作者：shineshine
我在證券公司工作,常觀察股民朋友是如何投資的。去年,我身邊就有這樣兩位分別在債券、權(quán)證兩個(gè)市場(chǎng)獲得不菲收益的高手,下面就來(lái)說(shuō)說(shuō)他們的投資故事。 債券高手陳先生:看準(zhǔn)機(jī)會(huì)長(zhǎng)期持有 一般來(lái)說(shuō),債券市場(chǎng)的投資者有兩個(gè)顯著特征。一是,2000年之前很多都曾參與過(guò)債市的牛市行情,擁有豐富的投資債券的經(jīng)驗(yàn)；二是,充分領(lǐng)略過(guò)股票的投資風(fēng)險(xiǎn),從2004年后轉(zhuǎn)向投資那些擁有穩(wěn)定收益的品種。 陳先生屬于后者。近十年的股票搏殺,在經(jīng)歷了太多的大喜大悲后,人到中年的陳先生投資心態(tài)已發(fā)生了改變,追求穩(wěn)健的收益成為他的首選。 2004年4月順利從股市中撤離后,已離不開(kāi)證券市場(chǎng)的陳先生把眼光盯上了債券市場(chǎng)。由于當(dāng)時(shí)公布的CPI指數(shù)持續(xù)維持在高位運(yùn)行,因此加息利空傳聞始終捆擾當(dāng)時(shí)的債券市場(chǎng),導(dǎo)致債券指數(shù)從2004年3月中旬的98點(diǎn)位置在短短一個(gè)月時(shí)間里,快速殺跌到4月30日最低的91.10點(diǎn)。正因?yàn)?城門(mén)失火,殃及池魚(yú)",很多長(zhǎng)期債跌到了85元上下,而剛上市的中、短期債也都跌破了99元。此時(shí)股市正展開(kāi)第一輪下跌,部分撤離的資金因此轉(zhuǎn)而進(jìn)入債券市場(chǎng),由此市場(chǎng)展開(kāi)了強(qiáng)勁的超跌反彈。而在本輪債券反彈行情中,陳先生主要依據(jù)股市投資中的經(jīng)驗(yàn),"五一"后他動(dòng)用了30萬(wàn)資金逐步在87.3-88元區(qū)間買(mǎi)入21國(guó)債(7),因此從技術(shù)上看,該債券當(dāng)時(shí)的價(jià)格遠(yuǎn)離所有中、長(zhǎng)期均線(xiàn),因此短線(xiàn)上可作反彈。之后當(dāng)21國(guó)債(7)5月底到了30日均線(xiàn)后,他在92元附近成功地兌現(xiàn)了結(jié),一個(gè)月不到收益近5%。在嘗到了債券也可以賺大錢(qián)的甜頭后,他加大并仔細(xì)研究了債券市場(chǎng),當(dāng)債市行情隨后不溫不火地走到2004年的11月中旬后,由于最大的加息利空政策基本可以消除,陳先生又一次看到了投資債券的機(jī)會(huì),準(zhǔn)備了近100萬(wàn)資金開(kāi)始逐步建倉(cāng)。而他的選債思路是年利率要高的短期債,在這個(gè)思路的指導(dǎo)下,7年期擁有4.89%的04國(guó)債(4)成為他的首選對(duì)象。 2004年11月底開(kāi)始,他在100.10-100.50元區(qū)間內(nèi)迅速滿(mǎn)倉(cāng),隨后就以旁觀者的心態(tài)冷眼旁觀,并采取了股市中常用的"捂股"策略。當(dāng)然他在買(mǎi)入的同時(shí),也給自己設(shè)定了止盈位置。因此當(dāng)2005年7月底04國(guó)債(4)的價(jià)格到達(dá)111元上方時(shí),他選擇了逐步出局,因?yàn)楫?dāng)時(shí)他不但拿到了近9個(gè)月每百元3.60元的利息,而且得到了10%的差價(jià),短短9個(gè)月他的債券投資收益高達(dá)13.6%。 劉先生:人棄我取 追漲殺跌 劉先生是筆者所知道的一位權(quán)證高手。雖然只做寶鋼權(quán)證,但劉先生2005年在權(quán)證上獲得了130%的收益。他的成功,筆者給他總結(jié)為,"技術(shù)分析最關(guān)鍵,別人恐懼你買(mǎi)入,當(dāng)天大賺要過(guò)夜,分時(shí)走勢(shì)看一分鐘,追漲迅速殺跌堅(jiān)決"。 寶鋼權(quán)證8月22日上市后的第一波大漲,劉先生并沒(méi)有參與,但這段時(shí)間卻也給了他觀察和了解權(quán)證交易和操作的機(jī)會(huì)。之后,寶鋼權(quán)證從2元之上的高位展開(kāi)了逐級(jí)下跌,當(dāng)10月底跌至其理論開(kāi)盤(pán)價(jià)格0.682元后,市場(chǎng)中關(guān)注權(quán)證的人已越來(lái)越少,而前期高位套牢在輿論看空權(quán)證到0.1元聲中也紛紛割肉離場(chǎng)。而劉先生卻在別人恐懼時(shí)于10月28日0.700元之下動(dòng)用30萬(wàn)元資金大舉買(mǎi)入。當(dāng)時(shí)他在該位置的買(mǎi)入依據(jù)很簡(jiǎn)單,因?yàn)闄?quán)證價(jià)格大跌后已遠(yuǎn)離了所有均線(xiàn),進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)入就為了博超跌后的反彈。他高超的盤(pán)面分析能力也讓他感覺(jué)到該位置明顯有大資金在吸納。而他的運(yùn)氣也實(shí)在好,買(mǎi)入當(dāng)天權(quán)證到收盤(pán)就大漲近7%,而第二天權(quán)證盤(pán)中更是出現(xiàn)近63%的大漲,但當(dāng)他在看到封不住漲停后,在尾盤(pán)成功順利出貨,僅兩天時(shí)間就讓他大賺60%。之后,在權(quán)證11月9日跌停的第二天,當(dāng)?shù)?0日均線(xiàn)位置他又開(kāi)始了二次買(mǎi)入,理由很簡(jiǎn)單,還是短線(xiàn)超跌博反彈。而當(dāng)天寶鋼權(quán)證又大漲30%,第二天再次沖高上漲25%,此時(shí),他又選擇了離場(chǎng)。 之后,由于權(quán)證在游資的介入下股性已完全被激活,他又利用專(zhuān)門(mén)為權(quán)證而開(kāi)發(fā)的可以看1分鐘K線(xiàn)的軟件進(jìn)行超短線(xiàn)操作。他此時(shí)的操作方法是:無(wú)論盈虧,當(dāng)權(quán)證拉升迅速時(shí)堅(jiān)決介入,而一旦出現(xiàn)拐頭就堅(jiān)決賣(mài)出,一天要做上三、四個(gè)來(lái)回,由于他技術(shù)功底好,因此在權(quán)證火暴的那些天,每天都是盈多虧少。而隨著滬市其它兩家權(quán)證也上市后,并且寶鋼權(quán)證的價(jià)格又站上2元之上后,他停止了操作,收山觀望�！�
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