shí)強(qiáng)的投資領(lǐng)域。因?yàn)樽x者們都深深感覺(jué)到專(zhuān)業(yè)知識(shí)的缺乏使他們錯(cuò)失了許多投資機(jī)會(huì)。以外匯為例，譬如這11位讀者中有三位擁有一定數(shù)量的美元，過(guò)去都是存在銀行里。去年上半年B股行情火爆的時(shí)候，他們因?yàn)閷?duì)B股不了解，不敢冒險(xiǎn)放棄高額利率將美元投入B股市場(chǎng)，錯(cuò)過(guò)了一個(gè)極好的投資機(jī)會(huì)，都覺(jué)得很懊惱。而去年下半年美元利率一跌再跌，這三位讀者的定期存單到期后，想續(xù)存覺(jué)得劃不來(lái)，有心想把美元拿出來(lái)做外匯寶或炒B股，但對(duì)如何做外匯和炒B股依舊一竅不通，于是左右思量，還是只能將他們手里的美元忍痛續(xù)存一年。
經(jīng)常在投資理財(cái)上“栽跟斗”
有許多讀者告訴記者，他們不是財(cái)經(jīng)專(zhuān)業(yè)出身，面對(duì)五花八門(mén)的金融產(chǎn)品，常常有些不知所措的感覺(jué)。而且平時(shí)因?yàn)楣ぷ鞣泵�，他們很難抽出時(shí)間來(lái)學(xué)習(xí)一些理財(cái)專(zhuān)業(yè)知識(shí)。他們大都很能賺錢(qián)，但卻在投資理財(cái)上存在著很多誤區(qū)。他們?nèi)狈Ρ匾膶?zhuān)業(yè)知識(shí)，又往往很容易被各種各樣吹得天花亂墜的“低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)”的金融產(chǎn)品打動(dòng)，經(jīng)常糊里糊涂就把錢(qián)交給了別人；而對(duì)這些投資機(jī)會(huì)的安全性研究不夠仔細(xì)，或者根本沒(méi)有精力去研究。
對(duì)理財(cái)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和金融產(chǎn)品不甚了解，又希望能夠在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能使自己的資產(chǎn)增值，這恐怕是許多市民現(xiàn)在的實(shí)際狀況。因此，他們想從最基本的一些問(wèn)題入手，來(lái)自己把握自己的投資方向。
專(zhuān)家建議
構(gòu)建合理穩(wěn)健的家庭資產(chǎn)組合
要實(shí)現(xiàn)健康富足快樂(lè)的人生，需要堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)做保證。一個(gè)家庭財(cái)務(wù)健康安全的生活體系是建立在堅(jiān)實(shí)理的家庭資產(chǎn)組合的基礎(chǔ)之上的。
上面金字塔型的家庭資產(chǎn)組合是我們所推崇的。它就像埃及金字塔一樣堅(jiān)實(shí)穩(wěn)健又不失雄偉。整個(gè)金字塔可以分為三個(gè)部分。
第一部分是黃色部分 這部分是家庭資產(chǎn)組合的基礎(chǔ)部分。包括退休金、養(yǎng)老金和醫(yī)療保險(xiǎn)金等社會(huì)保障系統(tǒng)以及家庭應(yīng)急儲(chǔ)備金、適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)保險(xiǎn)、屬于自己的家庭居所等。這部分是家庭安心生活的保障部分，應(yīng)當(dāng)?shù)谝豁樜灰才拧?/P>
第二部分為藍(lán)色部分 這部分是家庭資產(chǎn)組合的主體部分。包括儲(chǔ)蓄、債券投資、投資基金、股票投資以及房地產(chǎn)投等主流投資渠道。這部分是獲得家庭資產(chǎn)增值實(shí)現(xiàn)富足人生的關(guān)鍵所在。
第三部分為紅色部分 這部分是屬于錦上添花部分，內(nèi)容形式較多但都不屬基本需要。包括外匯存款組合、各種集藏、企業(yè)認(rèn)股權(quán)證、黃金、企業(yè)投資、經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)以及期貨、炒樓、炒匯、炒股、炒金等任何短線(xiàn)炒作的投資部分。
對(duì)大部分人來(lái)說(shuō)，首先要合理地安排好黃色的部分，其次要悉心經(jīng)營(yíng)蘭色的部分。這兩個(gè)部分是我們家庭資產(chǎn)投資組合的基本內(nèi)容。是實(shí)現(xiàn)安心富足生活的基本保證。至于紅色部分只對(duì)已經(jīng)擁有雄厚財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的家希望豐富投資組合，實(shí)現(xiàn)更上層樓的人士有意義。對(duì)普通百姓來(lái)說(shuō)家庭資產(chǎn)的投資渠道應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)單、實(shí)用、易于操作，紅色部分相對(duì)來(lái)說(shuō)較為專(zhuān)業(yè)且風(fēng)險(xiǎn)較大，不應(yīng)過(guò)多地參與。
堅(jiān)持長(zhǎng)期投資
財(cái)不入急門(mén)。理財(cái)是貫穿人一生的為，是我們生活內(nèi)容的一部分，投資可以獲得豐碩的成果在于神奇的復(fù)利效應(yīng)。而復(fù)利效應(yīng)只有在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間跨度上才會(huì)顯現(xiàn)出其神奇的效果。例如，每年投資6千元到一個(gè)收益率達(dá)到10%的投組合中，經(jīng)過(guò)30年以后該投資組合將達(dá)到約98.7萬(wàn)元，而如果只投資了29年，則該投資組合將只有89.1萬(wàn)多元。僅僅少投資了一年，結(jié)果兩者相差了9.5萬(wàn)多元！
