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30多歲了，年紀(jì)大了，工作忙了，家庭責(zé)任又重了，到底要怎么多多賺錢(qián)呢？
看看張婷女士，工作的8小時(shí)排得是滿滿的，孩子還是要張婷自己操心。好在家里還是小有資財(cái)，但錢(qián)多了，麻煩也多了，讓錢(qián)更好的生錢(qián)，卻成了張婷頭痛的事。但是同事朋友在牛市瘋狂的時(shí)候經(jīng)常開(kāi)玩笑說(shuō)，天天叫你為"漲停"我們也能粘點(diǎn)財(cái)氣的吧！張婷自己也笑言，自己的生活是天天圍繞有關(guān)錢(qián)的三件事展開(kāi)的：工作掙錢(qián)，為兒子花錢(qián)，以及讓錢(qián)生錢(qián)。要是股票能天天如自己的名字一樣漲停了，那也就不愁啦！這兩年的股市房市的雙牛，使大家對(duì)收益率的預(yù)期發(fā)生了很大改變，而投資房市和股市的不確定性，越來(lái)越多，我們到底要怎么賺錢(qián)？
2008年，2009年，尤其是長(zhǎng)期而言，我們的財(cái)富增長(zhǎng)夢(mèng)想，是否還可以象前兩年一樣？夢(mèng)想還能持續(xù)嗎？我們來(lái)看看張婷這一家是怎么利用自己的長(zhǎng)處，去賺自己能賺的錢(qián)，又怎么在理財(cái)專(zhuān)家的指點(diǎn)下，重新讓家庭資產(chǎn)更合理化呢？希望本文對(duì)那些有所特長(zhǎng)的投資者有些幫助。
張婷的家庭簡(jiǎn)單介紹
家庭的女主人張婷今年35歲，在一家知名的外資化妝品公司做財(cái)務(wù)總監(jiān)，工作多年，輕車(chē)熟路，工作狀態(tài)相對(duì)比較輕松，不太加班。年薪20萬(wàn)。
老公，在一家民營(yíng)的房地產(chǎn)企業(yè)任副總，將近40歲。因?yàn)榉康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目常在外地，所以常常在出差的狀態(tài)中，即使回到上海，也有很多商務(wù)會(huì)談，在家的時(shí)間不多。年薪40萬(wàn)。
兒子，剛上小學(xué)，平常由張婷的父母幫助帶。
張婷的家庭資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元
資產(chǎn)金額負(fù)債金額
金融/生息資產(chǎn) 110
現(xiàn)金 5房貸 200
銀行活期 20
銀行定期 10
股票和基金 50
債券 5
保單現(xiàn)金價(jià)值 10
保值性商品 10
個(gè)人使用資產(chǎn) 830
房產(chǎn) 800
車(chē) 30
耐用消費(fèi)品 10
總計(jì) 950 200
家庭收入支出表(2007年,現(xiàn)金制記帳)單位：萬(wàn)元
年收入 122
家庭工資年收入 60
利息及投資收入 50
租金收入 12
年支出 58
房貸歸還 35
衣食住行 15
孩子教育及其它 3
其它 5
結(jié)余 49
一、會(huì)計(jì)教授啟發(fā)
說(shuō)起張婷的投資故事，她自己從來(lái)沒(méi)有總結(jié)過(guò)，但是上次2007年11月聽(tīng)了一次講座，主講人是會(huì)計(jì)教授，利用分析會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，做股票非常得心應(yīng)手，說(shuō)是要掙錢(qián)就要利用自己的專(zhuān)長(zhǎng)。
