如今老百姓手頭的余錢越來越多，在面臨眾多投資機會的情況下，如何進行合理的投資理財規(guī)劃是大家非常關(guān)心的問題，而在理財?shù)耐瑫r，卻往往忽略了對風(fēng)險的把握及考慮，以下是作者經(jīng)過數(shù)年的經(jīng)驗積累及現(xiàn)實案例的分析研究，總結(jié)出關(guān)于投資理財?shù)氖箫L(fēng)險，以供投資者參考。
一、市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是投資者非常普遍面臨的一種風(fēng)險，就投資本身而言，主要是指市場上利率、匯率、資金供求狀況、經(jīng)濟發(fā)展周期狀況等變動對投資收益帶來的影響，尤其是對比較長期的投資，此類風(fēng)險尤其值得關(guān)注，如我們購買長期國債、企業(yè)債券等，因為這些產(chǎn)品一般為固定利率，如果在未來一段時間內(nèi)市場利率出現(xiàn)大幅上漲，其市場風(fēng)險不言而喻。
二、流動性風(fēng)險
流動性風(fēng)險是可能帶來比較嚴(yán)重后果的風(fēng)險，但也是往往被許多投資者忽略的一種風(fēng)險，一項投資的流動性主要體現(xiàn)在其可變現(xiàn)能力及價值上，保持投資產(chǎn)品較強的流動性可以增強我們抵御風(fēng)險的能力，盡管有的資產(chǎn)市場價值較高，但若要變現(xiàn)要不比較困難，要不實際交易費用較高，其實際風(fēng)險也會較大，如我們投資的房產(chǎn)，或許已升值不少，但現(xiàn)在要真正變現(xiàn)卻不是一件容易的事，又如我們投資一些銀行的理財產(chǎn)品，條款約定投資者在整個理財期內(nèi)沒有提前終止權(quán)，也不可為其他債務(wù)作擔(dān)保，這就大大降低了財務(wù)的靈活性。
三、信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是所有可能風(fēng)險中最嚴(yán)重的一種風(fēng)險，如果出現(xiàn)信用風(fēng)險，我們可能顆粒無收，如前兩年大量出現(xiàn)的委托理財案件，也包括最近出現(xiàn)的部分信托產(chǎn)品兌付風(fēng)險，以超出常規(guī)收益數(shù)倍作承諾的所謂新型投資產(chǎn)品也必定蘊含較大的信用風(fēng)險，要防范信用風(fēng)險，必須認(rèn)清真正承擔(dān)信用風(fēng)險的主體，了解與判斷其資產(chǎn)實力及風(fēng)險承擔(dān)能力，尤其要注意代理銷售產(chǎn)品中隱含的信用風(fēng)險。
四、收益風(fēng)險
在大多金融機構(gòu)推薦的理財產(chǎn)品中，有關(guān)法規(guī)一般要求不可提供保證收益，因此在大多數(shù)理財產(chǎn)品推薦書中都有如下風(fēng)險提示：本理財計劃有投資風(fēng)險，除合同明確規(guī)定的收益或收益分配方式外，任何預(yù)計受益、預(yù)期收益、測算收益或類似表述均屬于不具有法律效力的用語，不代表您可獲得的實際收益。正是因為有如上提示，有時也成為收益風(fēng)險的合理說詞，因而，在投資一個理財產(chǎn)品前，最好能進一步的了解到其投資類型、收益原理、可能存在的風(fēng)險、如何合理退出等方面的情況。
五、交易風(fēng)險
交易風(fēng)險主要指在交易操作過程中形成的風(fēng)險，包括我們的簽署一些委托書、合同、票據(jù)等，都應(yīng)認(rèn)真仔細閱讀，核對其中的關(guān)鍵信息，并明白其中的含義，在合適的位置簽署，避免簽署一些包含對自己有不利條款的文件，交易風(fēng)險還包括因使用新的交易通道帶來的安全風(fēng)險，如使用電話、網(wǎng)絡(luò)、手機等現(xiàn)代通信手段進行的交易。
六、法律適用風(fēng)險
