方案1：挖第一桶金
風(fēng)險(xiǎn)收益指數(shù)：★★★★
雖然畢業(yè)才一年，Tony的股市賬面資產(chǎn)已經(jīng)有5萬元了�？纱蟊P的調(diào)整讓他覺得2008年的股市不可能像去年那樣輕易獲利，加上工作剛上正軌很難分心，因此他打算把這5萬元的股票變成風(fēng)險(xiǎn)比股票小，但收益卻能得到保障的理財(cái)產(chǎn)品。
Tony的積蓄不多，但工作相對穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較高，因此投資的目的是如何讓這筆“小錢”的收益最大化。偏股型基金是—個不錯的選擇。2007年偏股型基金整體的平均年收益率達(dá)到了105.25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于Tony的股票收益，但風(fēng)險(xiǎn)卻相對低得多。
門檻較低的還有基金QDII產(chǎn)品，由于受到美國次級貸的影響，全球股市基本處于低點(diǎn)，去年出海的QDII產(chǎn)品紛紛遭遇20%以上的跌幅。雖然前期進(jìn)入的投資者損失慘重，但卻給現(xiàn)在的投資者提供了建倉機(jī)會。因?yàn)镼DII產(chǎn)品的出爐就是考慮到境外市場有比A股市場更成熟的優(yōu)勢，短期的收益受損并不能說明它的價(jià)值低。
由于美元處于弱勢，很多專家預(yù)測可能要一直低到年底美國大選塵埃落定前，因此也可以嘗試一下保證金外匯交易。比如中國銀行的“個人保證金外匯買賣”，僅需存入500美元就可以進(jìn)行交易。
年輕人要有冒險(xiǎn)精神，在挖第一桶金的時(shí)候尤其需要。因此在投資配比上，偏股型基金可以占60%，20%介入QDII基金，剩下的20%做—些個人保證金外匯買賣。
方案2：不“縮水”計(jì)劃
風(fēng)險(xiǎn)收益指數(shù)：★★
在扣除了兒子的留學(xué)基金、父母的生病基金、太太的養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)支出后，老張發(fā)現(xiàn)自己還有一筆5萬元的存款正好到期。以前老張的理財(cái)方法都是交給銀行，可隨著CPI指數(shù)日漲夜大，他終于沉不住氣了：這5萬元還是趁早拿出來做投資吧。
人到中年家庭負(fù)擔(dān)較重，因此，老張需要特別注重控制風(fēng)險(xiǎn)。最佳的投資渠道是債券和貨幣市場基金。投資門檻低至100元的國債，不僅沒有手續(xù)費(fèi)，而且可以免稅，可謂是保守型投資者的最佳投資方式。去年12月5日至20日發(fā)行的憑證式(五期)國債，無論是3年期的還是5年期的，票面年利率都高于同期的儲蓄利率。不過憑證式債券要到期才能兌換現(xiàn)金，而記賬式債券也有半年的封閉期，考慮到加息預(yù)期強(qiáng)烈，建議還是購買期限較短的國債，投資比率不妨設(shè)為50%。
考慮到2008年是個震蕩市，貨幣市場基金顯現(xiàn)優(yōu)勢。2007年四季報(bào)顯示，偏股型基金出現(xiàn)近兩年來首次季度虧損，而40只貨幣市場基金的平均凈值增長率卻達(dá)到1.28%。
隨著美元走弱，業(yè)內(nèi)預(yù)測金價(jià)將達(dá)到1000美元，在這種情況下，老張可以再投資一點(diǎn)“紙黃金”，紙黃金不需要大量的資金投入，最低只需10克，其買入價(jià)與賣出價(jià)之間的差額要小于實(shí)金買賣的差價(jià)。建議紙黃金的投資比例為20%。
方案3：“閑”里偷“忙”
風(fēng)險(xiǎn)收益指數(shù)：★★★
今年9月份兒子就要念中學(xué)了，Teddy準(zhǔn)備了5萬元的擇校費(fèi)。雖然錢不多，但作為生意人的Teddy仍然認(rèn)為閑置就是浪費(fèi)。
選擇一：不定期限的銀行打新股理財(cái)產(chǎn)品
由于不確定這筆錢什么時(shí)候要用出去，Teddy需要較好流動性而且保本的理財(cái)方式。在銀行理財(cái)產(chǎn)品中，合乎要求的就是不固定期限的打新股產(chǎn)品，即使打不到新股，也能保證本金安全。而這類產(chǎn)品的投資門檻為5萬元，因此，就不需要再進(jìn)行分散投資。
選擇二：指數(shù)型基金50%+短債基金50%
目前指數(shù)基金雖然低迷，但由于有奧運(yùn)會的預(yù)期，各方預(yù)測今年上證指數(shù)最高有可能達(dá)到8000點(diǎn)，在這種情況下，指數(shù)型基金仍然值得考慮。特別是在1月份，經(jīng)過了兩次指數(shù)重挫后，指數(shù)型基金也提供了“撿便宜貨”的機(jī)會，而奧運(yùn)會正好是8月份，Teddy在時(shí)間方面可以從容退出。
在市場震蕩的時(shí)候，債券型基金能利用風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)勢成為投資的避風(fēng)港，它能根據(jù)股市的走勢靈活進(jìn)行資產(chǎn)配置，在控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下分享股市機(jī)會。目前處在加息周期內(nèi)，投資短債基金還是值得考慮的。短債債券組合期不超過3年，風(fēng)險(xiǎn)收益特征一般要低于普通債券基金。當(dāng)然，比較好的購入時(shí)機(jī)是在今年上半年加息之后，因?yàn)榧酉r(shí)，債券價(jià)格會下跌，債券基金同樣也會下跌。
來源： 中國證券報(bào)
