講到投資，人們總有個(gè)誤區(qū)，總要問(wèn)“投資品價(jià)格的漲跌”，以為只有能夠判斷價(jià)格漲跌的人才能算是投資專家。殊不知，投資品價(jià)格的漲跌尤其是短期價(jià)格的漲跌，是一種“混沌現(xiàn)象”。在人類未能完全解開(kāi)“混沌”之謎前，世上是沒(méi)有人能夠準(zhǔn)確描述投資品短期價(jià)格的漲跌的。
難道要投資、要賺錢，就只能通過(guò)判斷投資品價(jià)格的漲跌嗎？答案是否定的�？v觀世界投資史，真正的投資大師都能繞開(kāi)通過(guò)判斷投資品價(jià)格漲跌的難題，而獲得投資的成功。他們是使用什么方法繞開(kāi)難題獲取成功的呢？筆者認(rèn)為，大師們行之有效的投資方法不外乎以下3種。
概率博弈法：博取贏的概率
時(shí)常聽(tīng)聞，某些經(jīng)濟(jì)學(xué)家或投資大師去賭場(chǎng)總能夠保持小勝而不輸。他們用的就是概率博弈法。
理論依據(jù)淺顯易懂
比如，在博大小的博弈中，首先確定原則，即每次只在“大”或者“小”連續(xù)出現(xiàn)5次之后才在其相反注上面投注。如果輸了，則再次投同樣的注，再輸則繼續(xù)投注。如果贏了，就結(jié)束在其相反注上這樣的投注，如此反復(fù)。這就是賭博中博概率的方法。因?yàn)檫B續(xù)5次之后出現(xiàn)相反注的概率是比較大的，如果博弈次數(shù)足夠多，則贏的概率一定比輸?shù)母怕蚀蟆?/p>
博贏機(jī)會(huì)是重中之重
當(dāng)然，在以上博弈中，等待連續(xù)出現(xiàn)多少次“大”或者“小”之后在相反注上博贏機(jī)會(huì)的把握是至關(guān)重要的，這需要通過(guò)長(zhǎng)期觀察和總結(jié)后才能確定，或許還要視賭場(chǎng)規(guī)則而定。在現(xiàn)實(shí)生活中，麻將高手用的其實(shí)也是這種方法。麻將高手從不追求盤(pán)盤(pán)必勝，而且在牌不好的時(shí)候往往還會(huì)放棄贏的機(jī)會(huì)，只是在牌好的時(shí)候博一兩次，從而保證長(zhǎng)期以來(lái)一個(gè)贏的概率。同時(shí)，止盈止損線的安排也是很重要的。
技術(shù)分析是應(yīng)用體現(xiàn)
在投資分析中，技術(shù)分析方法就是概率博弈法的應(yīng)用。通過(guò)K線和諸多指標(biāo)，把某件事情發(fā)生的概率描述在圖表及各種形態(tài)中，幫助投資者判斷買入和賣出的機(jī)會(huì)。當(dāng)然，還要加上止盈止損線的設(shè)置。因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的發(fā)明者知道，這只是一個(gè)博概率的過(guò)程�！爱�(dāng)出現(xiàn)這種形態(tài)后，我知道上漲的概率是80％。如果錯(cuò)了，請(qǐng)?jiān)趽p失10％前止損。每次都這么干，我知道贏的次數(shù)一定比輸?shù)亩�，然后再確定一個(gè)合理的止盈線把整個(gè)過(guò)程結(jié)束。”很多技術(shù)分析大師都是這么教導(dǎo)投資者的。
使用概率博弈法投資賺錢果真這么容易嗎？并非如此。在應(yīng)用中，其難點(diǎn)有3。
難點(diǎn)之一：貪婪心態(tài)難突破
使用概率博弈法的難點(diǎn)就是一定要堅(jiān)持原則，嚴(yán)格執(zhí)行止損和止盈。但在投資實(shí)踐中，投資者的心態(tài)往往偏向于一種貪婪模式，一旦貪婪，破壞原則的風(fēng)險(xiǎn)就很大。如果因原則問(wèn)題輸了錢，可以通過(guò)觀察判斷重新確定原則；但如果因貪婪違反了原則，輸了錢，就會(huì)有淪為賭徒的可能。
難點(diǎn)之二：博贏概率不固定
在金融發(fā)達(dá)國(guó)家，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)根據(jù)概率博弈法編制的計(jì)算機(jī)程序來(lái)執(zhí)行交易原則。這直接導(dǎo)致了投資者博贏概率的變化，以致于原來(lái)博贏概率很大的交易變得無(wú)利可圖。比如，許多技術(shù)指標(biāo)，當(dāng)剛被發(fā)現(xiàn)的時(shí)候往往很準(zhǔn)確。但越是比較準(zhǔn)確的指標(biāo)，隨著更多人的使用，失去博贏作用的時(shí)間就越快。為解決這個(gè)難點(diǎn)，就不得不這樣做：一是繼續(xù)尋找新指標(biāo)，確定新的博贏概率；二是使用計(jì)算機(jī)程序無(wú)法執(zhí)行的方法。
難點(diǎn)之三：合理的止盈止損點(diǎn)難確定
很多時(shí)候不是沒(méi)有投資獲利的機(jī)會(huì)，而是如何合理確定獲利多少就應(yīng)該止盈、虧損多少就應(yīng)該止損。要保證利潤(rùn)最大化，在不同概率方法下，確定合理的止盈止損點(diǎn)是一個(gè)最艱難的過(guò)程，它往往需要長(zhǎng)時(shí)間的嘗試和觀察。
實(shí)踐指引
在我國(guó)，期貨市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)是最適合使用概率博弈法進(jìn)行投資的。期貨市場(chǎng)本身是最講究技術(shù)分析和止盈止損的，再加上國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上也沒(méi)有成規(guī)模的機(jī)構(gòu)投資者，因而一些簡(jiǎn)單有效的概率博弈方法不但可以長(zhǎng)久使用而且?guī)缀醵寄塬@利。另外，概率博弈法也能在股票投資中起到良好的作用。
不過(guò)，在使用概率博弈法時(shí)，需要把投資行為看得更透徹一些。很多衍生品投資行為本來(lái)就是一種賭博，是“彼竊株者誅，此竊國(guó)者為諸侯”的問(wèn)題。只有把投資行為看透了，采用概率博弈法才能做到游刃有余。
