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羅杰斯為投資者解決11道難題 |
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發(fā)布日期:2008-3-2 8:56:00 作者:本站記者 新聞來源: 新聞點擊: |
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1.投資并不是一項容易的事情，要想成為成功的投資者，必須付出艱辛的努力，并成功的控制自己的情緒，關(guān)注周圍所發(fā)生的一切變化。
2.關(guān)于投資組合多元化問題，他認(rèn)為，投資組合多元化會阻礙對事物真實情況的了解。要想取得成功一定要專注于所了解的領(lǐng)域，如果不是這樣，就是一種目投資。對于新事物，可以先學(xué)習(xí)、了解新事物，再對其進(jìn)行投資。
3.成功的投資者為自己做研究。談到投資體會，羅杰斯說一個重要的體會就是不要聽同行的話。自己研究，自己投資，收獲會更大，要在自己看好的公司投資，而不是他人看好的領(lǐng)域。投資銀行和基金的研究報告都不可信，相信他們會讓你輸?shù)粢磺小?br/> 4.關(guān)于投資慘敗。談到失敗的經(jīng)歷，羅杰斯在一次外匯交易中失去了一切，認(rèn)識到自己并不是世界上最聰明的人，然后重新開始。他認(rèn)為，作為投資者應(yīng)該有一兩次失敗經(jīng)歷(盡管沒有人希望用犯錯誤的方式去學(xué)習(xí))，并且在投資生涯早期發(fā)生更好。他說他曾虧掉的錢比很多人的投資總和還多，多到超過大家的想象。
5.投資者應(yīng)具備的素質(zhì)。并不是每個人都適合做投資，應(yīng)判斷自己的心理狀態(tài)是否適合投資，能不能避免從眾心理；當(dāng)與周圍人的看法相反的時候能不能堅持自己的判斷，獨立投資；當(dāng)開始賠錢能不能忍受并堅持下去；成功的時候會不會覺得自己是世界上最聰明的人，賺錢的時候能不能冷靜一些，想到自己并不是最聰明的人，具備了上述基本素質(zhì)后，還要做大量的準(zhǔn)備工作，要學(xué)會控制風(fēng)險(千萬不要認(rèn)為想象中的一些風(fēng)險不會出現(xiàn))，學(xué)會耐心等待。
6.如何判斷頭部和底部？當(dāng)每一個人都對金融市場表示樂觀，許多人放棄原來的工作加入投資行列，大學(xué)畢業(yè)生紛紛進(jìn)入金融業(yè)，新聞媒體充斥著好消息的時候，尤其要保持清醒的頭腦，牛市可能到達(dá)頂峰，要找到市場的頂點是非常困難的，但出現(xiàn)了上述情況，應(yīng)該考慮賣出了；隨后市場的下跌可能會持續(xù)很長一段時間，快接近低部的時候，到處充斥著投資者破產(chǎn)的報道，大學(xué)生都不愿進(jìn)入金融行業(yè)，市場低迷，這種情況出現(xiàn)的時候，理智的投資者應(yīng)該密切關(guān)注證券市場，必須屏棄從眾心理，因為大部分人會認(rèn)為市場非常糟糕，而他們在大部分時候都是錯誤的。
7.投資的時機(jī)選擇。吉姆.羅杰斯說，盡管對中國的前景表示樂觀，但不會現(xiàn)在購買股票，因為政府已開始對過熱的經(jīng)濟(jì)進(jìn)行降溫，因此在未來的4--16個月市場將會走到谷低。與其他市場一樣，接近谷低的時候可能會有激烈的下跌，甚至出現(xiàn)恐慌性拋售，這個時候，成功的投資者將會表現(xiàn)出足夠的勇氣，許多人會認(rèn)為情況很糟糕，西方會放棄中國，那時他會開始購入中國的股票。
在國際投資中的一個體會是：當(dāng)外資進(jìn)入的時候，并不是一個好的時機(jī)，因為外資實力雄厚，必然抬高了一些股價，這也是短期中國股市并不看好的原因之一。
前景看好并不意味著市場一帆風(fēng)順，市場的修正和回調(diào)是正常的，在過去兩百年中，美國在迅速發(fā)展中也經(jīng)歷了15次經(jīng)濟(jì)蕭條。在前進(jìn)的過程中出現(xiàn)挫折甚至是嚴(yán)重的挫折，不要驚慌，應(yīng)當(dāng)有足夠的判斷力，生存下來，更多的買進(jìn)。
8.如何選股。他認(rèn)為，首先應(yīng)仔細(xì)閱讀公司財務(wù)報表，了解其歷史記錄，如果有可能，應(yīng)當(dāng)親自試試它的產(chǎn)品、了解業(yè)務(wù)伙伴及競爭對手的看法；其次，應(yīng)當(dāng)分析公司所處的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r；再次，應(yīng)了解公司所在國家的經(jīng)濟(jì)狀況及其政策；
他一再強(qiáng)調(diào)，投資不是一件容易的事情，需要做大量的研究工作。
9.市場未來機(jī)會。談到投資行業(yè)，他認(rèn)為，中國正經(jīng)歷高速增長期，各種原材料、自然資源需求巨大，中國已經(jīng)成為世界的制造中心，急需大量的原材料，因此投資者應(yīng)該在中國短缺的資源上進(jìn)行投資，比如銅、石油、棉花、大豆等資源供需缺口巨大，應(yīng)密切關(guān)注，相關(guān)產(chǎn)品的期貨交易將日趨活躍。與之相關(guān)的行業(yè)(如機(jī)械制造也等)也將呈現(xiàn)高速增長。
在中國和亞洲其他一些國家，男女比例不均等、婦女地位不斷提高帶來了巨大商機(jī)(歐洲曾發(fā)生過同樣的變化)，女性服務(wù)行業(yè)(如化妝品、服飾等行業(yè))前景光明。
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國的旅游業(yè)發(fā)展非常迅猛，交通運(yùn)輸業(yè)及其相關(guān)行業(yè)增長迅速。
在中國和遠(yuǎn)東交界地區(qū)是他最看好的投資地區(qū)，因為西伯利亞具有極其豐富的自然資源，而中國資源缺口巨大，未來該地區(qū)貿(mào)易前景非常廣闊，可以投資的行業(yè)包括自然資源、交通、旅游等。中國的許多地方存在好的投資機(jī)會，許多公司在新疆等地尋找自然資源，一旦如愿，該地區(qū)將是很好的投資區(qū)域。
10.對于當(dāng)前焦點行業(yè)的看法：不看好銀行和房地產(chǎn)。中國的銀行業(yè)過度擴(kuò)張，不良資產(chǎn)比例過高，并且有一些政策性貸款，政府正在努力解決這一問題。
房地產(chǎn)業(yè)過熱，現(xiàn)在不是好的投資時期，1--2年后時機(jī)比較成熟。必須記住的是：當(dāng)大多數(shù)人都認(rèn)為一項投資很賺錢，這樣的投資一定會有問題。
11.見底時機(jī)大膽買入。中國政府正在對經(jīng)濟(jì)采取緊縮措施，許多行業(yè)投資過熱，羅杰斯贊同政府采取的措施，這些措施將發(fā)揮作用，在今年晚些時候或明年，存在一個好的買入時機(jī)，如果手頭已有股票頭寸應(yīng)該考慮賣出，至少應(yīng)將那些高負(fù)債、虧損公司的股票賣出。等待經(jīng)濟(jì)進(jìn)入谷低的時候再大膽買入，除非對整個中國缺乏信心。
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