會(huì)計(jì)教授說(shuō)，我選股票的方法很簡(jiǎn)單，專(zhuān)門(mén)通過(guò)會(huì)計(jì)指標(biāo)來(lái)選股票。但是原始的會(huì)計(jì)指標(biāo)一般不會(huì)直接用，而衡量上市公司業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)指標(biāo)是他調(diào)整過(guò)的，原則是剔除非主營(yíng)的及非經(jīng)常性的收益，看重現(xiàn)金流。挑好股票后，買(mǎi)賣(mài)機(jī)制也很簡(jiǎn)單，比如，市盈率低于20倍的就買(mǎi)入，超過(guò)40倍時(shí)拋出。會(huì)上有人提問(wèn)，說(shuō)各個(gè)行業(yè)適合的市盈率不一樣，那怎么辦？比如說(shuō)，鋼鐵股，市盈率明顯偏低，20倍買(mǎi)，40倍賣(mài)是不是不合適？同時(shí)，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)本身，可能有造假及水分，調(diào)整不出來(lái)，而且會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)都是過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，對(duì)未來(lái)公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)是否真有指導(dǎo)意義？教授表示部分同意，但他又說(shuō)："我只賺我能賺的錢(qián)，我是個(gè)會(huì)計(jì)老師，我的專(zhuān)長(zhǎng)就是用會(huì)計(jì)指標(biāo)選股，然后根據(jù)我定下的市盈率的標(biāo)準(zhǔn)買(mǎi)賣(mài)股票。這個(gè)方法當(dāng)然不完美，但是能讓我賺到我可以賺到的錢(qián)，其它的方法，可能也很好，但是我不會(huì)用。"據(jù)說(shuō)他自己的方法，在2007年的收益率達(dá)到了160%左右，業(yè)績(jī)勝過(guò)大多數(shù)基金。
的確，現(xiàn)在有很多的投資方式，基金、股票、房產(chǎn)、黃金、鉆石、收藏品等等，不同的人總會(huì)有不同的投資喜好，但是看到會(huì)計(jì)教授利用自己了解財(cái)務(wù)知識(shí)，巧用到投資股票，居然也是獲利菲淺了。
張婷自己是做財(cái)務(wù)的，很認(rèn)同教授的說(shuō)法，其實(shí)，這個(gè)方法，并非是該教授的發(fā)明，很多投資大師都認(rèn)同這個(gè)方法--投資作自己熟悉的事情，賺到自己能夠得到的錢(qián)。而張婷自己，其實(shí)更是早在身體力行。
1.從最熟悉的做起
投資大師彼得林奇有一些最好的持股是這樣來(lái)的，帶兩個(gè)孩子去商場(chǎng)，給他們一些錢(qián)，看他們買(mǎi)什么，然后去考查這些商家，選擇其中的一些進(jìn)行投資。
其實(shí)，我們投資，也可以從身邊熟悉的，自己喜歡的東西做起。
張婷的老公是一個(gè)房地產(chǎn)公司的分公司副總，對(duì)房產(chǎn)很熟悉，張婷自己也一直信奉中國(guó)人的"有斯土才有斯財(cái)"的信念，喜歡實(shí)實(shí)在在的房地產(chǎn)投資。所以，他們家前幾年，錢(qián)幾乎只投資房地產(chǎn)。
第一次投資是在1997年左右，上海的房?jī)r(jià)還在當(dāng)時(shí)的相對(duì)高位，好一些的地段均價(jià)6,000-10,000元/平方，張婷買(mǎi)的是衡山路上的一個(gè)老高層的一個(gè)二室戶，價(jià)位也高達(dá)8,000元/平方,基本上是傾囊而出，但當(dāng)時(shí)圖的就是個(gè)好地段。之后房?jī)r(jià)出現(xiàn)大跌，老公雖然覺(jué)得沒(méi)什么關(guān)系，張婷算算帳，虧了有15%，有點(diǎn)慌了，房?jī)r(jià)略微回升一些，她就趕緊將房子平價(jià)出手了，之后其實(shí)房產(chǎn)就開(kāi)始一路上漲。再投資時(shí)，張婷就準(zhǔn)備做長(zhǎng)期投資，不再看短期的波動(dòng)了，而且實(shí)際上，自此以后，張婷在老公的指引下，對(duì)房產(chǎn)投資基本都是堅(jiān)定地看多了。
