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戰(zhàn)勝七種致命投資信念 |
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發(fā)布日期:2007-12-10 11:56:00 作者:本站記者 新聞來源: 新聞點擊: |
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剛剛走過2007年11月，這是歷史意義的一個月，也是幾乎所有持倉的投資人最受煎熬的一個月。我們的滬深兩市遭遇了成立以來的最大跌幅，上證指數(shù)單月下跌達18%，機構(gòu)主力股票型基金也難幸免，平均跌幅13.58%。如果從10月16日6124點算起，到新低4778.73,已是22%的下調(diào)。投資人在這波調(diào)整中，真正明白了何謂"風(fēng)險"。
《索羅斯與巴菲特的投資習(xí)慣》中總結(jié)了"七種致命的投資信念"，筆者結(jié)合投資者的現(xiàn)狀加以點評，希望與大家分享大師的投資習(xí)慣與理念。
致命投資信念一：要想賺大錢，必須先預(yù)測市場的下一步動向
案例："在對市場的預(yù)測上，成功的投資者并不比你我強。"喬治·索羅斯有一個例子，1987年股市崩盤前一個月，索羅斯在向日本看齊，認為股市不會暴跌。但一個月加一星期之后，其量子基金隨著美國股票的崩盤而劇損3.5億美元，將當(dāng)年收益全部吐回。
攻略：這是大師的故事，個人建議尤其對于某些股評家的短期市場具體走勢預(yù)測做謹慎分析！推及到基金投資上，對于每次想在最高點贖回，最低點申購的投資人請不要試圖如此預(yù)測大盤，那比接下空中落下的一把飛刀還要難！我們建議，基金投資看整體宏觀形勢，看企業(yè)盈利水平與投資價值和資本市場的投資空間。如果一切依然牛市向好，基本面因素未變，那大的趨勢是可以判斷的。
致命投資信念二："權(quán)威"信念--即便我不會預(yù)測市場，總有其他人會，而我要做的只是找到這么一個人
案例：巴菲特、索羅斯和其他靠實際投資賺錢的投資大師很少談?wù)撍麄兊男袆�，也很少預(yù)測市場。通常來講，就連他們的基金股東也不知道自己的錢被投到了什么地方。
攻略：A大師也許與B大師的觀點也是不一致的，不要迷信權(quán)威，一定要有自己的主觀判斷。
致命投資信念三："內(nèi)部消息"是賺大錢的途徑
案例：沃倫·巴菲特是世界上最富有的投資者。他最喜歡的投資"消息"來源通常是可以免費獲得的：那就是公司的年報。當(dāng)喬治·索羅斯于1992年用100億美元的巨額空頭沖擊英鎊時，他獲得了"擊垮英格蘭銀行的人"的稱號。
攻略：今年，尤其是上半年是小道信息逕天走的日子。我身邊很多人身受其苦，回顧一下，所謂"內(nèi)幕"的含金量與風(fēng)險性，哪個更重？
致命投資信念四：分散化
案例：沃倫·巴菲特的驚人成就是靠集中投資創(chuàng)造的。他只會重點購買他選定的六家大企業(yè)的股票。根據(jù)喬治·索羅斯所說，重要的不是你對市場的判斷是否正確，而是你在判斷正確的時候賺了多少錢，在判斷錯誤的時候又賠了多少錢。索羅斯的成功要訣與巴菲特的完全一樣：用大投資創(chuàng)造遠高于其他投資潛在損失的巨額利潤。
攻略：今年筆者經(jīng)常可以碰到持有20只基金以上的基民朋友。我們一直建議投資人做組合投資，不要選擇過多的基金。我們建議的是集中又相對分散的取得效益與風(fēng)險的最大平衡。投資人應(yīng)量體裁衣，選擇基金不要超過5只產(chǎn)品，避免過分分散。
致命投資信念五：要賺大錢，就要冒大險
攻略：不要只選股票型基金，這是筆者對普通投資人一直苦口相勸的投資組合重要性。
致命投資信念六：盲目相信技術(shù)分析軟件
案例：某些地方的某些人已經(jīng)開發(fā)出了一種能確保投資利潤的系統(tǒng)--技術(shù)分析、原理分析、電腦化交易、江恩三角(指20世紀上半葉的金融炒作大師威廉·德爾伯特·江恩的幾何分析法)，甚至占星術(shù)的神秘結(jié)合。
攻略：有些商家賺的就是投資人的這種追求確定性心理。
致命投資信念七：我知道未來將會怎樣--而且市場"必然"會證明我是對的
案例：這種信念是投資狂熱的一個常見特征。就在1929年股崩前幾個星期，實際上每個人都相信歐文·費希爾的話："股市已經(jīng)到達了一個新的永久性高點……"
當(dāng)前基金投資建議：
當(dāng)前建議持有人調(diào)倉布局，立足自身風(fēng)險承受能力與預(yù)期收益情況，面對基金優(yōu)中選優(yōu)。2008年機構(gòu)普遍預(yù)期中國GDP將保持10%以上高增長，同時上市公司盈利水平可期。當(dāng)前布局新基金相較更具安全邊際，但激進的投資人在下調(diào)時依然建議您關(guān)注優(yōu)質(zhì)老基金，尤其是前三季度漲勢不錯，本輪調(diào)整又下跌較少的基金。 |
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