東方網(wǎng)4月14日消息：在今年的市場(chǎng)行情下，投資理財(cái)時(shí)牢記投資大師巴菲特的一句名言，“第一，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第二，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第三，堅(jiān)決牢記第一、第二條”顯得萬(wàn)分的必要。在部分金融從業(yè)者的眼中，這一句話(huà)的精髓似乎已經(jīng)被不少的內(nèi)地普通個(gè)人投資者領(lǐng)悟。據(jù)業(yè)內(nèi)透露，近期部分商業(yè)銀行對(duì)外發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，各類(lèi)保本型產(chǎn)品銷(xiāo)售十分暢通，尤其是發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)很低的收益可觀(guān)的接近于固定收益的保本型理財(cái)產(chǎn)品，其銷(xiāo)售更是出現(xiàn)了“一搶而空”的情況，大大出乎金融機(jī)構(gòu)的意料。
穩(wěn)健型短期理財(cái)產(chǎn)品正受追捧
股市回調(diào)中，各大商業(yè)銀行發(fā)行的1年內(nèi)的短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品，日漸成為很多投資者近期的熱門(mén)選擇。而且6個(gè)月期限的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率近期可以維持在4％-4.5％，相對(duì)存款而言還是不錯(cuò)。據(jù)了解，工行最近發(fā)行的穩(wěn)得利票據(jù)投資型產(chǎn)品，投資期限6個(gè)月，預(yù)期收益在4.4％左右，理財(cái)資金主要投資于工行已經(jīng)貼現(xiàn)的銀行承兌匯票所對(duì)應(yīng)的票據(jù)資產(chǎn)。目前個(gè)人存款整存整取半年的利率扣除利息稅后僅3.591％。該產(chǎn)品收益率預(yù)計(jì)高出銀行存款約0.8個(gè)點(diǎn)，幅度達(dá)2..5％。
除了這類(lèi)較低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品外，國(guó)債近期也成為穩(wěn)健型投資者關(guān)心的熱點(diǎn)。對(duì)此玫富投資理財(cái)公司副總經(jīng)理陳理行分析說(shuō)，“雖然國(guó)債的穩(wěn)健性是不容置疑的，但是國(guó)債的穩(wěn)健收益往往需要到期才能獲得全額本利，中途如果需要資金而賣(mài)出，往往承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在今年利率會(huì)如何調(diào)整依然沒(méi)有明確方向的情況下，債券的風(fēng)險(xiǎn)還是比較高的。”
優(yōu)質(zhì)新股專(zhuān)項(xiàng)申購(gòu)理財(cái)再度活躍
記者注意到，部分商業(yè)銀行已經(jīng)停發(fā)約一個(gè)多月的超短期、專(zhuān)項(xiàng)打新股理財(cái)產(chǎn)品，日前開(kāi)始再次活躍起來(lái)。近期，工商、招商等銀行紛紛發(fā)行專(zhuān)門(mén)申購(gòu)紫金礦業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品，這對(duì)于短期內(nèi)有閑散資金的投資者是一個(gè)好消息。
據(jù)了解，今年2月下旬工商銀行發(fā)行的中國(guó)鐵建專(zhuān)項(xiàng)申購(gòu)，理財(cái)收益雖然和以往相比明顯下降，但是依然達(dá)到5％左右的水平，而1月下旬的中煤能源的新股專(zhuān)項(xiàng)申購(gòu)理財(cái)收益一般也達(dá)到7.6％的水平。這些相對(duì)于同期的存款收益還是比較合算的。
對(duì)此，陳理行評(píng)價(jià)認(rèn)為，“目前行情下，長(zhǎng)期的打新股理財(cái)產(chǎn)品，比如一年甚至以上，不一定是好的選擇，尤其是新股的發(fā)行制度可能會(huì)面臨改革，風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越不確定。但是目前階段，股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)已經(jīng)大部分釋放，未來(lái)一段時(shí)間，股市的投資價(jià)值預(yù)計(jì)會(huì)逐漸的顯現(xiàn)出來(lái)。”
事實(shí)上，新股申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品去年一度被視為風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)品種，但是隨著市場(chǎng)行情的急劇轉(zhuǎn)變，新股的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸增大。據(jù)了解，今年年初各大商業(yè)銀行發(fā)行的各類(lèi)新股申購(gòu)產(chǎn)品，在第一季度的收益基本在每萬(wàn)元收益90元-100元左右的水平。按此收益水平，平均計(jì)算，全年的收益和稅后的一年期銀行存款收益相近。如果市場(chǎng)繼續(xù)走弱，未來(lái)這類(lèi)產(chǎn)品的收益很可能不如存款。
保本基金“破發(fā)”仍可積極關(guān)注
雖然銀行代銷(xiāo)的基金也出現(xiàn)了不小的發(fā)行壓力，保本基金也遭遇到凈值跌破1元的情況。但是銀行的理財(cái)師們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的個(gè)人投資者，還是積極推薦他們不妨關(guān)注保本型基金，而非去年收益一度很美的股票基金等其他類(lèi)型，因?yàn)閺拈L(zhǎng)線(xiàn)角度看，保本基金屬于金融創(chuàng)新，未來(lái)的發(fā)展?jié)摿艽蟆?/p>
據(jù)了解，目前金元比聯(lián)寶石動(dòng)力、國(guó)泰金鹿保本增值和銀華保本增值等三只基金，在今年一季度的凈值平均損失8％左右。而去年收益十分驚人的南方避險(xiǎn)增值基金今年以來(lái)已經(jīng)下跌15％。
對(duì)此，理財(cái)師提醒，這類(lèi)基金設(shè)置的保本機(jī)制，為持有到期的投資者提供了一個(gè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的保障。據(jù)了解，金元比聯(lián)保本基金契約顯示，該基金保本期為三年，基金保證人向保本期到期日持有基金份額的基金份額持有人，提供不可撤銷(xiāo)的確定承諾保證。
可是，內(nèi)地保本基金為何會(huì)如此疲弱，甚至個(gè)別保本基金在一季度的跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了少數(shù)股票基金？業(yè)內(nèi)人士透露，“保本基金在大陸目前的金融市場(chǎng)環(huán)境下，生存發(fā)展的空間實(shí)際上很小。原因在于中國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)。在海外，保本基金的大部分資金購(gòu)買(mǎi)折價(jià)債券。其余的少量資金從事金融衍生品的杠桿交易，從而以小博大，高風(fēng)險(xiǎn)高收益。而大陸保本基金可以交易的金融工具十分有限，股票幾乎是必須的，在弱勢(shì)行情中必然無(wú)法獨(dú)善其身�！�
記者了解發(fā)現(xiàn)，目前南方避險(xiǎn)增值基金的總資產(chǎn)中現(xiàn)金的比例僅為3.5％，而持有的股票資產(chǎn)比例高達(dá)58％，金元比聯(lián)寶石動(dòng)力的股票資產(chǎn)占比也達(dá)到35％左右。
