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撇去泡沫全球互聯(lián)網(wǎng)第二波高潮卷土重來(lái)(轉(zhuǎn)貼） |
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發(fā)布日期:2003-8-18 14:22:00 作者:本站記者 新聞來(lái)源: 新聞點(diǎn)擊: |
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撇去泡沫全球互聯(lián)網(wǎng)第二波高潮卷土重來(lái)
經(jīng)過(guò)了狂熱的泡沫催化，也經(jīng)歷了寒冬殘酷的煎熬。互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展終于進(jìn)入一個(gè)理性的發(fā)展階段。雖然，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)因?yàn)椤岸绦排菽倍钊搜刍ǹ潄y，但是，我們考察全球互聯(lián)網(wǎng)，必須剔除這些“偶然”因素，用更全面、深邃和長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，來(lái)重新考察互聯(lián)網(wǎng)的現(xiàn)在和未來(lái)。
增長(zhǎng)強(qiáng)勁，崛起勢(shì)不可擋
根據(jù)摩根斯坦利預(yù)測(cè)，從2001年-2005年，全球互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)年均增長(zhǎng)依然保持20%的強(qiáng)勁勢(shì)頭，而原有用戶(hù)使用程度的增長(zhǎng)更加可觀。以互聯(lián)網(wǎng)最為成熟的媒體特性來(lái)看，2002年消費(fèi)者在各種媒體的使用程度上，互聯(lián)網(wǎng)(使用率13%)已經(jīng)超過(guò)報(bào)紙(5%)和雜志(3%)，但是還遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于電視(48%)和廣播(31%)。更重要的是，互聯(lián)網(wǎng)的使用率年度增長(zhǎng)率達(dá)到23%，其他各類(lèi)媒體或者處于停滯或者下滑，互聯(lián)網(wǎng)崛起勢(shì)不可擋。而作為通訊、商務(wù)和娛樂(lè)的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都處于更加初步的發(fā)展階段。
寬帶應(yīng)用處于初期，剛剛突破快速增長(zhǎng)的臨界點(diǎn)(目前占網(wǎng)民數(shù)量的10%)。付費(fèi)內(nèi)容2002年增長(zhǎng)95%，從2001年的6.7億美元增長(zhǎng)到13億美元�；ヂ�(lián)網(wǎng)收入的主力———網(wǎng)絡(luò)廣告重新開(kāi)始強(qiáng)勁增長(zhǎng)，2003年增長(zhǎng)率將超過(guò)20%，2004年進(jìn)一步加速。未來(lái)收入最誘人的一塊——電子商務(wù)更是處于井涌階段。目前，在網(wǎng)上零售最活躍的美國(guó)，其年?duì)I業(yè)額也只占美國(guó)零售總額的1.54%。目前，網(wǎng)上購(gòu)書(shū)已經(jīng)占到圖書(shū)銷(xiāo)售的12%，但是Amazon的活躍用戶(hù)只有3300萬(wàn)，eBay的活躍用戶(hù)只有3100萬(wàn)，比例還不到6億網(wǎng)民的5%。發(fā)展空間潛力無(wú)限。
當(dāng)然，第一輪殘酷的淘汰已經(jīng)告一段落，半數(shù)以上的互聯(lián)網(wǎng)上市公司被摘掉了牌子，更多的互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)煙消云散，但是，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的領(lǐng)軍公司已經(jīng)開(kāi)始確立：Google、eBay、Amazon、Yahoo！、Expedia、微軟以及AOL時(shí)代華納，成為互聯(lián)網(wǎng)近期發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。歐洲、亞洲新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)依然十分強(qiáng)勁，加上移 動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的興起，互聯(lián)網(wǎng)新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和新的商業(yè)模式拓展，依然可以讓投資者思路更加開(kāi)闊，為浮想聯(lián)翩提供素材。
集體贏利，商業(yè)模式不可限量
