11日，在第八期“東亞財(cái)富課堂”上，理財(cái)專家表示投資經(jīng)驗(yàn)選擇基金還要看基金公司和基金經(jīng)理
濮巖介紹說(shuō)，其實(shí)選擇一只基金，更重要的是選擇基金管理公司和基金經(jīng)理。基金管理公司過(guò)去的績(jī)效、規(guī)模、成立年限等等，都是投資人必須特別加以留意的。
另外，基金經(jīng)理人的背景也是投資人應(yīng)該特別關(guān)注的重點(diǎn)。
最后，濮巖總結(jié)說(shuō)，按照他的經(jīng)驗(yàn)，行情調(diào)整宜買新基金，行情看漲宜買老基金。三大風(fēng)險(xiǎn)
基金也有風(fēng)險(xiǎn)。相信這一點(diǎn)已經(jīng)在很多基民中達(dá)成共識(shí)。但基金究竟有哪些風(fēng)險(xiǎn)，又該如何化解呢？昨日，在第八期“東亞財(cái)富課堂”上，東北證券有限責(zé)任公司的理財(cái)專家濮巖為讀者詳細(xì)介紹了開放式基金的三大風(fēng)險(xiǎn)，以及四種化解之道。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
濮巖介紹說(shuō)，所謂系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)就是指無(wú)法通過(guò)分散投資而進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。如國(guó)家政策、宏觀經(jīng)濟(jì)、利率變動(dòng)等因素對(duì)開放式基金收益都可能帶來(lái)影響。
政策風(fēng)險(xiǎn)是指因國(guó)家宏觀政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格和收益率的變動(dòng)；利率直接影響著國(guó)債的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)；基金投資于國(guó)債和股票，其收益水平會(huì)受到利率變化的影響。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
除了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)外，濮巖將通過(guò)分散投資可以規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
濮巖解釋說(shuō)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為明顯的就是上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如上市公司的管理能力、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、人員素質(zhì)等，這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營(yíng)不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤(rùn)減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過(guò)投資多樣化來(lái)分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全規(guī)避。其他風(fēng)險(xiǎn)
“除了系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)外，投資基金還受許多其他客觀風(fēng)險(xiǎn)的影響�！卞r介紹說(shuō)，巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)、基金規(guī)模變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、未知價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等都會(huì)影響基金的收益。
開放式基金的申購(gòu)及贖回未知價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在當(dāng)日進(jìn)行申購(gòu)、贖回基金單位時(shí)，所參考的單位資產(chǎn)凈值是上一個(gè)基金開放日的數(shù)據(jù)，而對(duì)于基金凈值在自上一交易日至開放日當(dāng)日所發(fā)生的變化，投資者無(wú)法預(yù)知，因此投資者在申購(gòu)、贖回時(shí)無(wú)法知道會(huì)以什么價(jià)格成交。四招化解
對(duì)于上述三種基金投資風(fēng)險(xiǎn)，濮巖認(rèn)為，只要投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，而投資開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)中，除了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可化解外，其余兩種風(fēng)險(xiǎn)都可以通過(guò)選擇好的基金公司和基金經(jīng)理人進(jìn)行化解。明確投資目標(biāo)
濮巖說(shuō)，投資基金首先要明確自己究竟是屬于哪一種投資類型，然后根據(jù)自己的投資類型給自己確定一個(gè)收益目標(biāo)。濮巖舉例說(shuō)，以前很多人投資基金時(shí)，沒有一個(gè)固定的預(yù)期收益，常有的想法是“越多越好”，其實(shí)這種想法是不對(duì)的。因?yàn)榇蠹彝顿Y基金的直接目的應(yīng)該是為了理財(cái)，是為了避免物價(jià)指數(shù)增長(zhǎng)過(guò)高而使得自身的購(gòu)買力降低。
為此，濮巖建議，投資基金的人最好設(shè)計(jì)一個(gè)預(yù)期的收益目標(biāo)，這一目標(biāo)一旦達(dá)到，就適當(dāng)減倉(cāng)或重新計(jì)劃投資，即便未達(dá)到也不至于過(guò)分失望。了解將要投資的金融產(chǎn)品
投資基金一定要熟悉自己所購(gòu)買基金的類型、特點(diǎn)、發(fā)售份額、投資比例、封閉期、投資策略等相關(guān)信息。
濮巖解釋說(shuō)，經(jīng)常有這種情況，排了很長(zhǎng)時(shí)間隊(duì)買到手后竟然不知道自己所購(gòu)買的基金是什么名字，說(shuō)明現(xiàn)在基金投資是很盲目的。這應(yīng)該與去年基金收益普遍偏高有直接關(guān)系。理性的投資者一定要熟悉基金的基礎(chǔ)知識(shí)，正確判斷所購(gòu)買基金的預(yù)期收益等相關(guān)指標(biāo)。合理安排投資期限和時(shí)機(jī)
濮巖認(rèn)為，無(wú)論是購(gòu)買股票還是購(gòu)買基金，時(shí)機(jī)都非常重要。
比如，在股票市場(chǎng)低迷、投資人絕望悲觀的時(shí)候，那時(shí)的基金凈值低，有的甚至跌破面值。此時(shí)正是買入的好時(shí)機(jī)。還要選擇好的賣出時(shí)機(jī)，在市場(chǎng)人氣高漲，股指屢創(chuàng)新高，市場(chǎng)上一片歡樂氣氛時(shí)，果斷地賣出。
另外，投資期限也應(yīng)該是很重要的一個(gè)參考指標(biāo)，開放式基金最好確立中長(zhǎng)期的投資目標(biāo)，投資要根據(jù)自身的實(shí)際情況，適當(dāng)選擇。嘗試組合投資
“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里�！卞r介紹說(shuō)，投資基金也是一樣，最好嘗試組合投資，可以選擇同類型基金、不同公司的投資組合，或者選擇不同類型基金的投資組合。
通過(guò)投資于不同的基金品種，可以實(shí)現(xiàn)整體的理財(cái)規(guī)劃。例如，
債券基金流動(dòng)性較高，收益低但較為穩(wěn)定，可以作為現(xiàn)金替代品進(jìn)行管理；股票型基金風(fēng)險(xiǎn)、收益程度較高。因此，可以根據(jù)資產(chǎn)管理的周期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行選擇性投資。
