2007年是“金豬”年，根據(jù)中國(guó)特有的傳統(tǒng)風(fēng)俗，今年的屬相意味著“財(cái)運(yùn)當(dāng)頭”。像是為了印證這個(gè)說(shuō)法，從年初開(kāi)始，整個(gè)中國(guó)就掀起一股“理財(cái)之風(fēng)”。20年的改革開(kāi)放不僅僅增強(qiáng)了國(guó)力，也讓老百姓手中積聚了近17萬(wàn)億的儲(chǔ)蓄存款。
“你不理財(cái)，財(cái)不理你”，曾幾何時(shí)，人們改變了一有錢就存銀行的慣性思維，開(kāi)始追求可能帶來(lái)高收益的各種金融工具
伴隨著股市的火爆，股民、基民遍及天下，炒股成了全民運(yùn)動(dòng)，老百姓的理財(cái)熱情空前高漲。為了更穩(wěn)妥地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值，除了運(yùn)用股票、基金、保險(xiǎn)等投資工具，信托業(yè)也開(kāi)始慢慢進(jìn)入人們的視野。信托到底是什么？投資者應(yīng)該具備怎樣的信托理財(cái)觀念？又應(yīng)該如何合理地利用信托工具？為此，記者走訪了一些業(yè)界人士和投資者，通過(guò)他們的介紹和自身的投資故事，進(jìn)一步解析信托這個(gè)古老神秘而又現(xiàn)代的金融行業(yè)。
信托業(yè)逐漸升溫
信托，顧名思義，實(shí)際上是一種以資財(cái)為核心，以信任為基礎(chǔ)，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度。通俗點(diǎn)說(shuō)，就是“受人之托，代人理財(cái)”。在我國(guó)的金融服務(wù)體系中，信托與銀行、證券、保險(xiǎn)等并列，是國(guó)內(nèi)四大金融子行業(yè)之一。
信托這種金融工具實(shí)際上是一種舶來(lái)品。據(jù)了解，最原始的信托行為實(shí)際上起源于古埃及的“遺囑托孤”。古埃及人為確保自己的財(cái)產(chǎn)不流失到外人手上，常常以一種遺囑的方式委托可靠之人處理自己的財(cái)產(chǎn)，并規(guī)定自己的子女可以享受由此帶來(lái)的各種利益。但這種信托是完全不帶任何商業(yè)色彩的。而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)制度下的商事信托則來(lái)自于美國(guó)。19世紀(jì)后半葉，美國(guó)的南北戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束，隨著鐵路建筑、礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，急需大量的資金。于是，許多有眼光的商人開(kāi)始成立信托公司，積極參與資金籌集，承購(gòu)鐵路、礦山公司發(fā)行的債券，之后出售給民眾。因?yàn)檫@些信托公司主要從事有價(jià)證券的發(fā)行、管理、買賣等金融業(yè)務(wù)，逐漸形成了最初的金融信托業(yè)。
30多年來(lái)，我國(guó)的信托業(yè)由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，幾經(jīng)起伏。改革開(kāi)放初期，一些地區(qū)、部分部門和銀行鑒于原有的銀行信貸已不能完全適應(yīng)社會(huì)對(duì)信用的需要之現(xiàn)狀，為謀求開(kāi)拓資金融通的渠道，開(kāi)始籌建和設(shè)立各種形式的信托機(jī)構(gòu)。中國(guó)信托協(xié)會(huì)顧問(wèn)王連洲認(rèn)為，信托投資機(jī)構(gòu)作為我國(guó)金融領(lǐng)域改革開(kāi)放的一個(gè)切入點(diǎn)、一塊試驗(yàn)田，為國(guó)家籌集急需的外資，引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)的技術(shù)裝備，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行的信用不足。同時(shí)，在拓寬金融服務(wù)涵蓋面、支持地方經(jīng)濟(jì)以及多種經(jīng)濟(jì)成分發(fā)展等方面，充當(dāng)了先驅(qū)者角色，發(fā)揮了試點(diǎn)和先導(dǎo)作用。
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，信托業(yè)開(kāi)始發(fā)力于財(cái)富管理、創(chuàng)業(yè)投資和投資銀行等業(yè)務(wù)范圍。有資料顯示，去年國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)本外幣募集資金額共計(jì)4000億人民幣，同比增長(zhǎng)約90%。全年新發(fā)行基金89只，首發(fā)募集資金3800億元；而全年發(fā)行信托產(chǎn)品487個(gè)，發(fā)行規(guī)模590億元，同比增長(zhǎng)20%。業(yè)內(nèi)人士分析，由于信托制度相比其他金融機(jī)構(gòu)的一些特有功能特性，如隔離性、普適、靈活、有限、承繼等，信托機(jī)構(gòu)將逐漸在金融服務(wù)、財(cái)產(chǎn)管理領(lǐng)域內(nèi)大展身手。
信托理財(cái)具有多種優(yōu)勢(shì)
對(duì)一般投資者來(lái)說(shuō)，信托的吸引力主要來(lái)自于這個(gè)行業(yè)本身的一些特性。據(jù)安信信托的分析師欒雅鈞介紹，信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、安全性，信托設(shè)計(jì)的靈活性等因素是投資者考慮選擇信托時(shí)的重要砝碼。
信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性是安全性的前提，而安全性無(wú)疑是它最大的賣點(diǎn)之一。簡(jiǎn)單地說(shuō)，如果一個(gè)投資者決定將自己的部分財(cái)產(chǎn)設(shè)置為信托財(cái)產(chǎn)，交給信托機(jī)構(gòu)管理，并指定相應(yīng)的受益人，那么這部分信托財(cái)產(chǎn)雖然仍以投資者的名義登記，但實(shí)質(zhì)上已經(jīng)不是投資者的自由財(cái)產(chǎn)了，它開(kāi)始具有獨(dú)立性。相應(yīng)的，信托財(cái)產(chǎn)也開(kāi)始具有安全性。所謂安全性主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。其一，信托財(cái)產(chǎn)不受政治、經(jīng)濟(jì)、外匯管制、債權(quán)訴訟、子女或受益人管理不善等因素影響，在出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)糾紛時(shí)，能夠免于被沒(méi)收。其二，信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)不得請(qǐng)求強(qiáng)制執(zhí)行或拍賣。其三，信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)，不得主張與不屬于信托財(cái)產(chǎn)的債務(wù)抵消。換句話說(shuō)，這種安全性實(shí)際上秉承了信托最古老的宗旨，為個(gè)人的家庭財(cái)產(chǎn)提供保障，并保護(hù)私人的資產(chǎn)不受侵害。