如果說(shuō)過(guò)去人們心目中的互聯(lián)網(wǎng)主要是風(fēng)險(xiǎn)投資和神奇的股價(jià)，是燒錢(qián)和概念，那么現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)則是以實(shí)實(shí)在在的收入和利潤(rùn)向世界發(fā)言。
人們真正感知到互聯(lián)網(wǎng)的復(fù)蘇，還是起始于2002年，最有說(shuō)服力的業(yè)績(jī)，以2002年第四季度為例，據(jù)Pegasus國(guó)際研究公司提供的數(shù)據(jù)，在幸存的209家公開(kāi)上市的互聯(lián)網(wǎng)公司中，超過(guò)41%的公司在該季度實(shí)現(xiàn)贏利，而在2001年同期，這個(gè)比例僅為17%。
更關(guān)鍵的是幾大領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)公司收入增長(zhǎng)喜人，蓋過(guò)其他所有領(lǐng)域：網(wǎng)上旅游網(wǎng)站Expedia增長(zhǎng)100%，第一門(mén)戶(hù)Yahoo增長(zhǎng)51%，eBay增長(zhǎng)89%，Amazon.com增長(zhǎng)28%。除了AOL時(shí)代華納之外，Amazon也在進(jìn)一步逼近贏利點(diǎn)，而其他互聯(lián)網(wǎng)公司的利潤(rùn)都高奏凱歌�；ヂ�(lián)網(wǎng)公司再也不是燒錢(qián)的主，而成為最輕松的贏利大家。而且，互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的可擴(kuò)展性依然不可限量。
2003年6月，可以說(shuō)是Amazon的節(jié)日，據(jù)稱(chēng)最新的哈利·波特第五集《哈利·波特與鳳凰令》的銷(xiāo)售火爆異常，在全球銷(xiāo)出140萬(wàn)冊(cè)，世界上有175個(gè)國(guó)家的讀者購(gòu)買(mǎi)了這本為兒童準(zhǔn)備的神秘小說(shuō)。雖然網(wǎng)上售價(jià)較零售價(jià)低40%，但沒(méi)有影響到公司利潤(rùn)，公司在此書(shū)銷(xiāo)售期間新增了25萬(wàn)個(gè)客戶(hù)賬戶(hù)。而且，Amazon再次提高年度收入的預(yù)期。預(yù)計(jì)2003全年銷(xiāo)售額在49億～51億美元之間。而僅僅在4月份，公司曾“樂(lè)觀”預(yù)計(jì)是47億美元，比2002年39.3億美元的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)20%。
另一只互聯(lián)網(wǎng)龍頭股票eBay在7月份宣布了一股拆兩股的分股計(jì)劃，這是互聯(lián)網(wǎng)3年來(lái)悲慘世界的第一次，此舉頗具象征意義，凸顯出其電子商務(wù)巨頭的地位以及歷經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)興衰仍不減繁華的幸存者形象。該公司第二財(cái)政季度利潤(rùn)和收入差不多增長(zhǎng)了一倍，預(yù)計(jì)，eBay全年收入可望達(dá)到20.8億美元，每股收益預(yù)期1.31美元。其中，海外業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)勢(shì)頭更為強(qiáng)勁。
飆升股價(jià)，挺進(jìn)全球1000強(qiáng)
2002年，互聯(lián)網(wǎng)股票是華爾街碩果僅存的上漲類(lèi)股票之一。2003年上半年，各大互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)績(jī)依然保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，股票漲勢(shì)都在Nasdaq指數(shù)漲幅的數(shù)倍以上，包括半年內(nèi)內(nèi)憂(yōu)外患?jí)南⒉粩嗟拿绹?guó)在線(xiàn)時(shí)代華納，其股價(jià)也有50%的增長(zhǎng)。在一年一度涵蓋各行各業(yè)的2003年《商業(yè)周刊》全球1000強(qiáng)排行中(以企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值排序)，共有AOL時(shí)代華納、eBay、Yahoo、Amazon、Yahoo日本、Expedia等6家互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入全球500強(qiáng)之列，說(shuō)明了互聯(lián)網(wǎng)公司已經(jīng)不是“初生牛犢”，而確確實(shí)實(shí)已經(jīng)在強(qiáng)手如林的商業(yè)世界中牢牢確立了自己的地位。拋開(kāi)不夠純粹的AOL時(shí)代華納，eBay排列111位，Yahoo排名211位，Amazon排名275位，那些大名鼎鼎的AT＆T、Sun、CA、阿爾卡特、朗訊、施樂(lè)等IT和通信巨頭都相形見(jiàn)絀。而且，由于Googl
e一直沒(méi)有公開(kāi)上市，否則這家穩(wěn)具前5強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)“巨頭”一定會(huì)為互聯(lián)網(wǎng)增色不少。