后來(lái)考慮到三房的需求越來(lái)越多，以及浦東的成長(zhǎng)潛力，張婷在2000年左右買(mǎi)了浦東八百伴附近的一處三房，比較老的小區(qū)，但地段非常好，走到八百伴只要5分鐘。當(dāng)時(shí)還不覺(jué)得是非常好的地段，但張婷一直持有這套房產(chǎn)沒(méi)有動(dòng)，現(xiàn)在這附近經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，已經(jīng)是浦東第一商業(yè)區(qū)了，同時(shí)也有很多寫(xiě)字樓，因此房?jī)r(jià)和租金都猛漲，光房?jī)r(jià)就漲了有4倍之多。這個(gè)房子拿到手后，張婷因?yàn)槭亲鲩L(zhǎng)期投資，當(dāng)時(shí)就做了一個(gè)比較好的裝修，租給附近上班的有家有口的白領(lǐng)，現(xiàn)在的租金，更是高達(dá)10,000左右了。資產(chǎn)增值了4倍，而租金又豐厚，這套房子是張婷最得意也最成功的投資作品了。
張婷的另一套投資的房產(chǎn),在上海附近的郊縣松江區(qū)，是在2003年，當(dāng)時(shí)松江新城在規(guī)劃一個(gè)新的主題小區(qū)。
因?yàn)榫嚯x上海的距離比較遠(yuǎn)，知道的人不多，賣(mài)的時(shí)候也不火。但張婷從老公處聽(tīng)說(shuō)了松江的整體規(guī)劃后，覺(jué)得松江有可能成為上海的后花園，尤其是自然環(huán)境好、依山傍水的小區(qū)，可能會(huì)成為上海人有錢(qián)人未來(lái)養(yǎng)老休閑的場(chǎng)所，也可以成為一些上海人周末住的地方，堅(jiān)持在松江看房3個(gè)月，最后舒服舒服地在那個(gè)小區(qū)內(nèi)挑了最好的樓層和朝向。時(shí)隔4、5年，這套房產(chǎn)也已經(jīng)增值了三倍。
說(shuō)到買(mǎi)房投資，張婷還頗有一些很實(shí)用的觀點(diǎn)總結(jié)：
1、市區(qū)內(nèi)要買(mǎi)最好的地段，郊區(qū)要買(mǎi)最好的環(huán)境
2、以房養(yǎng)房，有了第一套投資房后，立刻租出去，用其租金來(lái)還貸
3、要用發(fā)展的眼光看投資房產(chǎn)，要領(lǐng)先現(xiàn)實(shí)的需求一步，就可能獲得更好的增值。
也就是說(shuō)，在大家都買(mǎi)兩房時(shí)，要考慮未來(lái)的主力需求是不是三房，而當(dāng)三房很普遍時(shí)，要考慮大家未來(lái)會(huì)不會(huì)升級(jí)到買(mǎi)四房，還是有更新的居住要求，而且在成熟的區(qū)域賣(mài)的很火時(shí)，要考慮新規(guī)劃的區(qū)域會(huì)不會(huì)有更好的成長(zhǎng)潛力。要領(lǐng)先現(xiàn)實(shí)的需求一步，就可能獲得更好的增值。
4、要相對(duì)長(zhǎng)期地持有，因?yàn)榻灰壮杀驹絹?lái)越高。
5、只投資房產(chǎn)，因?yàn)榉慨a(chǎn)還有幾年的成長(zhǎng)，同時(shí)也是自己最熟悉的領(lǐng)域。
不過(guò)，這兩年房產(chǎn)交易成本激增，而貸款變得比較難批，張婷基本也不準(zhǔn)備繼續(xù)投資房產(chǎn)了。原來(lái)的兩套房產(chǎn)未來(lái)幾年也不準(zhǔn)備動(dòng)了，浦東的賺租金，松江的準(zhǔn)備先租出去，以后等年紀(jì)大了，自己去住，而將現(xiàn)在自己住的浦西市中心的房子，租出去。這樣，在還清房貸后，兩處房屋的租金，就夠未來(lái)養(yǎng)老之需了。
2.適當(dāng)?shù)囟嘣?
