眼下投資理財(cái)風(fēng)氣逐漸深入人心，但是，市民要做到既防風(fēng)險(xiǎn)又賺錢卻不容易。本報(bào)資料圖片
作為國(guó)內(nèi)最佳的零售銀行，招商銀行在個(gè)人投資理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域一直保持著同業(yè)領(lǐng)先地位，而主管該行零售銀行部的劉建軍，常常不自覺(jué)地扮演著宣傳理性理財(cái)觀念、傳播理財(cái)技巧和成熟投資理念的角色。他認(rèn)為，"培養(yǎng)成熟投資者的重點(diǎn)，是要讓投資者全面把握證券市場(chǎng)的特性和風(fēng)險(xiǎn)所在，成為成熟理性自律的投資者。"
切記避開(kāi)四大投資誤區(qū)
"只有步入規(guī)律的殿堂，才能形成理性的力量。"這是采訪中劉建軍多次強(qiáng)調(diào)的觀點(diǎn)。目前投資者普遍存在著哪些非理性的投資誤區(qū)？
劉建軍認(rèn)為，期望"一夜暴富"的急功近利、"人云亦云"的從眾心理、"追漲殺跌"的盲動(dòng)行為、不切實(shí)際的欲望貪念，是目前不少投資者失足滑倒的絆腳石。如何克服這種種"人性的弱點(diǎn)"，需要投資者真正避開(kāi)以下幾個(gè)投資誤區(qū)。
牛市更容易犯主觀臆斷錯(cuò)誤。通常，市場(chǎng)火了，股民將風(fēng)險(xiǎn)拋在腦后，仿佛投資市場(chǎng)就是印鈔機(jī)。事實(shí)上，回顧美國(guó)１００年的牛市，市場(chǎng)仍有投資者７虧２平１贏的說(shuō)法。
"踩高蹺式"經(jīng)濟(jì)不可取。因?yàn)樗⒉皇怯米约旱哪_走出來(lái)的，而是人們離地面三十公分，腳踩高蹺走出來(lái)的。然而，一些經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者卻陷入錯(cuò)覺(jué)，認(rèn)為自己的身材長(zhǎng)高了。比如１９９０年時(shí)日本的國(guó)土價(jià)格，超過(guò)面積為其２５倍的美國(guó)。
通貨膨脹是理財(cái)最大的敵人。舉例來(lái)說(shuō)，２００６年１００元人民幣的購(gòu)買力只相當(dāng)于１９７８年２６元的購(gòu)買力，３０年下來(lái)錢貶值了近７４％。增加財(cái)富的途徑有工作掙錢和投資理財(cái)，后者帶來(lái)的回報(bào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于前者。以５０萬(wàn)元為例，假設(shè)理財(cái)?shù)哪昊貓?bào)是５％，則１５年后財(cái)富可以翻番。
認(rèn)識(shí)你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。理財(cái)?shù)淖畲箫L(fēng)險(xiǎn)是不認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，在選擇具體的投資產(chǎn)品時(shí)，首先要對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)屬性及投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)范圍有所了解，再來(lái)考慮自己的需求和目標(biāo)。
投資者教育仍有待加強(qiáng)
"國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)越來(lái)越豐富多變，但投資者的成長(zhǎng)速度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上市場(chǎng)的變化，大部分人離成熟的投資者還差得很遠(yuǎn)。"劉建軍如是說(shuō)。
去年以來(lái)，投資者入市總量增加很快，投資者開(kāi)戶數(shù)從６０００多萬(wàn)戶增長(zhǎng)到超過(guò)１．２億戶。與此同時(shí)，非理性投資行為開(kāi)始上升。數(shù)據(jù)顯示，高年齡段的投資者在Ａ股賬戶持股人比例較高，５０歲以上的投資者占比竟然高達(dá)３０％，當(dāng)中有相當(dāng)一部分人是拿著養(yǎng)命錢在炒股；２０歲以下的投資者也占到０．２２％，他們的金融理財(cái)知識(shí)無(wú)疑也最為缺乏。
對(duì)投資者進(jìn)行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)教育應(yīng)是持續(xù)的行為，而銀行作為擁有眾多網(wǎng)點(diǎn)與客戶的金融機(jī)構(gòu)理應(yīng)成為教育主體。過(guò)去幾個(gè)月來(lái)，招行完成一項(xiàng)對(duì)廣大投資者意義深遠(yuǎn)的工程：以"理財(cái)教育公益行"大型公益宣傳活動(dòng)為主題，組織以著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、首席分析師、知名基金經(jīng)理、行內(nèi)優(yōu)秀理財(cái)規(guī)劃師為主的專家講師團(tuán)，在全國(guó)４３個(gè)城市巡回舉辦了上千場(chǎng)免費(fèi)理財(cái)講座，讓數(shù)十萬(wàn)公眾免費(fèi)參與。