法律適用風(fēng)險一般指我們在簽署一些投資理財合約時，由于合約大多數(shù)是對方的格式合同，其中也可能包含很多“霸王條款”，在實際法律適用中，這往往對投資者不利，如果我們對其中的一些條款不滿意，我們可以要求雙方在合同的后面附加特別條款，以保障投資方的利益；此外近來也有一些高端客戶希望從外資銀行獲得增值服務(wù)，也要謹(jǐn)防風(fēng)險，國內(nèi)曾發(fā)生過外資銀行的外匯理財服務(wù)使客戶存款損失約15%之后，客戶找不到保護自己的法律依據(jù)的案例，外資銀行通常把金融衍生產(chǎn)品交易中出現(xiàn)糾紛的管轄權(quán)設(shè)在香港等地，這樣就有了可乘之機：大陸的客戶不熟悉國外或香港的法律，而且若出現(xiàn)糾紛，還要到香港去處理，這無疑為問題的解決又增加了一道屏障。
七、捆綁銷售風(fēng)險
捆綁銷售通常有兩類，一類是將兩個或兩個以上的產(chǎn)品捆綁在一起銷售，實現(xiàn)共同銷售，對產(chǎn)品推出方來說往往可以達到一石二鳥的效應(yīng)，投資者表面上看條件也很優(yōu)惠，但此類產(chǎn)品容易讓投資者為了得到想要的產(chǎn)品而增加了不需要的產(chǎn)品，造成資源的浪費；捆綁銷售另一種表現(xiàn)形式是設(shè)置附加條件的產(chǎn)品，如產(chǎn)品出讓方可以提前終止合同、投資方提前退出要付較高的違約金、收益比例達到一定時出讓方有權(quán)修改合約條款等附加條件，此類附加條件實際降低了該類產(chǎn)品的真實價值。
八、博傻風(fēng)險
博傻是在投資中非常普遍的一種行為，舉例來說，如當(dāng)前的房產(chǎn)市場，比如一套市場上價值100萬的住宅房產(chǎn)，按正常價值規(guī)律來說，商品的價值可以基本決定其使用價值，房產(chǎn)的使用價值即表現(xiàn)為租賃價格，根據(jù)當(dāng)前的市場資金平均收益，100萬的房產(chǎn)年租金應(yīng)該在6萬元左右，而實際市場上的租金僅3萬元左右，可見其中存在的泡沫，那為何還有人愿意繼續(xù)出100萬購入這套房產(chǎn)呢？其實他實際是在相信一年以后會有一個更傻的人會出價110萬元購入這套房產(chǎn)，即使這一年我沒有租金受益，我也有近10%的年收益，股票市場也一樣存在這樣的博傻行為，但這其中存在較大的風(fēng)險，沒有了真實的價值支撐，這僅僅能算作投機而已。
九、泄密風(fēng)險
投資理財信息是我們非常重要的個人隱私，如果被他人不合理的傳播和使用，將會極大的影響我們的工作與生活，最近一段時間有很多富翁的手機號碼及資產(chǎn)情況泄密，有的還居然在網(wǎng)上公開發(fā)售，這必然會帶來一些意想不到的麻煩，所以在選擇理財產(chǎn)品時，在充分相信對方職業(yè)道德操守的基礎(chǔ)上，最好還能簽署一份保密協(xié)議，這會對泄密風(fēng)險的控制帶來一定的幫助。
十、非獨立性風(fēng)險
非獨立性風(fēng)險是目前很多金融理財機構(gòu)本身固有的一種風(fēng)險，對于很多金融理財顧問來說，他們一方面在為你做財務(wù)投資規(guī)劃，但同時他們也有很多自己產(chǎn)品的銷售任務(wù)指標(biāo)，在這樣的情況下，你說他們可能非常獨立、客觀嗎？在開展理財顧問服務(wù)時，應(yīng)做到如何根據(jù)不同客戶的經(jīng)濟狀況、風(fēng)險認(rèn)知能力和承受能力等，對客戶進行必要的分層，明確每類理財產(chǎn)品適宜的客戶群體，防止由于錯誤銷售而損害客戶利益等�？傊绾伪ＷC客戶利益最大化始終是投資理財顧問應(yīng)該要考慮的首要問題。
作者簡介：謝啟金，筆名啟金杭州中證財務(wù)咨詢有限公司總經(jīng)理、首席合伙人，具有多年的知名金融機構(gòu)從業(yè)經(jīng)驗，獲得獨立董事任職資格及中國企業(yè)法律顧問執(zhí)業(yè)資格，已為多個單位及個人提供了獨立、客觀的金融與財務(wù)方面的咨詢意見及方案。
來源： 浙商網(wǎng) 作者： 謝啟金
