證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人昨日表示，為防范風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)行業(yè)有序競爭，試點(diǎn)證券公司可根據(jù)情況適度提高原先規(guī)定的50%的保證金比例。而記者從業(yè)內(nèi)獲悉，目前備戰(zhàn)融資融券業(yè)務(wù)的券商大多在業(yè)務(wù)開展前，就將這一比例設(shè)定在了100%。
根據(jù)滬深交易所2006年公布的業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則，投資者融資融券前，需以資金或證券自有資產(chǎn)向證券公司交納比例不低于50%的保證金。
同時(shí)，細(xì)則明確客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%，低于130%時(shí)需在不超過2個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保物，追加后的維持擔(dān)保比例不得低于150%。根據(jù)規(guī)定，保證金除現(xiàn)金外，還能以標(biāo)的證券以及交易所認(rèn)可的其他證券進(jìn)行充抵，充抵保證金的證券，以證券市值或凈值按65%到95%不等的比率進(jìn)行折算。
證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人昨日表示，融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間，中國證監(jiān)會將對試點(diǎn)證券公司實(shí)施窗口指導(dǎo)，由試點(diǎn)券商根據(jù)自身實(shí)際情況，通過適當(dāng)提高融資融券客戶的資質(zhì)條件、資產(chǎn)的門檻、在本公司從事證券交易的期限，以及適度提高保證金比例和擔(dān)保比例等審慎措施，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)行業(yè)的有序競爭。
記者從行業(yè)內(nèi)了解到，在十?dāng)?shù)家備戰(zhàn)融資融券首批試點(diǎn)的證券公司中，多數(shù)公司都將融資融券初始保證金比例的“門檻”設(shè)定在了100%，也就是說以一定數(shù)額的保證金只能獲得等比例的融資或者融券。
根據(jù)某創(chuàng)新類券商融資融券部門負(fù)責(zé)人介紹，盡管同50%的保證金比例相比，100%比例的杠桿僅為1：1，但出于試點(diǎn)初期控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，這一比例也并不算高，況且根據(jù)公司本身和市場狀況的不同，保證金比例還可以上下浮動。他提到，浮動依據(jù)將包括券商自身所能承受的風(fēng)險(xiǎn)水平、市場大環(huán)境、以及行業(yè)競爭和市場資金需求。
