發(fā)布日期:13-06-20 08:57:53 泉友社區(qū) 新聞來(lái)源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者:陳植

大通的解釋值得商榷，Comex交易所在紐約擁有五座私人金庫(kù)，卻只有摩根大通金庫(kù)出現(xiàn)大幅度黃金擠兌事件。
　　“不排除摩根大通知道金庫(kù)黃金大量流失，借機(jī)沽空黃金套利。”他稱，在4月黃金大跌期間，以投資銀行為主
　　的互換貿(mào)易商之所以保持超過(guò)500萬(wàn)盎司黃金凈空倉(cāng)，在于如此多的黃金從金庫(kù)取出銷售，加重金融市場(chǎng)看跌金價(jià)的情緒。隨著金價(jià)驟跌約200美元/盎司，500萬(wàn)盎司黃金凈空倉(cāng)已創(chuàng)造約10億美元浮盈。
　　上述摩根大通人士解釋稱，目前摩根大通自營(yíng)部門與客戶委托理財(cái)部門建立嚴(yán)格的防火墻，自營(yíng)部門很難獲取客戶提取金庫(kù)大量黃金的信息，趁機(jī)沽空黃金。
　　但是，上述說(shuō)法并未得到部分對(duì)沖基金的認(rèn)可。上述對(duì)沖基金經(jīng)理指出，近期摩根大通忽然轉(zhuǎn)而看漲黃金，或許與金庫(kù)黃金告急易引發(fā)交割違約事件有關(guān)聯(lián)。
　　6月13日，摩根大通常務(wù)董事、投資組合經(jīng)理Neil Gregson表示，近期金價(jià)大幅波動(dòng)主要受短期投機(jī)者的驅(qū)使，而強(qiáng)勁需求預(yù)示黃金投資前景依然良好。
　　但摩根大通自營(yíng)部門是否借助金庫(kù)擠兌大舉沽空黃金，仍需要直接證據(jù)，一家國(guó)內(nèi)銀行貴金屬部門交易員直言，即使投資銀行操縱金價(jià)套利，也是通過(guò)復(fù)雜的黃金遠(yuǎn)期看跌期權(quán)等衍生品交易工具達(dá)到目的，往往“行蹤詭秘”。
　　記者了解到，目前摩根大通紐約金庫(kù)黃金回升至約78萬(wàn)盎司。
　　開采商的“套�？嘀浴�
　　隨著摩根大通金庫(kù)黃金銳減，加拿大等國(guó)大型黃金開采商大手筆進(jìn)行黃金套期保值蹤跡浮出水面。
　　“最近四周，這些黃金開采商15年以來(lái)，首次大規(guī)模調(diào)取金庫(kù)黃金，參與黃金套期保值�！鼻笆瞿Ω�大通人士表示，主要路徑是開采商先賣出黃金現(xiàn)貨，轉(zhuǎn)而建立遠(yuǎn)期黃金低價(jià)回購(gòu)協(xié)議，期待從金價(jià)下跌過(guò)程賺取價(jià)差，實(shí)現(xiàn)套期保值收益�！斑@是它們針對(duì)黃金熊市行情最新調(diào)整的經(jīng)營(yíng)策略。在長(zhǎng)達(dá)10余年的黃金牛市里，它們不曾做過(guò)上述業(yè)務(wù)。”
　　加拿大等國(guó)大型黃金開采商的黃金開采成本達(dá)到1100-1200美元/盎司，加之金礦投資方的20%-30%投資回報(bào)預(yù)期，令黃金售價(jià)只有超過(guò)1400美元/盎司，才能確保各方盈虧平衡。
　　而此前一個(gè)月，COMEX黃金期貨徘徊在1400美元/盎司附近，迫使黃金開采商迅速?gòu)哪Ω�大通金�?kù)調(diào)取黃金拋售，以鎖定開采利潤(rùn)。
　　“緊急拆入金庫(kù)黃金套期保值，也未必能完成自我拯救。”一家投資銀行大宗商品交易主管透露。事實(shí)上，全球約15%金礦處于開采虧損，但為滿足投資方收益，他們只能從摩根大通等金庫(kù)“借入”黃金先行拋售，將來(lái)再低價(jià)回購(gòu)黃金歸還摩根大通，