因?yàn)楣ぷ鞅容^忙，還有孩子教育的問(wèn)題，夫妻兩人平常除了喜歡看房，和朋友聚聚，其它的愛(ài)好也不多，周?chē)笥鸭依锏氖詹仄房雌饋?lái)很好看，但是要碰到贗品，用來(lái)投資覺(jué)得就很虧啦。張婷認(rèn)為收藏品的水太深，自己也不熱愛(ài)，在投資上也不加以考慮。
不過(guò)，張婷到底是做財(cái)務(wù)的，也知道投資要適當(dāng)?shù)囟嘣�，不能只投資房產(chǎn)一個(gè)品種。她認(rèn)識(shí)一些保險(xiǎn)行的朋友，所以很早就開(kāi)始買(mǎi)保險(xiǎn)，但她買(mǎi)保險(xiǎn)，同樣一直遵循一些原則，比如不買(mǎi)分紅型的，只買(mǎi)保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品;保障型產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)順序是：先買(mǎi)大病保險(xiǎn)，然后是意外，最后是養(yǎng)老等;被投保人的順序是，先保家庭收入最多的先生，然后是妻子，最后才是孩子；保費(fèi)總額不宜超過(guò)年收入的10%。保險(xiǎn)并不是投資，夠用就可以等等……
說(shuō)起保險(xiǎn)的理財(cái)這種方式，張婷還真是頭頭是道，說(shuō)養(yǎng)老險(xiǎn)近年以來(lái)利息率太低，已經(jīng)很久沒(méi)買(mǎi)了，手上的養(yǎng)老險(xiǎn)，還是2000年以前買(mǎi)的。至于談到隨時(shí)清點(diǎn)一下家庭保單，她是最深有體會(huì)的，其實(shí)不是所有的保險(xiǎn)都要每年續(xù)保的，如意外，有時(shí)新單位會(huì)給員工買(mǎi)意外險(xiǎn)，自己就不用買(mǎi)了。有時(shí)原來(lái)單位有很好的醫(yī)療保障，換了單位后如果醫(yī)療保障不足，就要自己考慮購(gòu)買(mǎi)一點(diǎn)。另外，張婷還很關(guān)心保險(xiǎn)行的一些新趨勢(shì)，如她比較早地從保險(xiǎn)界的朋友處了解到平安推出了車(chē)險(xiǎn)直銷(xiāo)，可以比從代理人處買(mǎi)便宜15%左右，而保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)，也可以開(kāi)始通過(guò)專(zhuān)業(yè)的保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，在客觀性、服務(wù)、費(fèi)率上都有一定優(yōu)勢(shì)。
保險(xiǎn)之外，基金和股票原來(lái)是張婷一直不碰的。據(jù)張婷說(shuō)，家庭因?yàn)樵诜慨a(chǎn)上投入太大，手上的現(xiàn)金一直也比較緊張，同時(shí)，房產(chǎn)的高增長(zhǎng)，也讓她樂(lè)不思蜀，因此一直未關(guān)心證券，更不要說(shuō)去考慮投資了。
不過(guò)，前兩年因?yàn)樾星楹�，張婷也開(kāi)始嘗試買(mǎi)股票。而張婷開(kāi)始投資基金是在2005年，說(shuō)來(lái)有趣，她的第一只基金，買(mǎi)的是上投摩根的阿爾法基金。當(dāng)時(shí)說(shuō)是幫朋友完成銷(xiāo)售任務(wù)，不過(guò)也就是表表心意，隨便買(mǎi)了1,000份，之后自己也忘了。去年想起來(lái)時(shí)，已經(jīng)漲了4倍多，而張婷自己選的股票的回報(bào)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及此數(shù)。張婷因此又賣(mài)掉些股票，改買(mǎi)基金。在她現(xiàn)在50萬(wàn)的證券投資組合里面，股票占20萬(wàn)，另30萬(wàn)有5萬(wàn)是上投的阿爾法，還有25萬(wàn)是在銀行買(mǎi)的07年發(fā)行的新基金。