同時(shí)，只有在一個(gè)長(zhǎng)期的投資過(guò)程中，才能夠?qū)⒄l(shuí)都無(wú)法預(yù)料和控制的市場(chǎng)短期波動(dòng)抹平，而獲得投資產(chǎn)品的內(nèi)在價(jià)值增長(zhǎng)的回報(bào)�！岸�、平、快”的投資方式然也有，比如上面提到的炒股、炒樓等等都是“回報(bào)多、周期短、見(jiàn)效快的投資項(xiàng)目”。但這一類(lèi)“投資”方式本質(zhì)是一種低買(mǎi)高賣(mài)的市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)行為，需要較高的操作技巧，風(fēng)險(xiǎn)也較大，不適合普通百姓參與。
所以，我們應(yīng)當(dāng)保持一顆平常心，不為市場(chǎng)的短期波動(dòng)所左右，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資必將獲得滿(mǎn)意的投資回報(bào)。
事實(shí)上，B股市場(chǎng)就是很好的例子。在去年上半年B股市場(chǎng)中獲得豐厚利潤(rùn)的絕大多數(shù)實(shí)際上都是已經(jīng)呆在B股市場(chǎng)多年的投資者。那些尋求“短、平、快”的投資方式者，在去年上半年看到B股的大幅上漲帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)自然要追進(jìn)去博一把，果卻紛紛被套。
關(guān)注經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化趨勢(shì)
我們倡導(dǎo)終身理財(cái)、長(zhǎng)期投資。在選擇投資方向、構(gòu)建家庭資產(chǎn)組合的過(guò)程就必須密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的長(zhǎng)期變化趨勢(shì)。
衡量宏觀經(jīng)濟(jì)的指標(biāo)非常多，我們認(rèn)為只要重點(diǎn)把握住以下五個(gè)方面，就可以在我們投資財(cái)?shù)倪^(guò)程中做到任憑風(fēng)浪起，穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)。這五個(gè)方面分別是：
利率水平 匯率變動(dòng)趨勢(shì) 通貨膨脹水平 經(jīng)濟(jì)景氣度 稅務(wù)政策
這五項(xiàng)指標(biāo)每一項(xiàng)的變化趨勢(shì)都會(huì)對(duì)我們的投資方向產(chǎn)生重大影響。例如，股市的印花稅降低，股市應(yīng)聲大幅反彈；上海推出購(gòu)房貸款可以退稅的政策可以說(shuō)是本輪上海房地產(chǎn)市場(chǎng)高速發(fā)展一片繁榮的一個(gè)重要的助推器。未來(lái)可能出現(xiàn)的投資所的稅、遺產(chǎn)稅等也必將對(duì)投資市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響；又如：上世紀(jì)80年代出現(xiàn)的高通貨膨脹、人民幣大幅貶值(當(dāng)然不是市場(chǎng)的行為而是人為的調(diào)節(jié))，如果當(dāng)時(shí)有條件的能夠多儲(chǔ)存一些美元，多購(gòu)買(mǎi)一些不動(dòng)產(chǎn)�；蛘咴�90年代初多購(gòu)買(mǎi)一些股票，則現(xiàn)在其資產(chǎn)將獲得極大的增值；上世紀(jì)九十年代中葉人民幣利率達(dá)到10%以上，如果當(dāng)時(shí)多投資一些長(zhǎng)期債券或者多買(mǎi)養(yǎng)老險(xiǎn)現(xiàn)在來(lái)看收益是相當(dāng)可觀的。
當(dāng)前投資方向建議
上面的例子都說(shuō)明了在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)的投資策略。當(dāng)然在實(shí)際的應(yīng)用上，我們應(yīng)當(dāng)對(duì)各方面因素做綜合性判斷。比如，我們認(rèn)為目前國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是低利率、低通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)景氣良好、匯率穩(wěn)定、社會(huì)安定。對(duì)這幾個(gè)方面進(jìn)行綜合分析，我們就可以得出目前的投資方向應(yīng)該是適當(dāng)減少儲(chǔ)蓄和債券的比重，特別是長(zhǎng)期債券的比重。一些長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄類(lèi)的保險(xiǎn)也應(yīng)當(dāng)適當(dāng)減少。而股市和房地產(chǎn)的投資比重應(yīng)當(dāng)增加。外匯也可以適當(dāng)減低，因?yàn)槲覀兛梢灶A(yù)期國(guó)內(nèi)的投資有較好的增長(zhǎng)、人民幣幣值也相當(dāng)堅(jiān)挺。同時(shí)，目前也是實(shí)業(yè)投資的較好的時(shí)機(jī)。
特別值得一提的是股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)。盡管目前股市有點(diǎn)低迷，房地產(chǎn)市場(chǎng)又有點(diǎn)虛火，但從一個(gè)更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的時(shí)間跨度(比如說(shuō)到2010年)上來(lái)看，目前的房地產(chǎn)市場(chǎng)和股票市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)還是處于相當(dāng)?shù)偷奈恢玫�。�?duì)于普通投資者，考慮到目前中國(guó)股市較大的波動(dòng)性以及個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，在正在不斷推出的開(kāi)放式基金是不錯(cuò)的選擇。
