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牛市理財投資“顆粒無收”被質(zhì)疑 |
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發(fā)布日期:2008-1-14 16:47:00 作者:本站記者 新聞來源: 新聞點擊: |
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陳先生最近很郁悶，他的母親1年前投資10萬元參加了一家銀行某款人民幣理財計劃，1年后收益只有39.6元。而銀行告訴他，該產(chǎn)品到期收益率為零，39.6元是利息稅調(diào)整的補償。
在隨后與銀行交涉未達成一致處理意見之后，陳先生將一份帖子發(fā)到了MSN理財網(wǎng)、新浪、搜狐等網(wǎng)站上，跟帖者無數(shù)，一時間成了熱門話題。上周末記者通過MSN理財網(wǎng)工作人員提供的電話與陳先生取得了聯(lián)系，并采訪了相關(guān)銀行。采訪中，陳先生向銀行擲出了質(zhì)疑的“三板磚”。而相關(guān)的銀行也對記者解釋了對這些質(zhì)疑的看法。
記者注意到，雙方的“僵持”，正是時下不少銀行理財產(chǎn)品糾紛的普遍問題，值得銀行和投資者關(guān)注。
▲質(zhì)疑一
熊市風險能接受
牛市為何收益為零？
“當時得知收益為零我們很吃驚，因為一年來上證指數(shù)從2000多上漲到5000點，怎么可能有這樣的結(jié)果呢？”陳先生這樣對記者說。
陳先生說，他母親與銀行簽訂的理財合同內(nèi)寫明了該期理財計劃掛鉤的4只股票，是在港上市的建行、中國人壽、中銀香港和招行。
顯然陳先生事后做了不少“功課”。他發(fā)現(xiàn)該理財產(chǎn)品掛鉤的4只股票在過去的一年中有3只上漲，最高一支漲幅96.2％；只有一只下跌2.62％。在這么好的收益下，銀行給理財投資人的收益卻是零�！拔颐靼桌碡斢酗L險。但行情是牛市而不是熊市，這樣的結(jié)果怎能讓投資者接受呢？”這是陳先生質(zhì)疑的第一個問題�！般y行是不能拿投資者的錢直接買股票的，我們投資的是一個期權(quán)，因為這是一款保本產(chǎn)品，我們將本金部分投資了固定收益的票據(jù)，然后拿所產(chǎn)生的利息部分投資于另一家機構(gòu)的期權(quán)產(chǎn)品。投資者收益是與這個期權(quán)產(chǎn)品相關(guān)的�！卑l(fā)售該產(chǎn)品的銀行總行人士這樣跟記者介紹。
▲質(zhì)疑二
無渠道可查投資報表
銀行拿著客戶的錢暗箱操作？
“在投資的一年里，我家人曾經(jīng)去銀行咨詢過該產(chǎn)品的階段運行情況，銀行工作人員說沒有相關(guān)數(shù)據(jù)和報表，在銀行的網(wǎng)站上也沒有關(guān)于該產(chǎn)品相關(guān)情況的介紹。也就是說，一年中我沒有渠道查到有關(guān)這款產(chǎn)品的財務(wù)情況，這是暗箱操作�！标愊壬肛熴y行在產(chǎn)品投資操作的過程中，讓投資人無從考查收益；在產(chǎn)品最后到期時，一下甩出一個沒有收益的結(jié)果。
記者就此問題詢問銀行時，銀行表示，有的掛鉤理財產(chǎn)品是按天計息，有的是按季計息，還有的按年計息，情形并不一樣。“比如這款產(chǎn)品，合同上說明按某一天的股市收盤價，按照收益公式來計算的，不可能像基金產(chǎn)品那樣每天給一個凈值讓投資者查。”
▲質(zhì)疑三
產(chǎn)品設(shè)計本身有問題
銀行是否有判斷的能力？
“我最后找專業(yè)人士認真看了一下理財產(chǎn)品的合同，人家認為是產(chǎn)品收益的設(shè)計有問題，只有4只掛鉤股票同時漲跌，并且漲跌幅度一樣時，才能獲得最大收益。而正常情況下產(chǎn)品零收益的概率非常高，超過90％。”陳先生告訴記者，他由此懷疑銀行產(chǎn)品設(shè)計部門的人當初是否有基本的判斷，并指責銀行設(shè)計的這種理財產(chǎn)品完全欺騙了投資者。“我們同期發(fā)了7款產(chǎn)品，只有這一款收益為零。”“當事”銀行人士這樣告訴記者說。該人士認為對產(chǎn)品的選擇有賴于投資人對市場的判斷。對于陳先生所質(zhì)疑的問題，銀行強調(diào)是投資者對產(chǎn)品的誤解，而并非銀行產(chǎn)品設(shè)計中存在問題。
該銀行總行人士發(fā)給記者的一份材料說，商業(yè)銀行一般在市場上購買各種各樣的期權(quán)，“銷售方”有摩根斯坦利、美林、花旗等國際著名投行，而對于這些期權(quán)的選擇是需要有一個方向的判斷，比如說看黃金的漲，就選擇黃金看漲期權(quán)，但是至于該期權(quán)“將來”實現(xiàn)的概率是多少，就是這些國際投行都無法預(yù)測的，否則這個市場就只有投資的贏家了。
不過，記者在隨后采訪一些投資者了解到的觀點認為，既然銀行也是購買其它機構(gòu)的產(chǎn)品再賣給投資者，那么最后理財產(chǎn)品表現(xiàn)如何至少也反映了銀行的眼光和判斷力。如果一款產(chǎn)品的公式設(shè)計真的是在多數(shù)情況下收益率都不可能實現(xiàn)預(yù)期較高收益，或者有明顯的缺陷時，銀行也“難辭其咎”。而從另一個角度，銀行不應(yīng)把它銷售給對產(chǎn)品原理不能明確的客戶，“了解你的客戶”也是監(jiān)管部門對銀行的要求。 ■本報記者耿彩琴
來源：北京日報
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