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小損無(wú)妨大損必防 |
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發(fā)布日期:2007-10-12 13:49:00 作者:本站記者 新聞來(lái)源: 新聞點(diǎn)擊: |
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要想賺大錢，就必須承擔(dān)賠錢的風(fēng)險(xiǎn)，只是永遠(yuǎn)不要賠得太多。正如投資者們從今年夏天的牛市上所看到的一樣，股市和債市變幻莫測(cè)�？墒�，你必須找到方法應(yīng)對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)。
事實(shí)上，如果你想退休后可以頤養(yǎng)天年，那么就不能只進(jìn)行保守性的投資，把錢存到銀行。相反，你需要把錢投到股市和債市上獲利，并避免冒太大的風(fēng)險(xiǎn)。
令人膽戰(zhàn)心驚的損失計(jì)算10%到20%的損失對(duì)股市投資者來(lái)說(shuō)稀松平常。關(guān)鍵是要把損失保持在這個(gè)水平以下；否則將需要很多年才能恢復(fù)元?dú)�。美�?guó)丹佛NorthstarInvest-mentAdvisors的投資顧問(wèn)查爾斯·費(fèi)瑞爾表示，恢復(fù)的速度取決于損失的規(guī)模以及客戶隨后所獲投資回報(bào)的水平。假設(shè)你損失了20%，之后每年獲得的收益為8%，那么你需要2.9年才能從損失中恢復(fù)。這聽(tīng)起來(lái)很可怕，但是實(shí)際情況可能還要糟糕。
舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，如果你損失了35%，那么你需要5.6年才能恢復(fù)到原有水平，幾乎是損失為20%時(shí)所需恢復(fù)時(shí)間的兩倍。如果你損失了50%，那么你需要9年時(shí)間恢復(fù)，是損失為20%時(shí)恢復(fù)時(shí)間的三倍還多。
費(fèi)瑞爾說(shuō)，損失15%、20%或25%確實(shí)令人不快，但隨著損失率的上升，造成的破壞會(huì)大幅提高。損失率在投資損失計(jì)算中是個(gè)令人心驚膽戰(zhàn)的數(shù)學(xué)問(wèn)題。當(dāng)損失率為10%時(shí)，你只需要11%的收益就能彌補(bǔ)損失；如果損失率為20%，需要25%的收益；當(dāng)損失率達(dá)到50%時(shí)，你就必須獲得100%的收益才能彌補(bǔ)損失了。
加速?gòu)膿p失中復(fù)原在你拼命彌補(bǔ)損失的時(shí)候，金融市場(chǎng)會(huì)助你一臂之力；不僅如此，你的投資額大小也會(huì)影響原速度。因此，投資額較小的年輕投資者們更具優(yōu)勢(shì)。
隨著投資額的增加，即使因常規(guī)性的市場(chǎng)下挫而造成的損失也可能會(huì)達(dá)到令人吃驚的程度。如果你損失了20%，對(duì)于1萬(wàn)美元的投資額來(lái)說(shuō)就是損失了2000美元；但對(duì)于100萬(wàn)美元的投資額來(lái)說(shuō)，損失就會(huì)高達(dá)20萬(wàn)美元。
老實(shí)說(shuō)，大部分人都不會(huì)對(duì)價(jià)值20萬(wàn)美元的損失無(wú)動(dòng)于衷。事實(shí)上，我們極有可能會(huì)恐慌，然后急于賣出股票和債券，試圖控制損失不再擴(kuò)大，但同時(shí)卻也失去了在隨后的市場(chǎng)恢復(fù)期中獲利的機(jī)會(huì)。
多元化投資控制損失你的投資額是否很高？如果是的話，你的損失可能會(huì)很大，而且與你的投資額相比，你定時(shí)進(jìn)行的儲(chǔ)蓄也是微乎其微，所以還是考慮把一些錢適當(dāng)?shù)赝兜絺猩�，以降低風(fēng)險(xiǎn)。他強(qiáng)烈建議人們?cè)诠墒泻蛡虚g進(jìn)行更為均衡的投資，特別是在今后幾年。
當(dāng)你全力控制損失時(shí)，不要僅僅關(guān)注股市和債市之間的投資比例，還要確保在這兩大類別內(nèi)部的投資多樣化。最后，需要指出以下四點(diǎn)：
第一，對(duì)單一股票的投資額不要超過(guò)你股市投資總額的5%。當(dāng)你持有自己雇主的股票時(shí)尤其如此。畢竟，你的薪水和健康福利已經(jīng)掌握在了你的雇主手里。如果你將養(yǎng)老儲(chǔ)蓄中的很大一部分投在了自己公司的股票上，那么一旦公司陷入財(cái)務(wù)困境，對(duì)你將會(huì)造成雙重打擊。
第二，即使是主要股市也可能會(huì)遭遇長(zhǎng)期的不景氣。為了預(yù)防損失，將錢投在多個(gè)市場(chǎng)上。
第三，考慮買入房地產(chǎn)投資信托基金、黃金股、商品股和自然資源股等另類投資產(chǎn)品，因?yàn)樵谄渌顿Y收益不景氣的時(shí)候，這類投資有時(shí)會(huì)帶來(lái)不錯(cuò)的收益。不過(guò)，這些都是波動(dòng)性較大的投資產(chǎn)品，所以不要投入太多，在每種產(chǎn)品上的投入不要超過(guò)總投資額的5%。
第四，股市下跌時(shí)，債市投資是減少損失的一種絕佳緩沖。買入高質(zhì)量的傳統(tǒng)債券，同時(shí)還要買入收益率與通貨膨脹率掛鉤的國(guó)債。當(dāng)經(jīng)濟(jì)疲軟，通貨膨脹放緩時(shí)，傳統(tǒng)債券會(huì)獲得不錯(cuò)的收益，而與通貨膨脹掛鉤的債券能防范因通貨膨脹加速而帶來(lái)的損失。把"雞蛋"放在這兩個(gè)"籃子"里，那么無(wú)論發(fā)生什么事情，你都不會(huì)損失慘重。 |
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