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和蓋茨巴菲特學(xué)投資轉(zhuǎn)向 |
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發(fā)布日期:2006-11-28 10:15:00 作者:本站記者 新聞來(lái)源: 新聞點(diǎn)擊: |
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兩個(gè)世界上最有錢男人的投資新動(dòng)向，正在影響中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者辦公桌上擺放的最新投資決策報(bào)告
“如果你是世界第二號(hào)富人，那么，在這個(gè)星球上，看護(hù)你辛辛苦苦掙來(lái)的310億美元財(cái)產(chǎn)的惟一理想人選，莫過(guò)于那位事實(shí)證明比你還會(huì)掙錢的人�！�
當(dāng)世界第二大富翁、有“股神”之稱的巴菲特宣布把自己85%的財(cái)產(chǎn)(310億美元)，以不定額方式逐年捐贈(zèng)給全球首富比爾·蓋茨的蓋茨基金會(huì)時(shí)，上面這句話無(wú)疑是最合乎邏輯的理由。
在巴菲特這一前無(wú)古人、極有可能后無(wú)來(lái)者的驚天之舉后，蓋茨基金會(huì)的總資產(chǎn)將達(dá)到600億美元，成為世界第一大基金會(huì)。
巴菲特在全球的擁戴者不在少數(shù)，即使在中國(guó)這個(gè)投機(jī)氣氛濃厚的新興證券市場(chǎng)上，他的價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資理念也正受到越來(lái)越多人的推崇。
一位私募基金經(jīng)理向《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》記者表示，他一直都十分關(guān)注巴菲特的投資動(dòng)向。尤其是在巴菲特決定將其資產(chǎn)捐贈(zèng)給蓋茨基金會(huì)后，這兩個(gè)世界上最有錢男人的投資動(dòng)向更成為其投資決策的一個(gè)參考。
近來(lái)，蓋茨和巴菲特的投資方向發(fā)生了一些轉(zhuǎn)變，將焦點(diǎn)放在了電力等能源行業(yè)和公用事業(yè)方面。《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》調(diào)查得知，這些方面也是中國(guó)股票市場(chǎng)為數(shù)不少的主流機(jī)構(gòu)非常看好的行業(yè)。
操盤手
其實(shí)，巴菲特一直在尋找“一個(gè)于能力、品格和熱情三方面都可匹配這筆資金的人”。
現(xiàn)年75歲的巴菲特和50歲的蓋茨，不僅賺錢的速度一個(gè)比一個(gè)快，而且志同道合，有著近20年的交情。兩人常常一起度假，切磋牌技，有時(shí)即使天各一方也不忘在網(wǎng)上打橋牌。
20年前，蓋茨30歲時(shí)，偶然看到巴菲特的文章《你應(yīng)該把所有財(cái)富都留給孩子嗎？》，頗受震撼，財(cái)富觀因此發(fā)生改變。
或許，巴菲特的捐贈(zèng)與蓋茨基金會(huì)的幕后操盤手也不無(wú)關(guān)系。
作為蓋茨基金的主要操盤手、現(xiàn)年46歲的拉森與巴菲特是交往多年的好友。
拉森原本在一家投資公司擔(dān)任債券基金經(jīng)理，在上世紀(jì)90年代末被蓋茨招至麾下，加盟蓋茨的投資公司(BGI)，通過(guò)這家公司旗下的投資公司Cascade，開(kāi)始擔(dān)任蓋茨的私人投資經(jīng)理。
在1999年到2005年間，拉森主持的Cascade平均每年取得8.53%的回報(bào)率，不僅高于拉森自訂的5%目標(biāo)，更遠(yuǎn)超同期標(biāo)普500指數(shù)不到2%的投資回報(bào)率。
最重要的是，拉森的投資理念深受“股神”影響。因此，巴菲特把財(cái)產(chǎn)捐贈(zèng)給蓋茨基金會(huì)，也是其投資理念的延續(xù)。
投資轉(zhuǎn)向
蓋茨原來(lái)持有大量的微軟股票，投資偏重科技股，拉森的目標(biāo)是把蓋茨的財(cái)富分散投資。
之前，Cascade投資的重點(diǎn)領(lǐng)域包括航空業(yè)、醫(yī)藥業(yè)和資產(chǎn)管理等。但近來(lái)，Cascade對(duì)能源產(chǎn)業(yè)愈來(lái)愈有興趣，大舉增加能源相關(guān)投資。
公開(kāi)信息顯示，Cascade和美國(guó)新墨西哥公用電力及能源公司PNM將合資成立一家公司，雙方各自持股50%。新公司未來(lái)將投資電力批發(fā)和零售業(yè)務(wù)，并進(jìn)軍發(fā)電廠和能源交易領(lǐng)域。
而巴菲特經(jīng)營(yíng)的波克夏公司旗下的中美洲能源控股公司(MidAmerican Energy)今年3 月時(shí)，也以51億美元現(xiàn)金收購(gòu)了美國(guó)西部的太平洋電力公司(PacificCorp)。
同時(shí)，美國(guó)的許多私募基金在四處尋找發(fā)電行業(yè)潛在的收購(gòu)機(jī)會(huì)。
《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)股市的主流機(jī)構(gòu)基金公司中，有相當(dāng)多的基金經(jīng)理同樣看好電力等能源行業(yè)的發(fā)展。
今年4月，Cascade投資8000多萬(wàn)美元入主太平洋乙醇生產(chǎn)公司。近年，在國(guó)際油價(jià)大幅攀升的背景下，美國(guó)政府鼓勵(lì)由玉米提煉制造乙醇，使其成為相當(dāng)熱門的替代能源。Cascade的這項(xiàng)投資也被認(rèn)為眼光獨(dú)到。
在中國(guó)，這一替代能源也受到了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。
一位十分推崇巴菲特投資理念的投資者告訴《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》，他一直在上市公司中研究和尋找這一新興能源的受益者，并計(jì)劃投資。
緊跟“股神”
蓋茨基金會(huì)于2004年7月20日獲批QFII(合格的境外機(jī)構(gòu)投資者)資格，同年9月初獲批投資額1億美元，試水A股市場(chǎng)。
尋找其投資脈絡(luò)，可以發(fā)現(xiàn)，它所選擇的重點(diǎn)投資品種絕大部分屬于消費(fèi)行業(yè)，這與中國(guó)國(guó)內(nèi)的主流投資機(jī)構(gòu)所追捧的熱點(diǎn)完全一致。今年上半年，商業(yè)零售和消費(fèi)類上市公司是不少國(guó)內(nèi)基金公司的重倉(cāng)股，相關(guān)股票均有不俗表現(xiàn)。
值得注意的是，巴菲特目前還在關(guān)注另一個(gè)焦點(diǎn)：大型公用事業(yè)。巴菲特表示，他有意在未來(lái)幾年購(gòu)入兩到三家規(guī)模不錯(cuò)的公用事業(yè)公司。
近來(lái)，中國(guó)股市出現(xiàn)一波由大盤藍(lán)籌股拉升的行情，一家基金公司的研究人員向《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》指出，下一階段的A股市場(chǎng)熱點(diǎn)將是二線藍(lán)籌股。其中，最大比例的就是公用事業(yè)類上市公司。 |
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