——訪國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員、博士生導(dǎo)師 巴曙松
文/本刊記者 李鴻 陳大偉
目前，我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)非�；钴S，理財(cái)規(guī)劃行業(yè)作為其中重要的一支生力軍，與監(jiān)管部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、理財(cái)培訓(xùn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)一起，都在扮演著重要的角色。我刊專(zhuān)訪了巴曙松教授，聆聽(tīng)他對(duì)理財(cái)規(guī)劃行業(yè)的看法。
問(wèn)：您如何看待目前我國(guó)理財(cái)規(guī)劃師隊(duì)伍的現(xiàn)狀？
巴曙松：目前，理財(cái)規(guī)劃師還停留在分業(yè)框架下的產(chǎn)品銷(xiāo)售階段，比如保險(xiǎn)理財(cái)師主要銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券理財(cái)師推薦證券產(chǎn)品、銀行理財(cái)師主要銷(xiāo)售銀行理財(cái)產(chǎn)品等。真正做到跨領(lǐng)域、跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)的，為客戶(hù)提供多元化的增值服務(wù)的獨(dú)立的第三方理財(cái)規(guī)劃師還在形成之中。
問(wèn)：您認(rèn)為真正的理財(cái)規(guī)劃師要做哪些事情？
巴曙松：理財(cái)規(guī)劃師要根據(jù)客戶(hù)的生命周期、收支情況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等，在不同市場(chǎng)、產(chǎn)品間為客戶(hù)配置資產(chǎn)。沒(méi)有一個(gè)理財(cái)計(jì)劃是適合所有人的，理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)為客戶(hù)量體裁衣，提供定制服務(wù)。為了達(dá)到這個(gè)目的，我認(rèn)為理財(cái)規(guī)劃師關(guān)鍵是其專(zhuān)業(yè)知識(shí)和對(duì)金融市場(chǎng)的把握能力，從而可以為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值，提供個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)，提出專(zhuān)業(yè)的理財(cái)規(guī)劃建議，如提供理財(cái)投資報(bào)告等。
問(wèn)：您如何看待理財(cái)規(guī)劃師代客理財(cái)出現(xiàn)虧損的情況？
巴曙松：從客戶(hù)的角度看，我們要區(qū)分“理財(cái)”這個(gè)詞匯下的不同法律關(guān)系：只是接受理財(cái)規(guī)劃師的建議，還是認(rèn)購(gòu)理財(cái)規(guī)劃師推薦的產(chǎn)品，或者是發(fā)生了資金的轉(zhuǎn)移——認(rèn)購(gòu)一個(gè)信托計(jì)劃。如果是信托等，根據(jù)國(guó)際慣例，理財(cái)機(jī)構(gòu)可收取管理費(fèi)用，不承諾收益保底(這是根據(jù)監(jiān)管的要求，不能承諾收益)，有的要提取利潤(rùn)分成。如果出現(xiàn)虧損的情況，只能說(shuō)明客戶(hù)在選擇產(chǎn)品、選擇理財(cái)規(guī)劃師時(shí)的判斷有問(wèn)題。客戶(hù)認(rèn)購(gòu)了信托計(jì)劃、私募基金后，就自己要注意風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。
問(wèn)：您認(rèn)為理財(cái)規(guī)劃師在客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)教育、控制方面，應(yīng)起到何種作用？
巴曙松：理財(cái)就是在自己能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)投資。理財(cái)規(guī)劃師在制定投資計(jì)劃前，必須對(duì)客戶(hù)進(jìn)行基于財(cái)富管理、職業(yè)生涯等的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，比如有高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶(hù)，才可以去投資風(fēng)險(xiǎn)高的PE(私募股權(quán)基金)，而風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般的客戶(hù)，可以投資收益率較低、風(fēng)險(xiǎn)較小的公募基金。
問(wèn)：在金融行業(yè)分業(yè)監(jiān)管的條件下，如何實(shí)現(xiàn)綜合理財(cái)？
巴曙松：目前，雖然在監(jiān)管上是分業(yè)的，但在經(jīng)營(yíng)上、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品銷(xiāo)售上是混業(yè)的。一個(gè)金融集團(tuán)可以做到根據(jù)客戶(hù)的需求，提供保險(xiǎn)、基金、證券、信托、租賃等多樣化的產(chǎn)品，做到一站式、超市自選式的服務(wù)。這也需要包括銀行、保險(xiǎn)、證券、第三方理財(cái)公司等在內(nèi)的銷(xiāo)售人員，為客戶(hù)提供多樣化的產(chǎn)品，提供多元化的服務(wù)。
問(wèn)：您認(rèn)為我國(guó)目前的理財(cái)規(guī)劃師的培訓(xùn)認(rèn)證工作的架構(gòu)如何？
巴曙松：現(xiàn)在理財(cái)培訓(xùn)認(rèn)證市場(chǎng)還處于發(fā)展初期，是春秋戰(zhàn)國(guó)時(shí)代，在沒(méi)有經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)和鑒別前，很難事前認(rèn)定某個(gè)機(jī)構(gòu)是最好的、最權(quán)威的。哪個(gè)機(jī)構(gòu)好，要取決于培訓(xùn)課程的選擇、市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、客戶(hù)的認(rèn)同，經(jīng)過(guò)一個(gè)周期之后，才會(huì)有一個(gè)客觀的評(píng)價(jià)。
《大眾理財(cái)顧問(wèn)》
