上周一，本報(bào)金融周刊登出《拿10萬(wàn)元做實(shí)驗(yàn)，誰(shuí)能跑贏CPI》后，令不少投資者吃驚的是---不同的投資方式，結(jié)果竟有如此大的差別！有10 萬(wàn)元以上存款的家庭越來(lái)越普遍，但也有越來(lái)越多的家庭面臨同樣的難題：我們的10萬(wàn)元，如何在未來(lái)跑贏CPI？尤其是像今年這樣的情況，CPI依然高，但股市不敢進(jìn)、基金不敢投、房子不敢買。我們?cè)撛鯓油顿Y，來(lái)捍衛(wèi)自己的10萬(wàn)元？
【市場(chǎng)現(xiàn)狀】
保本保收益型產(chǎn)品熱銷
一位銀行理財(cái)師告訴記者，自監(jiān)管新規(guī)定下發(fā)以后，成都各家銀行的理財(cái)產(chǎn)品驟然減少，而前段時(shí)間股票市場(chǎng)收益下降，原先密集的打新股產(chǎn)品也在降溫。"現(xiàn)在基本上客戶也傾向于購(gòu)買保本保收益類的產(chǎn)品。"
據(jù)上周記者采訪發(fā)現(xiàn)，近期保本保收益類產(chǎn)品占據(jù)了市場(chǎng)的主流，其中投資方向主要是債券、票據(jù)及信貸資產(chǎn)等低風(fēng)險(xiǎn)品種。其中，又以3個(gè)月內(nèi)的短期保本保收益型理財(cái)產(chǎn)品最為走俏，比如光大銀行陽(yáng)光理財(cái)T計(jì)劃，年收益率3.3%，8天就回籠資金；民生銀行的保得產(chǎn)品4號(hào)，期限1月，年收益率3.2%；招商銀行的"招銀進(jìn)寶"票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品,56天的期限,年收益率能達(dá)到4.4%等等，銀行理財(cái)師告訴記者，這些流動(dòng)性好的理財(cái)產(chǎn)品在當(dāng)前最受投資者歡迎。
民生銀行理財(cái)師蔡潼分析認(rèn)為,在目前股市短期趨勢(shì)無(wú)法明朗的情況下,投資者除了觀望外還在尋求資金閑置的避風(fēng)港。保本保受益類產(chǎn)品"收益高于活期存款,而且期限靈活以待股市反彈"，當(dāng)然受到投資者青睞。
中老年排隊(duì)買憑證式國(guó)債
4月15日，2008年第二期憑證式國(guó)債開始面向社會(huì)公開發(fā)行。多家銀行銷售網(wǎng)點(diǎn)門口一大早就排起長(zhǎng)隊(duì)。
在購(gòu)買國(guó)債的客戶中，中老年人是絕對(duì)主力。銀行人士分析，國(guó)債絕對(duì)收益高于相應(yīng)期限定期存款是其吸引中老年保守投資者的優(yōu)勢(shì)之一，而在當(dāng)前股市震蕩、打新產(chǎn)品收益不佳的現(xiàn)狀下，其穩(wěn)健優(yōu)勢(shì)也讓許多保守型投資者重返國(guó)債投資市場(chǎng)。
"股市說(shuō)跌就跌了，黃金嘛，漲漲跌跌也沒(méi)個(gè)準(zhǔn)。還是國(guó)債好，穩(wěn)當(dāng)！"買了2萬(wàn)元國(guó)債的趙先生說(shuō)。記者了解到，成都市民出手"闊綽"，很多人一次性購(gòu)買就達(dá)10萬(wàn)元以上。為了讓更多人買到國(guó)債，一些銀行網(wǎng)點(diǎn)不得不要求每名客戶單筆購(gòu)買的最高限度為100萬(wàn)元。
據(jù)了解，此次發(fā)行的憑證式國(guó)債3年期票面年利率為5.74%，5年期票面年利率為6.34%，而根據(jù)央行公布的現(xiàn)行利率水平顯示，目前3年期定期存款稅后利率在5.13%左右，而5年期定存稅后利率也在5.56%左右。國(guó)債收益明顯高于相應(yīng)期限定期存款。此外，國(guó)債利率不隨利率調(diào)整而改變，而現(xiàn)在的利率水平基本在高位運(yùn)行，國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)控制在逐步顯效，加息預(yù)期逐步減弱，憑證式國(guó)債價(jià)值凸顯，成為不少保守型投資者的新寵。
【問(wèn)卷調(diào)查】
10萬(wàn)元投哪兒 1/4的人仍選股票
如果手上有10萬(wàn)元，市民們最想把錢投向何處？上周六記者向參與本報(bào)理財(cái)學(xué)�；顒�(dòng)的市民進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查。在問(wèn)卷中，記者列出了股票、銀行打新股、股票基金、偏債基金、投連險(xiǎn)、房地產(chǎn)、購(gòu)買金條和銀行保本理財(cái)產(chǎn)品等8種投資方式，共收到100份有效調(diào)查問(wèn)卷，其中一些問(wèn)卷進(jìn)行了多選，使得參與者變?yōu)?48 人次，最后的統(tǒng)計(jì)結(jié)果出人意料，股票仍然最受青睞。在收到的問(wèn)卷中，有37人次表示今年傾向投資股票，占總比例的25%。
而對(duì)于今年投資股票收益的預(yù)期，有40%的人認(rèn)為收益率可達(dá)到7.6%～20%，54%的市民認(rèn)為今年股票收益能達(dá)到20%以上。
投資基金的人數(shù)緊隨股票之后。調(diào)查表中，最愿意投資基金的有34人，其中投資股票型基金的有20人，占總?cè)舜蔚?3.51%，另有9.46%的人表示想投資偏債基金。而超過(guò)半數(shù)的市民認(rèn)為，一年下來(lái)，基金的收益率能跑贏CPI，收益在7.6%至20%之間。