同時(shí)，招行在新浪網(wǎng)上開(kāi)展的"理財(cái)教育公益行"--財(cái)富人生命題博客大賽，在短短３０天里吸引了近８萬(wàn)人參與，發(fā)表近１３萬(wàn)篇獨(dú)立文章……尼爾森中國(guó)公司通過(guò)獨(dú)立的抽樣調(diào)研，就招行"理財(cái)教育公益行"得出權(quán)威結(jié)論，８５％的活動(dòng)參加者認(rèn)為這次活動(dòng)"非常好和比較好"。
投資要考慮風(fēng)險(xiǎn)承受力
數(shù)據(jù)顯示，去年我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的理財(cái)金額達(dá)到８０００億元，較上年增長(zhǎng)約７０％，投資者資金主要集中在房產(chǎn)、基金、儲(chǔ)蓄、股票四個(gè)市場(chǎng)。
"全民理財(cái)"的意識(shí)雖已被喚醒，但無(wú)處不在的風(fēng)險(xiǎn)又常常令人卻步。據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾的數(shù)據(jù)顯示，今年１月份全球股市市值蒸發(fā)５．２萬(wàn)億美元，其中發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)跌幅為７．８３％，新興市場(chǎng)平均跌幅為１２．４４％，其中中國(guó)Ａ股以２１．４％的跌幅位居跌幅榜第二。
談到今年的投資策略，劉建軍強(qiáng)調(diào)，"要以有所為的積極態(tài)度來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化，既要反貪即調(diào)整好投資的期望值，又要善于抓住時(shí)機(jī)果斷出手。"
劉建軍建議：一是目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處在穩(wěn)定增長(zhǎng)、長(zhǎng)期向好的上升通道內(nèi)，投資者不應(yīng)坐失良機(jī)，應(yīng)選擇強(qiáng)勢(shì)行業(yè)和朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)秀企業(yè)大膽投資；二是堅(jiān)持做好長(zhǎng)線投資、價(jià)值投資和資產(chǎn)合理配置等"功課"。
"投資理財(cái)要力避錯(cuò)配現(xiàn)象，選擇了與自己風(fēng)險(xiǎn)承受度不相稱的投資渠道和理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)果一定是損兵折將"劉建軍誠(chéng)懇地說(shuō)，投資理財(cái)是伴隨人一生中相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的大事，值得多花時(shí)間和精力去學(xué)習(xí)，掌握投資規(guī)律，讓自己不斷走向成熟。
相關(guān)報(bào)道
資產(chǎn)配置決定投資收益
如何通過(guò)長(zhǎng)線投資獲取合理收益？劉建軍稱：
資產(chǎn)配置決定投資收益
眼下，股市持續(xù)下跌讓人擔(dān)心長(zhǎng)線投資的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，招行總行零售銀行部總經(jīng)理劉建軍認(rèn)為，無(wú)論是股票還是基金投資，如果投資的期限跨越了一個(gè)或幾個(gè)完整的股市周期，那么發(fā)生虧損的概率很小。但是如果投資的期限并沒(méi)有跨越股市周期，而是恰好處在熊市階段，就會(huì)讓信奉"長(zhǎng)期投資"的投資者備受折磨。
根據(jù)一項(xiàng)針對(duì)美國(guó)８２個(gè)退休基金、投資總額超過(guò)千億美元以上的１０年投資績(jī)效調(diào)查發(fā)現(xiàn)，決定基金長(zhǎng)期投資績(jī)效的關(guān)鍵不是投資標(biāo)的與進(jìn)場(chǎng)時(shí)間的選擇，真正左右投資成敗的關(guān)鍵，高達(dá)９１．５％的基金經(jīng)理認(rèn)為是"資產(chǎn)配置"。
怎樣的資產(chǎn)配置才是合理的？劉建軍認(rèn)為，決定因素是投資者個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受度，簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是要把錢放在對(duì)的地方。這必須考慮三個(gè)層次：對(duì)的資產(chǎn)比例、對(duì)的市場(chǎng)和對(duì)的時(shí)機(jī)。從步驟上說(shuō)，首先應(yīng)依照投資人的風(fēng)險(xiǎn)屬性與規(guī)劃需求，設(shè)定資產(chǎn)類別，分別是股票、債券、房地產(chǎn)、另類投資與現(xiàn)金。風(fēng)險(xiǎn)承受度高的人，適合操作股票甚至期貨；風(fēng)險(xiǎn)承受度較低的人，債券、定存較為合適。其次，決定每一個(gè)資產(chǎn)類別的投資比例。每個(gè)投資組合中都要建立攻擊與防御的部分，攻擊的效果是增加資產(chǎn)，防御的目的是確保資金的安全。第三是要定期檢視績(jī)效并適時(shí)調(diào)整內(nèi)容。
深圳特區(qū)報(bào)
