發(fā)布日期:14-03-13 16:31:21 泉友社區(qū) 新聞來(lái)源:金融時(shí)報(bào) 作者:王成洋

今年以來(lái)，外匯、黃金等金融市場(chǎng)操縱案持續(xù)發(fā)酵，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。上周二，一位紐約黃金投資者向紐約曼哈頓聯(lián)邦法院起訴巴克萊、德銀等五家銀行，指控他們操縱倫敦黃金定盤價(jià)。次日，在大西洋(600558,股吧)彼岸，英國(guó)央行卷入外匯市場(chǎng)操縱丑聞中，目前該行已暫停了一名員工的工作，并就央行官員曾縱容或知悉操縱外匯市場(chǎng)行為的指控開啟新的調(diào)查。本周二該行行長(zhǎng)卡尼在接受國(guó)會(huì)下院財(cái)政特別委員會(huì)質(zhì)詢時(shí)表示，將專門增設(shè)一位負(fù)責(zé)銀行和市場(chǎng)的副行長(zhǎng)職位，預(yù)計(jì)新監(jiān)管架構(gòu)細(xì)節(jié)會(huì)在本月18日公布。

　　在全球經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系日益密切的今天，若有“老鼠”操縱市場(chǎng)牟利，無(wú)疑會(huì)損害包括我國(guó)在內(nèi)的世界各國(guó)投資者的利益。因此，如何杜絕“老鼠”操縱已成為市場(chǎng)普遍關(guān)心的問(wèn)題。對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院國(guó)際金融系主任張碧瓊教授近日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，少數(shù)大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)定價(jià)權(quán)的壟斷和自身利益驅(qū)動(dòng)是操縱行為產(chǎn)生的根源，這導(dǎo)致市場(chǎng)效率低下，損害了公平。“操縱者在和監(jiān)管者玩"貓鼠游戲"�！彼�表示。要終結(jié)這一游戲，她的建議是首先要加大對(duì)操縱行為的處罰力度；其次要完善監(jiān)管架構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，提高定價(jià)透明度；最后，從根本上說(shuō)，各國(guó)要向反壟斷和分散定價(jià)權(quán)方向努力，盡管分拆大型金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)面臨重重困難。

　　其實(shí)，國(guó)際大型金融機(jī)構(gòu)操縱市場(chǎng)的行為，在利率市場(chǎng)已經(jīng)得到證實(shí)。早在2011年，由美國(guó)司法部和商品期貨委員會(huì)（CFTC）牽頭，包括英國(guó)、日本、歐盟等監(jiān)管部門在內(nèi)，對(duì)金融危機(jī)期間銀行內(nèi)部及銀行之間是否操縱倫敦銀行間拆借利率（Libor）等基準(zhǔn)利率進(jìn)行調(diào)查。最終包括德意志銀行、法國(guó)興業(yè)銀行(601166,股吧)、蘇格蘭皇家銀行和摩根大通等被處以高額罰款。

　　目前，全球范圍內(nèi)針對(duì)外匯和黃金等貴金屬的市場(chǎng)操縱調(diào)查正在進(jìn)行中。針對(duì)外匯市場(chǎng)不當(dāng)交易行為的調(diào)查始于去年4月，主要是審定交易員是否串通操縱了關(guān)鍵基價(jià)的行為。據(jù)悉，去年以來(lái)，部分交易員被監(jiān)管當(dāng)局指控在執(zhí)行客戶外匯交易指令之前搶先自行交易為私人賬戶牟利，以及與他國(guó)或者他行交易員串通操縱基準(zhǔn)匯率。記者注意到，截至目前，美國(guó)、英國(guó)、瑞士、中國(guó)香港及新加坡監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)介入調(diào)查，至少有10家金融機(jī)構(gòu)的超過(guò)20名交易員已經(jīng)被強(qiáng)制休假、停職或解雇。

　　據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)(博客,微博)》報(bào)道，去年3月CFTC內(nèi)部就曾討論倫敦金銀價(jià)格是否被操縱。目前，德國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在過(guò)去幾個(gè)月已數(shù)次進(jìn)入德意志銀行展開調(diào)查，英國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也已就可能的倫敦黃金定盤價(jià)內(nèi)幕交易案展開