張婷是財(cái)經(jīng)學(xué)校會(huì)計(jì)出身的，金融行業(yè)里很多自己的同學(xué)，加上身邊很多做股票的朋友，消息也就很多，不過(guò)做來(lái)做去，進(jìn)進(jìn)出出，換了好多股票，雖然經(jīng)常抱著漲十幾倍的夢(mèng)想，也賺了些錢(qián)，但是始終沒(méi)有做過(guò)大盤(pán)。也可能是張婷財(cái)務(wù)出身，很喜歡分析問(wèn)題，又比較細(xì)心，所以買(mǎi)了股票后，一直都要關(guān)注每天的漲跌，不斷地向消息源打聽(tīng)推薦的股票的情況，弄得自己很疲憊。見(jiàn)面談起來(lái)，經(jīng)常就說(shuō)，如果這只早點(diǎn)拋就好了，那如那只多持有一段時(shí)間就好了，焦慮之情，溢于言表。尤其是2007年初持有的鑫富藥業(yè)，當(dāng)時(shí)12元多進(jìn)的，超過(guò)20元時(shí)拋的，后來(lái)一路狂漲到90元，深悔拋早了，因此另一只中信證券，在60元買(mǎi)進(jìn)后，100元時(shí)想長(zhǎng)期投資了又沒(méi)拋，現(xiàn)在卻又回到成本，張婷講起來(lái)就傷心。
后來(lái)自己也作了總結(jié)，個(gè)人做股票，要注意以下幾點(diǎn)：
1、消息可以聽(tīng)聽(tīng)，但要自己判斷消息來(lái)源的可靠性。做股票的人，多少都有消息的，但消息的質(zhì)量，卻是良莠不齊。如果不能判斷消息的質(zhì)量，聽(tīng)消息時(shí)，還是小心點(diǎn)。
2、消息面說(shuō)到底影響的還是基本面，即公司本身的業(yè)績(jī)變化，所以，自己做股票，也要做一些對(duì)行業(yè)、公司的研究，而不能一味聽(tīng)信消息，在對(duì)行業(yè)和個(gè)股沒(méi)有任何了解的情況下，重倉(cāng)買(mǎi)入。
3、對(duì)政策大勢(shì)的判斷，也需要花一些精力。否則，踩錯(cuò)了時(shí)點(diǎn)，再好的股票也難賺錢(qián)。
這些年來(lái)通過(guò)一開(kāi)始在熟悉的房產(chǎn)領(lǐng)域里投資，賺了一把，但是隨著房產(chǎn)市場(chǎng)不確定性增加，貸款難房?jī)r(jià)高，加上占用資金大，交易成本高等特點(diǎn)，張婷現(xiàn)在覺(jué)得還是做好主業(yè)，也就是自己的工作，讓財(cái)務(wù)自由的夢(mèng)想持續(xù)下去吧。
現(xiàn)在張婷和老公，其實(shí)都是公司里的中層經(jīng)理人員，平常工作繁忙，還有一個(gè)剛上小學(xué)的兒子要照顧，所謂上有老下有小，只恨時(shí)間太少。因此，對(duì)張婷來(lái)說(shuō)，其實(shí)工作和家庭，才是自己的主業(yè)，投資理財(cái)當(dāng)然非常重要，但是卻不能將象工作一樣，占用自己太多時(shí)間。比方說(shuō)，如果在證券理財(cái)一塊，自己炒股，雖然提供了高回報(bào)的可能性，但其操作難度大，從擇股到擇時(shí)，無(wú)一不要花費(fèi)具大的心力，對(duì)已經(jīng)是事務(wù)繁忙的人來(lái)說(shuō)，不易操作，而且下跌起來(lái)很?chē)樔�。相�?duì)而言，基金因?yàn)橛袕呢泿攀袌?chǎng)、偏債基金到股票基金等各種風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品，且由專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)去做擇股等工作，對(duì)工作繁忙的人而言，是一個(gè)相對(duì)較好的證券投資選擇品種。
對(duì)自己熟悉的領(lǐng)域，可以親力親為，不是熟悉的領(lǐng)域，還是請(qǐng)專(zhuān)家打理比較好，自己只要做決策，這也是明智之舉。
二、理財(cái)專(zhuān)家建議
張婷夫妻工作已經(jīng)有15年左右了，家庭已經(jīng)比較殷實(shí)，房車(chē)等基本生活問(wèn)題早已解決，擔(dān)心的就是如何讓職業(yè)更上層樓，以及如何理好這10幾年來(lái)積蓄的財(cái)富，為養(yǎng)老、兒子教育等做好儲(chǔ)備。其實(shí)，以張婷夫妻現(xiàn)在的資產(chǎn)水平，和工作收入，只要保持平和的心態(tài)，賺自己能賺的錢(qián)，每年的投資能有10%左右的成長(zhǎng)，養(yǎng)老和子女教育，在將來(lái)都不是問(wèn)題。
