富人們都怎樣理財(cái)？在美國這個(gè)全球富豪云集的國度，富人又如何使他們龐大的資產(chǎn)增值呢？根據(jù)美國銀行和咨詢公司Ｆｏｒｂｅｓ Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇ Ｇｒｏｕｐ的調(diào)查，過去一年中，美國富人對(duì)于另類投資的表現(xiàn)非常滿意，這些另類投資包括對(duì)沖基金、創(chuàng)業(yè)投資、房地產(chǎn)和私人股權(quán)基金。
據(jù)中國對(duì)沖基金研究中心資料顯示，此次調(diào)查覆蓋了４０３位高凈值收入人士，他們可用于投資的資金均超過３００萬美元。其中，２６７位擁有各種另類投資，包括對(duì)沖基金、創(chuàng)業(yè)投資、私人股權(quán)基金和房地產(chǎn)等；９２位持有對(duì)沖基金和對(duì)沖基金中的基金。上述人士平均每人持有７９０萬美元投資，３２％的人士持有超過１０００萬美元投資。
據(jù)悉，在持有另類投資的人士中，只有３０％表示傳統(tǒng)投資較好，而５１％的人表示了對(duì)對(duì)沖基金資產(chǎn)的滿意，４４％滿意創(chuàng)業(yè)投資、４１％滿意房地產(chǎn)投資、３５％滿意私人股權(quán)投資。此外，滿意另類投資的人中，超過１０年投資經(jīng)驗(yàn)的人士是低于１０年投資經(jīng)驗(yàn)人士人數(shù)的兩倍。
美國銀行另類投資解決方案業(yè)務(wù)總裁Ｄａｖｉｄ Ｂａｉｌｉｎ表示，另類投資是一種長(zhǎng)期投資，能取得穩(wěn)定和豐厚的回報(bào)。投資者正在認(rèn)識(shí)到，在一個(gè)低迷的市場(chǎng)，這是分散風(fēng)險(xiǎn)的一種非常好的選擇。
調(diào)查問卷中顯示，當(dāng)被問到是否會(huì)因?yàn)閷?duì)于對(duì)沖基金的負(fù)面政策影響投資決策時(shí)，４４％的投資者作了否定回答，只有２０％表示同意。大部分對(duì)沖基金投資人表示，不會(huì)因?yàn)闈撛诘妮^大損失而影響其投資對(duì)沖基金，只有１０％的人士表示了擔(dān)憂。
研究表明，雖然大多數(shù)對(duì)沖基金投資人是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，但是部分富人已經(jīng)知道風(fēng)險(xiǎn)取決于其持有資產(chǎn)比例，以及管理資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)投資者。５７％的美國富人表達(dá)了對(duì)于對(duì)沖基金投資的滿意，只有５％表示了不滿意。盡管如此，５４％的人士還是認(rèn)為在未來５年中，對(duì)沖基金投資依舊伴有潛在風(fēng)險(xiǎn)。１７％的人認(rèn)為股票型共同基金風(fēng)險(xiǎn)更易察覺。
Ｄａｖｉｄ Ｂａｉｌｉｎ表示，雖然另類投資增長(zhǎng)迅速，不過，這個(gè)行業(yè)是一個(gè)面向受過良好教育的投資人的投資方式。
□ 胡芳 國際金融報(bào)
