如果你花上幾天的時(shí)間跟蹤一下市場(chǎng)，研究一下投資，再看看財(cái)經(jīng)電視頻道，你也許就會(huì)發(fā)現(xiàn)，自己的身邊充滿(mǎn)了各種不確定性。股市是漲還是跌？哪只基金會(huì)成為閃亮之星？利率下一步將走向何處？然而，當(dāng)你退后一步時(shí)，你又會(huì)驚奇地發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上能夠確定的東西也有很多
你永遠(yuǎn)無(wú)法準(zhǔn)確知道未來(lái)數(shù)日、數(shù)周的股市走勢(shì)，但是談到理財(cái)時(shí)，有許多真理是你無(wú)法辯駁的。其中就包括以下11條。
由儉入奢易，由奢入儉難
隨著工資不斷提高，你的生活水準(zhǔn)可能也會(huì)水漲船高，外出吃飯的次數(shù)增加了，換了更好的車(chē)子，甚至還會(huì)買(mǎi)更大的房子。
這些都是情有可原的�？偸菈褐谱约旱挠膊焕诔浞窒硎苌�。不過(guò)，生活水準(zhǔn)的不斷提高是要付出代價(jià)的。
由于你的生活方式變得越來(lái)越費(fèi)錢(qián)，要想退休就會(huì)變得沒(méi)那么容易，因?yàn)槟阈枰嵏嗟腻X(qián)來(lái)維持高水準(zhǔn)的生活方式。當(dāng)然，為了能夠退休，你也可以削減各類(lèi)開(kāi)銷(xiāo)。不過(guò)，一旦你習(xí)慣了某種生活標(biāo)準(zhǔn)，要想降低就十分困難了。
欲壑難填
在削減開(kāi)支和努力提高現(xiàn)有生活水準(zhǔn)之間，多數(shù)人會(huì)選擇后者。他們永遠(yuǎn)都想要更好的車(chē)子、更大的房子、更高的薪水。而一旦得償所愿，他們很快就又變得不滿(mǎn)足。
學(xué)術(shù)界將之稱(chēng)為"享樂(lè)適應(yīng)"(hedonicadaptation)或是"快樂(lè)水車(chē)"。當(dāng)升職或是新房新車(chē)帶給我們的興奮逐漸消退時(shí)，又會(huì)開(kāi)始去追求別的東西，如此周而復(fù)始。
欠債還錢(qián)
欠債還錢(qián)是天經(jīng)地義的事情。
不過(guò)，我依然很想知道，那些大量透支信用卡、欠下大筆車(chē)貸、房貸的人是怎么想的。他們究竟打算如何償還這些欠款？或者說(shuō)他們是否就打算把債務(wù)留給后代，來(lái)個(gè)父?jìng)觾斈兀?br/> 你的家人也許是你最大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)
毫無(wú)疑問(wèn)，你很清楚養(yǎng)育孩子、供他們念書(shū)要花多少錢(qián)。但家庭開(kāi)支往往不止于此。如果你的成年孩子或者你退休的父母財(cái)務(wù)上出現(xiàn)了問(wèn)題，你可能還要向他們伸出援手。
因此，在孩子離開(kāi)家獨(dú)自開(kāi)始生活前，你要教會(huì)孩子多存錢(qián)、理智地進(jìn)行投資。同時(shí)，也不要害怕和父母討論他們的財(cái)務(wù)問(wèn)題。
投資者的三大敵人
他們是：通貨膨脹、稅和投資成本。實(shí)際上，如果將這三個(gè)因素都考慮進(jìn)來(lái)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，自己的投資組合根本就不賺錢(qián)。比如，你購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)投資債券的共同基金，收益率為5%，如果基金的年費(fèi)是1%，你的收益率就會(huì)降到4%；如果你適用的所得稅率為25%，政府還要從這些收益中提走1/4，這樣，收益率就降到了3%；要是通貨膨脹率恰好又是3%呢？可以這么說(shuō)，至少稅務(wù)機(jī)關(guān)和你的基金經(jīng)理是賺錢(qián)的。
增加高風(fēng)險(xiǎn)的投資能夠降低總體風(fēng)險(xiǎn)水平
只要研究一下投資組合中每項(xiàng)投資的回報(bào)情況，你就會(huì)知道整個(gè)投資組合的總體回報(bào)。但是，投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)水平卻不能這樣簡(jiǎn)單地累加。
想想黃金類(lèi)股。是的，它們的走勢(shì)十分不穩(wěn)定。但是由于黃金類(lèi)股在其他投資遭遇重挫時(shí)往往會(huì)逆市上揚(yáng)，因此，把該類(lèi)股加入投資組合中，能夠降低投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。
多元化大雜燴
進(jìn)行廣泛的分散投資，不僅能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，還能保證你總能持有一些市場(chǎng)上最熱門(mén)的投資品種。
然而，如果你進(jìn)行了分散投資，投資組合中不可避免地會(huì)有一些投資達(dá)不到市場(chǎng)的平均水平。可別因此討厭它們，今年表現(xiàn)不好的投資，很有可能會(huì)在下一年成為你的大救星。
并非所有的高風(fēng)險(xiǎn)都有高回報(bào)
不論是股票基金還是個(gè)股，短期內(nèi)都會(huì)出現(xiàn)大幅下跌。但它們兩者的相似之處也就僅限于此。如果你有一只投資極為分散的股票基金，如果它出現(xiàn)了下跌，你幾乎可以肯定它總有一天會(huì)反彈回來(lái)，并在長(zhǎng)期內(nèi)給你帶來(lái)可觀的回報(bào)。但如果你持有的一只個(gè)股大幅下挫，無(wú)論你等多長(zhǎng)時(shí)間，都不敢肯定它哪天會(huì)出現(xiàn)反彈。
多數(shù)投資者都無(wú)法跑贏大盤(pán)
這一點(diǎn)不需要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)證明，簡(jiǎn)單的邏輯分析就能讓人一目了然。在計(jì)入成本之前，投資者總體的回報(bào)率與大盤(pán)一致；在計(jì)入成本之后，投資者總體的回報(bào)率就要遜于大盤(pán)了。
實(shí)際上，投資者作為一個(gè)整體，他們的投資回報(bào)率落后于大盤(pán)的部分就是他們的投資成本。
這并不意味著你就沒(méi)有機(jī)會(huì)跑贏大盤(pán)。但是，要想做到這一點(diǎn)，你不但要智力超群，而且還要成功克服投資成本的影響。這并不是一件容易的事情，很少有人能在長(zhǎng)期內(nèi)持續(xù)跑贏大盤(pán)。
改變是要付出代價(jià)的
當(dāng)你賣(mài)出一種投資，而買(mǎi)進(jìn)另一種投資時(shí)，你的回報(bào)率不一定就會(huì)因此提高。但是，改變卻一定會(huì)帶來(lái)成本。當(dāng)然，如果你在一個(gè)退休賬戶(hù)中買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出免傭金的共同基金，那就另當(dāng)別論了。而其他多數(shù)交易可能都會(huì)涉及傭金或是稅金，甚至有可能兩者都涉及。因此，在你下一次進(jìn)行交易前，一定要仔細(xì)、認(rèn)真地考慮。
最好的投資策略就是存錢(qián)
即便你是挑選股票、基金的高手，如果你不在市場(chǎng)上投入大量的資金，也不會(huì)有機(jī)會(huì)賺大錢(qián)。因此，如果你想成為成功的投資者，首先就要成為一個(gè)勤勤懇懇的儲(chǔ)蓄者。
上海金融報(bào)