在張婷家庭現(xiàn)有理財(cái)規(guī)劃中，有幾個(gè)方面是明顯需要調(diào)整的。第一，家庭現(xiàn)有200萬(wàn)的房貸，而另外有35萬(wàn)的錢(qián)投資在債券，活期和定期存款上，這方面的收益率一年下來(lái)不過(guò)5%左右，還沒(méi)貸款利息高。可以考慮提前還貸一部分，現(xiàn)在每個(gè)月還貸額已經(jīng)超過(guò)工資收入的一半，有點(diǎn)過(guò)高了。第二，在資產(chǎn)配置的比例上，房產(chǎn)明顯偏高了，目前是84%。房產(chǎn)投資數(shù)額大，交易費(fèi)用高，手續(xù)復(fù)雜，國(guó)內(nèi)也比較少房產(chǎn)證券化的產(chǎn)品，對(duì)一般工薪階層來(lái)說(shuō)，投資房產(chǎn)，不是好的策略。我們建議家庭資產(chǎn)多元化，未來(lái)的每年結(jié)余，可以更多地考慮證券類(lèi)資產(chǎn)，以分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也避免過(guò)高的還貸壓力。
而在實(shí)際的投資中，針對(duì)張婷家庭的資產(chǎn)負(fù)債、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和實(shí)際收支情況，屬于積極進(jìn)取的投資者。所以我們?cè)谂渲蒙馅呄蛴诜e極進(jìn)取型配置家庭資產(chǎn)，建議股票投資占家庭金融資產(chǎn)的70%，而債券可以配置到30%。如果用基金來(lái)達(dá)成證券投資組合的配置，可以配置70%的股票型基金,加上30%的債券型基金。我們推薦的債券品種本身也屬于比較激進(jìn)的債券基金,所以整體配置是激進(jìn)的。具體投資戰(zhàn)略為：
1.對(duì)基金資產(chǎn)配置的建議建議2008年配置70%股票型基金，另30%是債券基金。
除了留2個(gè)月的生活開(kāi)銷(xiāo)約10萬(wàn)現(xiàn)金以備不時(shí)之需外，在金融資產(chǎn)配置方面，建議2008年加配債券基金。一是考慮多元化投資降低金融資產(chǎn)的整體風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)分散在股市上的風(fēng)險(xiǎn)；二是08年債券收益率較具吸引力，可以加配。
債券基金在基金中比例是30%左右。因?yàn)?008年股市風(fēng)險(xiǎn)加大，債券的避風(fēng)港作用開(kāi)始呈現(xiàn)；而且經(jīng)過(guò)幾次加息，債券的利率已經(jīng)開(kāi)始有一定的吸引力，負(fù)利率的情況開(kāi)始緩解；同時(shí)，2008年加息的頻率和幅度在外圍經(jīng)濟(jì)放緩的情況下可能放慢，貨幣政策可能出現(xiàn)先緊后松的情況，利率也已處于相對(duì)高位，利率風(fēng)險(xiǎn)在下降；加上打新股的收益，及保險(xiǎn)銀行等大機(jī)構(gòu)對(duì)配置中長(zhǎng)債的需求升溫，2008年債券的吸引力在上升。目前，國(guó)債投資年收益率在4%到5%，金融債投資年收益率在5%到6%，企業(yè)債約在6%-7%左右，再加上新股申購(gòu)的投資收益率，投資增強(qiáng)債券基金應(yīng)該可以讓張婷戰(zhàn)勝CPI，建議配置30%以均衡家庭資產(chǎn)的穩(wěn)定收益。在具體投資品種上，可以考慮寶康債券基金，2007年一年以來(lái)回報(bào)也有20%之多，在31只普通債券型基金中排名第5，且相比其它幾只收益較高的基金，波動(dòng)較小。
而對(duì)另外70%的基金來(lái)說(shuō)，要在上百只基金中精挑細(xì)選，做一些組合，以適應(yīng)市場(chǎng)的變動(dòng)和自己的情況，但買(mǎi)基金的原則絕不是"打新股"，看到銀行有什么新基金就去買(mǎi)。以去年為例，不僅不同類(lèi)型基金間的收益差別巨大，同類(lèi)股票基金間的收益也竟然有一倍多的差距。因此，選對(duì)基金也是非常重要的。張婷的基金組合里面，上投的阿爾法是不錯(cuò)的，但該基金已關(guān)閉，我們就不再推薦。其它的幾只新基金，因?yàn)檫^(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)看不到，同時(shí)在此次大跌中表現(xiàn)也不是最抗跌，而面對(duì)市場(chǎng)的不確定性，也不推薦在調(diào)整市中較難表現(xiàn)的指數(shù)型基金，而選擇了一些擇股、擇時(shí)能力比較強(qiáng)的主動(dòng)型基金，我們建議張婷做一些組合調(diào)整，將手上的阿爾法保留，同時(shí)改買(mǎi)以下品種：
組合類(lèi)型基金品種 基金類(lèi)型配置比例 一年以來(lái)收益率 一年以來(lái)排名
華安宏利股票型 20% 86% 39/147
激進(jìn)投資型華寶收益增長(zhǎng)積極配置型 30% 98% 16/147
