|
風(fēng)險(xiǎn)投資青睞什么 專家分析如何獲得創(chuàng)投資金 |
|
發(fā)布日期:2006-7-12 7:48:00 作者:本站記者 新聞來源: 新聞點(diǎn)擊: |
|
因?yàn)樾滦抻喌摹豆痉ā�、《證券法》的正式實(shí)施，以及《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(以下簡稱創(chuàng)投法)的出臺(tái)，2006年被業(yè)界稱為中國資本市場的元年。中國創(chuàng)投業(yè)也將進(jìn)入一個(gè)全面復(fù)蘇和高速發(fā)展的時(shí)期。
而迫切需要獲得資金援助的創(chuàng)業(yè)者隊(duì)伍也在急速擴(kuò)大。那么，哪些幸運(yùn)兒會(huì)最終獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞？風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象大多數(shù)是處于初創(chuàng)時(shí)期或快速成長時(shí)間的高科技企業(yè)，如IT、生物工程、醫(yī)藥等企業(yè)。公司的逐利性決定了風(fēng)險(xiǎn)投資的目標(biāo)——投資看好的項(xiàng)目并最終獲取豐厚回報(bào)，這也決定了風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)所投項(xiàng)目選取會(huì)有比較嚴(yán)格的要求。
好團(tuán)隊(duì)代表企業(yè)未來
在對(duì)眾多創(chuàng)業(yè)者的商業(yè)計(jì)劃書進(jìn)行分析后，筆者發(fā)現(xiàn)目前許多創(chuàng)業(yè)者在挖空心思尋找絕妙主意的時(shí)候，總是認(rèn)為自己如果找到一個(gè)有市場需求的好產(chǎn)品或者開發(fā)出來了一個(gè)好技術(shù)，就可以自然而然的獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞。但實(shí)際上，對(duì)創(chuàng)業(yè)者的選取，通常風(fēng)險(xiǎn)投資都會(huì)有一個(gè)相通的標(biāo)準(zhǔn)——好的團(tuán)隊(duì)和好的商業(yè)模式。因?yàn)檎嬲龥Q定企業(yè)價(jià)值的并不是簡單的一個(gè)點(diǎn)子，而是富有創(chuàng)造力的企業(yè)團(tuán)隊(duì)創(chuàng)造商業(yè)模式的能力，也只有有了好的商業(yè)模式才會(huì)有商業(yè)價(jià)值。
先要好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。風(fēng)險(xiǎn)投資投向的任何一個(gè)公司，從開始投到最后上市，其盈利模式都會(huì)發(fā)生改變，會(huì)做各種各樣的調(diào)整，但領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)是企業(yè)的核心。有能力的創(chuàng)業(yè)者，在創(chuàng)意遭遇挫折的時(shí)候，他還可以找到好的解決方案；在市場需求發(fā)生變化的時(shí)候，他還可以發(fā)現(xiàn)別的市場需求，甚至可以創(chuàng)造需求。
具體來說，創(chuàng)業(yè)者必須具備幾個(gè)素質(zhì)——一定要有誠信，能敏銳把握政策趨向，善于整合各種資源以及要有很強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)意識(shí)、法律意識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等等。此外，創(chuàng)業(yè)者提供的項(xiàng)目則要符合以下幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：屬國家規(guī)定的高新技術(shù)領(lǐng)域；符合國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、耗能低、無環(huán)境污染；在行業(yè)內(nèi)擁有相對(duì)成熟或相對(duì)領(lǐng)先的技術(shù)且產(chǎn)權(quán)明晰；能夠形成規(guī)模生產(chǎn)，其產(chǎn)品具有較大市場潛力；資金規(guī)模一般在200～5000萬元人民幣之間。
好的商業(yè)模式?jīng)Q定盈利可能
關(guān)于行業(yè)，大家對(duì)于“朝陽或者夕陽行業(yè)”有許多的探討，筆者比較同意“世界上本沒有朝陽或者夕陽產(chǎn)業(yè)”這種論述。行業(yè)是存在周期的，就像企業(yè)的發(fā)展有周期一樣，周期性上升的行業(yè)一定比周期性停滯或者向下的行業(yè)要更容易成功，而且處于上升通道的企業(yè)，通常會(huì)有很好的未來預(yù)期，這也是資本市場非常樂意接受的事實(shí)。
項(xiàng)目本身也是風(fēng)險(xiǎn)投資的主要考察點(diǎn)。項(xiàng)目本身是否有核心競爭力，是否已經(jīng)存在相同的商業(yè)模式，如果還沒有，那么這種創(chuàng)新是否有依據(jù)？是否有足夠的潛在市場支持？盈利模型是否清晰？在產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化或者商業(yè)化道路上是否有問題？如果這種產(chǎn)品已經(jīng)存在，那么，和已經(jīng)存在的企業(yè)之間的競合關(guān)系如何？是否可以在未來的產(chǎn)業(yè)競爭中有相當(dāng)?shù)脑捳Z權(quán)？
同時(shí)，創(chuàng)業(yè)者必須完成的重要步驟是，填寫好具體申請(qǐng)資料，給風(fēng)險(xiǎn)投資一個(gè)直觀有效的第一印象，包括——項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書等，同時(shí)項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)(含知識(shí)產(chǎn)權(quán))和業(yè)權(quán)證明文件以及申請(qǐng)團(tuán)隊(duì)的個(gè)人詳細(xì)資料等都是必要要提交的內(nèi)容之一。
(作者系上海匯樂投資管理股份有限公司董事長，兼任浦東企業(yè)、企業(yè)家聯(lián)合會(huì)副秘書長，從事企業(yè)購并、股份制改造、風(fēng)險(xiǎn)投資已有多年經(jīng)驗(yàn)。曾主持多家企業(yè)的股份制改造，提供企業(yè)資本運(yùn)作的策劃與融資模式，在多年的投行業(yè)務(wù)中與廣大的投資人建立了誠信的基礎(chǔ)。)《理財(cái)周刊》 |
|
|
|
|
