一年之計在于春，投資理財也一樣，如果年初"春播"布局得當，年終的收成應(yīng)會不錯。2008年一開年，A股行情便起起落落，投資者再想輕易從股票中謀得高額收益恐怕不會再像去年那般容易了。銀行理財專家建議，投資者今年的投資預(yù)期應(yīng)適當下調(diào)，對投資理財應(yīng)有新的認識，在穩(wěn)妥的前提下，再謀求盡量高的收益。新的一年中，我們的投資理財應(yīng)該如何"春播"？
銀行中選一款定投產(chǎn)品
如今，財產(chǎn)生利的觀念漸漸深入市民心中，大家都開始盤算買哪種基金好，什么時候買最合適。農(nóng)行上海分行的業(yè)務(wù)專家認為，選擇基金定投業(yè)務(wù)可有效降低風險，享受到較高的收益。眼下，幾乎所有滬上銀行均有基金定投的代銷業(yè)務(wù)，投資者到銀行選購一款中意的定投產(chǎn)品十分便利。以農(nóng)行為例，該行聯(lián)手大成、景順、富國等17家基金公司推出基金定投業(yè)務(wù)，可供選擇的基金品種逾百只。其中，開放式基金定投，是一種長期穩(wěn)定進行基金持續(xù)投資的重要手段，預(yù)約時間寬泛、起點金額低，最低每月只需投資100元。
目前，市場主流觀點認為2008年A股牛市仍將延續(xù)，而偏股型基金收益仍將領(lǐng)先于其他類型的基金，因而，年初起如果保持偏股型基金的較高投資比可能為年終賺取一個大紅包。對于保守型投資者，可以選擇以貨幣市場基金和債券型基金為代表的低風險基金。此外，由于2008年將迎來中國移動等紅籌股的回歸，因此有"打新"收益的債券型基金可重點配置。
QDII難言否極泰來
從供不應(yīng)求到跌破凈值，QDII（代客境外理財）可謂是當下最具爭議的理財產(chǎn)品。2008年QDII市場擴容將是必然，保險、券商的QDII將相繼"出海"，似乎跌落谷底的QDII能否在2008年否極泰來？
渣打銀行財富管理部首席投資總監(jiān)梁大偉針對2008年投資理財機遇給出建設(shè)性意見，他指出，2008年在美國次貸危機影響下，貸款違約率上升和消費支出下滑的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性問題難獲解決，預(yù)計美國經(jīng)濟將持續(xù)疲軟，而新興市場股市有著與美元指數(shù)走勢負相關(guān)的規(guī)律。因此，投資新興市場仍有較大的上升空間。梁大偉認為，盡管新興市場過去三年不斷上升，但就市盈率，仍保持在15到16倍，相對1994年和1998年的30多倍高峰，仍屬健康狀態(tài)。
因此，專家建議，手上外匯較多的投資者，今年可適當投資針對新興市場的QDII，分散投資風險。專家表示，QDII具有高門檻、高風險、高收益的特點，適合不同層次投資者的口味。
下半年看好黃金投資
梁大偉指出，今年美元將持續(xù)疲軟，而與美元負相關(guān)的黃金將凸顯對沖的投資特征，2008年下半年有望迎來黃金投資的最佳時期。交行理財專家指出，黃金投資在2008年將會有更多機會，尤其在黃金期貨產(chǎn)品正式上市后，個人投資門檻僅2萬元，可利用保證金的杠桿效應(yīng)搏取高收益。目前，交行、工行等均聯(lián)手期貨公司推出了黃金期貨業(yè)務(wù)，銀行客戶參與黃金期市買賣更加便利。
此外，中行的"黃金寶"紙黃金業(yè)務(wù)、工行的"金行家"實物黃金業(yè)務(wù)都值得投資者一試，且風險相對黃金期貨更低。滬中行黃金分析師徐明指出，目前普通投資者最關(guān)心紙黃金在當前高點位是否還有投資價值，從黃金上漲的動因看，美元貶值以及地緣政治局勢趨于緊張等因素長期猶在，國際金價中長期走勢依然看漲。樂觀的預(yù)期指出，2008年內(nèi)黃金摸至1000美元的天價也并非不可能。
需要注意的是，由于黃金市場中已存在大量空頭頭寸，短期內(nèi)金價可能出現(xiàn)高幅波動，投資者應(yīng)警惕高位入市的風險。
人民幣理財短期長期并重
去年，打新股人民幣理財風光一時，有的產(chǎn)品收益率高達20％以上。進入2008年，打新股產(chǎn)品呈短期化趨勢，針對單個新股申購的產(chǎn)品漸成主流。如深發(fā)展新推的"聚財寶"新股隨"新"打全開放式人民幣理財產(chǎn)品，以每只新股為一個投資周期，投資者可隨時選擇資金進出。有新股時，保證可連續(xù)循環(huán)投資；沒有新股時資金就留在投資者活期賬戶上，且可以隨意支配，預(yù)期年收益率8％--25％。
此外，興業(yè)銀行的"新股理財"收益增強型產(chǎn)品，設(shè)計上獨辟蹊徑：在申購新股間隙，閑置的理財資金被投資于保本型產(chǎn)品，大大增加了產(chǎn)品收益率；招行"新股月月贏"理財計劃更顯靈活性，每只產(chǎn)品都是月初起息，月末到期，專門申購當月內(nèi)發(fā)行的新股，新股空白期，資金投向于債券型和貨幣市場基金。
與打新股產(chǎn)品短期化相比，掛鉤類型理財產(chǎn)品則采取長期化的投資策略。目前中外資銀行都在掛鉤型產(chǎn)品的設(shè)計上狠下功夫。這類產(chǎn)品收益較高，可在2008年繼續(xù)予以關(guān)注。交行最近推出的"得利寶.天藍3號--精選指數(shù)基金"理財產(chǎn)品，主要投資于流動性好、交易成本低和具有成長性的指數(shù)基金優(yōu)化組合及新股申購，分享國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展成果和指數(shù)上漲帶來的收益，預(yù)期收益6％--35％。理財專家認為，指數(shù)基金是震蕩上漲的市場行情中非常理想的投資品種。此外，上海銀行新推的慧財人民幣98％保本型產(chǎn)品，與恒生H股ETF掛鉤，投資期12個月，預(yù)期年收益27％。
外幣理財首選非美貨幣
2008年，美元鐵定繼續(xù)走軟，而歐元、澳大利亞元等非美貨幣的強勢不改。當務(wù)之急，投資者須規(guī)避美元理財?shù)膮R率風險，通過外匯買賣適當將美元資產(chǎn)換成歐元、澳元等強勢高息貨幣。
梁大偉建議，有外匯理財計劃的市民，最好選擇以歐元、澳元為基礎(chǔ)貨幣的理財產(chǎn)品。他預(yù)計澳元在2008年的利率走勢將維持高位并拉開與美元的利差，澳元將非常堅挺，其相關(guān)產(chǎn)品的投資回報率也會很高。同時，歐元理財也值得關(guān)注，歐元區(qū)經(jīng)濟的向好給投資者手中外幣增值提供了更新的渠道。
建行"匯得盈"外幣理財新推的兩款產(chǎn)品恰好是以歐元、澳元投資的。其中，澳元6月期產(chǎn)品，預(yù)期最高年收益率可達7％；歐元6月期產(chǎn)品，預(yù)期最高年收益率4.3％。