上投成長(zhǎng)先鋒股票型 20% 96% 17/147
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數(shù)據(jù)來(lái)源：晨星，其中排名數(shù)據(jù)，如39/147，是指該基金在147只股票型基金中排名第39。
備注：組合說(shuō)明：
1.風(fēng)險(xiǎn)考察：2007年業(yè)績(jī)、今年以來(lái)業(yè)績(jī)、波動(dòng)性；
2.趨勢(shì)預(yù)測(cè)：好買(mǎi)基金評(píng)價(jià)、基金規(guī)模、基金經(jīng)理表現(xiàn)；
3.組合適用性：2008年上半年
4.一年以來(lái)收益率和排名，采用晨星2月19日數(shù)據(jù)，在147只股票型基金中比較而來(lái)。
在股票基金的推薦方面，盡管?chē)?guó)內(nèi)股市牛市的格局未必因?yàn)榇舜伪┑扛淖�，但本輪下跌以及全球�?jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩和衰退，本輪打擊超出了多數(shù)基金經(jīng)理的預(yù)期，面對(duì)變局，誰(shuí)能對(duì)市場(chǎng)有更深刻的認(rèn)識(shí)，誰(shuí)能更好的把握市場(chǎng)節(jié)奏。面對(duì)今年亂市，基金經(jīng)理的投資理念和市場(chǎng)掌控能力更顯重要。比如：
華安宏利基金：
基金經(jīng)理尚志民是中國(guó)最早一批的基金經(jīng)理了，牛熊轉(zhuǎn)換，業(yè)績(jī)都不錯(cuò)，也擅長(zhǎng)做調(diào)整市場(chǎng)，在今年以來(lái)的大跌中表現(xiàn)明顯抗跌，對(duì)于2008年來(lái)說(shuō)，是個(gè)好選擇。其實(shí)在過(guò)往的熊市中，基金經(jīng)理已體現(xiàn)出其選股和選時(shí)的能力，其管理的封閉式基金安順在2001年大盤(pán)見(jiàn)頂以來(lái)平均年回報(bào)仍超過(guò)10%，有過(guò)在大盤(pán)下跌60%的情況下基金資產(chǎn)仍然完好無(wú)損的經(jīng)歷，是少數(shù)經(jīng)歷了一個(gè)完整熊市而能勝出的基金經(jīng)理。因此，考慮到2008年市場(chǎng)的不確定性，一個(gè)在熊市能獲得正收益，在牛市排名在前的基金經(jīng)理，值得我們投一票。
華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)基金：
華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)在2007年獲得168%的收益，在上漲中超越基金平均水平(遠(yuǎn)超過(guò)股票型基金平均128%的水平)，而下跌中明顯抗跌，在今年以來(lái)的下跌市中仍然保持正收益，前十大重倉(cāng)股的比例低于平均水平，體現(xiàn)持股比例分散，波動(dòng)率相對(duì)低，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制顯得比較得力�；鸾�(jīng)理的投資風(fēng)格是階段性的趨勢(shì)投資，因此，在2008年的調(diào)整市中可能更顯優(yōu)勢(shì)。
上投摩根成長(zhǎng)先鋒基金：
由其研究總監(jiān)主理，而上投的投研平臺(tái)一直不錯(cuò)，雖然2007年幾只基金都沒(méi)做到前10名，但仍在較前列，長(zhǎng)期表現(xiàn)更是不錯(cuò)�；鸾�(jīng)理以前長(zhǎng)期做研究員和研究總監(jiān)，此只基金在自下而上的選股上有較強(qiáng)的能力，同時(shí)，上投的內(nèi)部控制也比較嚴(yán)格，風(fēng)險(xiǎn)控制上相對(duì)有優(yōu)勢(shì)。推薦投資人可以中長(zhǎng)期持有。
理財(cái)專(zhuān)家提醒：一季度可能是基金人事變更的頻發(fā)期，去年有近半數(shù)的基金刊登過(guò)經(jīng)理人變更的公告，因此在選擇基金時(shí)考察基金公司和基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性是十分必要的。
2.股票組合建議尋找機(jī)會(huì)拋出，建議還是以投資基金的方法來(lái)做證券投資。