排名第三位的是投資房地產(chǎn)，共18人選擇，所占比例為12.16%；15人選擇了銀行保本理財(cái)產(chǎn)品，排在第四，所占比例為10.14%；只有12人選擇銀行打新股理財(cái)產(chǎn)品，所占比例為8.11%。
31%成都投資者去年沒(méi)跑贏CPI
在問(wèn)卷中，涉及到投資收益的問(wèn)題。對(duì)于去年的實(shí)際投資收益和假設(shè)今年投資10萬(wàn)元的預(yù)期收益，調(diào)查結(jié)果仍然讓人吃驚。
31%的人去年的投資收益在7.6%以下，低于成都的CPI，所占比例高于其他選項(xiàng)，可見去年大多數(shù)人沒(méi)有跑贏CPI。而今年的預(yù)期收益仍然有14%的人選擇7.6%以下，顯現(xiàn)出明顯的悲觀情緒。
對(duì)于"你認(rèn)為這10萬(wàn)元的投資一年收益大概是多少"的問(wèn)題，選擇7.6%～20%的共48人,所占比例為48%，選擇20%～40%的占30%，選擇40%以上的有8%。
反觀去年的投資收益選擇，選擇7.6%～20%的共占28%，選擇20%～40%的占24%，選擇40%以上的占17%。
在講座之后，記者邀請(qǐng)演講嘉賓恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽首席營(yíng)銷官?gòu)堃姾秃惆矘?biāo)準(zhǔn)人壽四川分公司總經(jīng)理唐曉峰做了同樣一份問(wèn)卷，張見最愿意投資的是股票型基金，而唐曉峰則選擇了投連險(xiǎn)。收益方面，兩人的選擇相同，去年的投資收益為7.6%～20%，幾年的目標(biāo)仍然在這個(gè)區(qū)間。
"你選擇的投資方向，取決于你要干什么。"張見說(shuō)，如果明年結(jié)婚，10萬(wàn)元到時(shí)候得拿出來(lái)用，就該選擇保本型的理財(cái)產(chǎn)品。而如果10多年后要退休，也許選擇投連險(xiǎn)來(lái)保障自己的晚年更好。
【專家意見】
李要深：
我傾向投資股票型基金
如果有10萬(wàn)元，在專業(yè)人士看來(lái)，應(yīng)該如何進(jìn)行投資？
西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所研究員李要深表示，首先應(yīng)該拿相當(dāng)于1～2個(gè)月工資的資金存在銀行，以應(yīng)對(duì)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)；其次，購(gòu)買一些純保障型的保險(xiǎn)，比如人壽險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)等，鎖定風(fēng)險(xiǎn)；但不建議客戶買投資型保險(xiǎn)，他認(rèn)為這類產(chǎn)品流動(dòng)性比較差，要根據(jù)自己的需求來(lái)配置。
對(duì)于追求穩(wěn)妥的客戶，他建議投資者考慮銀行穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。目前一些銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益相當(dāng)可觀，比如重慶銀行的一款收益8.8%的信貸資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，深圳平安收益能達(dá)到7.5%的理財(cái)產(chǎn)品，不過(guò)成都暫時(shí)還沒(méi)有這么高收益的銀行保本理財(cái)產(chǎn)品。
對(duì)于偏激進(jìn)型的客戶，李要深建議，目前大盤表現(xiàn)不好，但個(gè)股表現(xiàn)各異，也有不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。對(duì)于拿10萬(wàn)投資基金的客戶，他建議"選擇表現(xiàn)中等偏上的基金，具有較好的持有性"，而不要選擇前一年排名特別靠前的，因?yàn)槊磕甑男星椴煌�，�?dāng)年排名太靠前的，今年收益很難有上佳表現(xiàn)。"我個(gè)人比較傾向投資股票型基金，因?yàn)槲覍?duì)基金和股票比較了解"。
徐建明：
用10萬(wàn)元投資，我選黃金和收藏
對(duì)于10萬(wàn)元今年的投資方向，資深理財(cái)專家、上海理財(cái)專修學(xué)院執(zhí)行院長(zhǎng)徐建明認(rèn)為，今年不同去年，整體資產(chǎn)的價(jià)格成長(zhǎng)速度會(huì)放緩，防守在今年的理財(cái)中占據(jù)首要地位。
不過(guò)，對(duì)于有人說(shuō)今年最好的投資就是不投資，徐建明稱也不完全是這樣，"并不是要你完全退出，把錢全放在銀行是不行的，那樣肯定跑不贏CPI"。只是說(shuō)今年應(yīng)該持防守的心態(tài)，更加分散自己的投資，強(qiáng)調(diào)配置，固定收益的投資應(yīng)該增加。
"如果叫我選擇的話，黃金和收藏是我比較看好的。"徐建明的投資策略是，如果買基金，以前牛市的時(shí)候可以偏好股票型，但今年如果只有10萬(wàn)元，則應(yīng)該考慮定投方式的基金、平衡性基金。
成都商報(bào)
