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對“凈值１元”留個心眼 |
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發(fā)布日期:2007-6-23 9:41:00 作者:本站記者 新聞來源: 新聞點擊: |
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基民恐怕都有體會，現(xiàn)在的各種持續(xù)營銷手段可謂五花八門，讓人眼花繚亂。拆分、大比例分紅、手續(xù)費打折、基金復制……等等不一而足。如果是對基金業(yè)績有利的話，當然是舉雙手贊成，而如果僅僅只是一種促銷手段，不僅對基金業(yè)績沒有幫助，反而可能有害，基民們可就要多留一個心眼了。
打著"凈值1元"的旗號吸引投資者，是如今最常見的營銷手段。拆分、大比例分紅都是圍繞著"凈值1元"來做文章。實際上，拆分后的基金還是那只基金，所不同的是單位凈值降低了，但這實際上并不能把一只"瘟雞"變成"好雞"。而且，有的基金為了把凈值降為1元，不顧市場形勢大比例分紅，反而對業(yè)績不利。中金公司曾經對大比例分紅的20多家業(yè)績優(yōu)良基金作過統(tǒng)計，大比例分紅前后一個月時間內，基金業(yè)績表現(xiàn)比同期所有基金整體水平低18.64％，也大幅低于同期指數(shù)漲幅。所以，碰到這種"凈值1元"的基金，你還是要仔細看看基金的業(yè)績和基金公司的實力，再做決定不遲。
"凈值1元"在兩種情況下是值得關注的。其一是新發(fā)行的基金，凈值自然都是1元。不過新基金完全是現(xiàn)金在手，比老基金有更強的捕捉市場機會的能力，一般來說在市場處于低位時，"凈值1元"的新基金更有吸引力。其二，如果基金公司是由于預見到市場見頂，才決定大比例分紅給投資者保住勝利果實，而不是單純出于促銷的目的分紅，那么這種"凈值1元"的基金就值得你牢牢抱住了。
自從多莉羊問世以來，克隆熱也蔓延到了基金市場上，復制基金也吸引了不少眼球。但是在投資"2號"基金之前，不妨先問自己兩個問題：首先，"1號"已經被證明是一只成功的基金嗎？如果是，為什么不干脆買"1號"？其次，"2號"跟"1號"只是"長得像"，還是確實連DNA都一樣呢？關于第一個問題，基金公司的解釋可能是，"1號"的身材已經過于豐滿，不能再加重了。這也無可厚非，關鍵在于您要考察"1號"的過往表現(xiàn)，是否說明其投資策略確實是適應市場各階段的，而且在歷史上始終處于行業(yè)領先地位，否則何苦去買一只表現(xiàn)平平的基金復制品呢？第二個問題則十分關鍵。你要仔細閱讀"2號"的招募說明書，看看其中是否規(guī)定了"2號"的基金經理、投資策略、乃至投資組合都要與"1號"一致，幾年內"2號"基金與"1號"基金的收益可以趨于一致或相差的空間等等，這都是保證"2號"血統(tǒng)純正的必要條件。還有，兩者的費率可能也有差別，而既然是各方面都一樣的"雙胞胎"，當然是成本較低的那個才是首選。
"便宜、優(yōu)惠"的口號是常久不衰的促銷法寶，可是在基金投資上，選擇"優(yōu)惠"的基金卻未必就是一個明智的買家，因為基金與基金之間的差別還是很大的。現(xiàn)在基金申購費一般是1.5%，按照目前普遍的優(yōu)惠后手續(xù)費0.6%計算，便宜了0.9%。但是好基金和差基金的差別可能一個月就是百分之十，如果投資期限拉長，在復利的作用下這種差距會更加明顯。2006年表現(xiàn)最好的股票型基金的回報率是最后一名的三倍多！所以，因為貪圖手續(xù)費折扣而錯誤選擇了基金，可就是"因小失大"了。 |
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