根據(jù)張婷以往的投資歷史和她的實(shí)際情況，張婷對(duì)行業(yè)和個(gè)股并沒(méi)有時(shí)間和精力進(jìn)行特別研究，主要是聽(tīng)消息買(mǎi)個(gè)股。如果照此方法，唯一的投資原則是只買(mǎi)大盤(pán)藍(lán)籌相對(duì)安全�，F(xiàn)在她圖的是放心、穩(wěn)定，買(mǎi)了中信證券和中國(guó)船舶。即使這樣，還是會(huì)每天去看看股價(jià)波動(dòng)，還是屬于比較焦慮的類(lèi)型，雖然賭博的心態(tài)不重了，但不如改買(mǎi)大盤(pán)藍(lán)籌基金更省事。實(shí)際上，2007年是基金大發(fā)展的一年，盡管去年四季度基金也一度出現(xiàn)整體性的虧損，但基金整體業(yè)績(jī)?nèi)匀徊诲e(cuò)，勝過(guò)很多踩錯(cuò)波段，踩錯(cuò)風(fēng)格輪動(dòng)的投資人。對(duì)中小投資者而言，減少股票投資，買(mǎi)基金比直接投資股票收益更穩(wěn)定也更輕松，也是上班族的良策。
三、賺到該賺的錢(qián)，而非投資最優(yōu)
這兩年的股市、房市雙牛，使大家對(duì)收益率的預(yù)期發(fā)生了很大改變，覺(jué)得一年20%、30%的收益率已經(jīng)不算什么，而用錢(qián)賺錢(qián)本身，也變得似乎非常容易。
不過(guò)，房市的嚴(yán)厲調(diào)控，尤其是資金的收緊，使房?jī)r(jià)的預(yù)期變得不確定起來(lái)；股市方面，也出現(xiàn)了中期調(diào)整。2008年，2009年，尤其是長(zhǎng)期而言，我們的財(cái)富增長(zhǎng)夢(mèng)想，是否還可以象前兩年一樣？夢(mèng)想還能持續(xù)嗎？
再回到會(huì)計(jì)教授所談的，其實(shí)從來(lái)沒(méi)有完美的投資方法和投資組合，他雖然用自己的會(huì)計(jì)方法賺到了錢(qián)，但這個(gè)方法不一定最優(yōu)，自身也有一些缺陷，但是，誰(shuí)能保證自己今天的投資組合對(duì)于明天來(lái)說(shuō)是最優(yōu)的？我們能做的，其實(shí)就是希望自己的投資組合在中長(zhǎng)期為我們賺到該賺的錢(qián)，而不是希望自己的投資永遠(yuǎn)是最優(yōu)化，在最低點(diǎn)買(mǎi)，在最高點(diǎn)拋，在房市、股市等中間如意地轉(zhuǎn)換。所以，夢(mèng)想歸夢(mèng)想，在現(xiàn)實(shí)生活中，我們要承認(rèn)自己的主業(yè)是工作和家庭；要承認(rèn)我們對(duì)于投資的認(rèn)識(shí)有熟悉的和不熟悉的地方，要象張婷女士那樣從熟悉的領(lǐng)域下手，但也要適當(dāng)?shù)刈龆嘣耐顿Y；要承認(rèn)房市不會(huì)一直漲到天上去，而股市的長(zhǎng)期成熟的收益率是10%左右，而不是100%；要承認(rèn)2008年，只能賺自己該賺的錢(qián)，2007年那樣股市和房市收益率，是變數(shù)，而不是常態(tài)。
通貨還在膨脹，中國(guó)經(jīng)濟(jì)還在成長(zhǎng)，我們手上的財(cái)富還在積累，因此，08年，我們還是要將理財(cái)進(jìn)行到底！只不過(guò)，08年理財(cái)時(shí)，我們更應(yīng)懷一份謹(jǐn)慎之心。如果想投資不合適自己的產(chǎn)品或是自己完全不懂的產(chǎn)品，作為理財(cái)專(zhuān)家的建議是：一是做好資產(chǎn)配置，如不喜好風(fēng)險(xiǎn)的人并非完全不可持有股票，但其所占總投資資產(chǎn)的份額應(yīng)該很�。欢菍�(duì)自已不懂的產(chǎn)品，可以找專(zhuān)家?guī)椭梢允桥笥阎休^懂理財(cái)?shù)娜�，�?zhuān)業(yè)的理財(cái)公司，或?qū)⒔鹑谫Y產(chǎn)的投資給交專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理公司打理。
理財(cái)專(zhuān)家提醒：
要挑選適合自己的資產(chǎn)組合配置，一般人有兩類(lèi)產(chǎn)品千萬(wàn)不要碰：一是不合適自己的產(chǎn)品，如對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力及意愿均較低的老年人而言，高風(fēng)險(xiǎn)的小盤(pán)股，權(quán)證等；二是自己完全不懂的產(chǎn)品，如對(duì)一些繁忙的白領(lǐng)，對(duì)股市這種操作難度大的投資產(chǎn)品知之甚少，卻跟風(fēng)操作。 |