股價(jià)的活躍進(jìn)一步激化了沉寂多時(shí)的資本市場(chǎng)。2003年7月15日，Yahoo宣布以現(xiàn)金加股票的方式收購(gòu)Overture，價(jià)值約16.3億美元，此舉將不但可以提升雅虎對(duì)網(wǎng)絡(luò)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手微軟和Google的競(jìng)爭(zhēng)力，而且是多年來(lái)第一次重新凸現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)公司的價(jià)值。這次購(gòu)并被許多人視為互聯(lián)網(wǎng)重新崛起的一個(gè)新的里程碑。標(biāo)志著全球互聯(lián)網(wǎng)真正從泡沫“葬禮”中復(fù)活了。而就在幾個(gè)月前，該公司剛以2.35億美元收購(gòu)了網(wǎng)絡(luò)搜索領(lǐng)域的另一個(gè)行家———Inktomi。
否定之否定中的螺旋式上升
盡管作為互聯(lián)網(wǎng)的傳統(tǒng)老大，AOL時(shí)代華納沒(méi)有享受到互聯(lián)網(wǎng)復(fù)蘇的任何好處，但是這不影響互聯(lián)網(wǎng)世界的“喜慶氣氛”。當(dāng)然，這種“喜慶”也同樣標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。在互聯(lián)網(wǎng)低潮時(shí)期異軍突起的Google，無(wú)疑是一大新的神話(huà)。這個(gè)專(zhuān)注于技術(shù)、始終低調(diào)的搜索公司，一直沒(méi)有急于上市，而是一步步沉著地完善服務(wù)，穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)實(shí)地。
Google的野心顯然不僅僅限于搜索，而是利用搜索的戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)取得互聯(lián)網(wǎng)世界的“制高點(diǎn)”，以此對(duì)新聞、電子商務(wù)和各種互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)施加非凡的影響力。摩根斯坦利著名分析師瑪麗·米克認(rèn)為，電子郵件和即時(shí)訊息是互聯(lián)網(wǎng)的第一大“殺手級(jí)應(yīng)用”，瀏覽器是第二大“殺手級(jí)應(yīng)用”，如今，搜索／查詢(xún)／獲取(SFO)可能將成為第三大“殺手級(jí)應(yīng)用”，開(kāi)啟一個(gè)新的大錢(qián)眼。
掌握這個(gè)第三大“殺手級(jí)應(yīng)用”，Google可以對(duì)內(nèi)容、電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)等各種互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式構(gòu)成潛在威脅，可以說(shuō)，目前為止，幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)公司都被Google震撼了。比如當(dāng)Amazon試圖成為網(wǎng)上購(gòu)物霸主、eBay試圖成為網(wǎng)上拍賣(mài)霸主時(shí)，成千上萬(wàn)的購(gòu)物者們可能只是通過(guò)Google來(lái)尋找涼鞋、窗簾等想要的物品。
另一大互聯(lián)網(wǎng)勢(shì)力當(dāng)然就是微軟，憑借其400多億美元的現(xiàn)金儲(chǔ)備，以及對(duì)PC軟件領(lǐng)域的壟斷性控制地位，微軟從來(lái)沒(méi)有放棄壟斷互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的野心。微軟旗下的MSN網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)推出了旨在開(kāi)發(fā)自己的搜索引擎的計(jì)劃，MSN網(wǎng)絡(luò)廣告據(jù)稱(chēng)已經(jīng)超過(guò)Yahoo�？傊�，微軟在互聯(lián)網(wǎng)的崛起，足以對(duì)任何互聯(lián)網(wǎng)公司構(gòu)成摧毀性或者吞并式的壓力�，F(xiàn)在有著“病貓”之稱(chēng)的AOL時(shí)代華納，也依然是舉足輕重的力量，隨時(shí)可能發(fā)威。
技術(shù)平臺(tái)日趨多樣而簡(jiǎn)易、每天24小時(shí)的服務(wù)模式、全球化的無(wú)邊界市場(chǎng)、幾乎零成本的交易成本等等，這些泡沫時(shí)期鼓吹的理念和概念，開(kāi)始重新浮出水面，值得我們更審慎的思考，雖然我們?cè)?jīng)崇拜，并將其打到。但是，事實(shí)面前，我們還是應(yīng)該有勇氣在否定之否定中，螺旋式上升。
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