——訪國務院發(fā)展研究中心研究員、博士生導師 巴曙松
文/本刊記者 李鴻 陳大偉
目前，我國個人理財市場非�；钴S，理財規(guī)劃行業(yè)作為其中重要的一支生力軍，與監(jiān)管部門、金融機構、理財培訓認證機構一起，都在扮演著重要的角色。我刊專訪了巴曙松教授，聆聽他對理財規(guī)劃行業(yè)的看法。
問：您如何看待目前我國理財規(guī)劃師隊伍的現狀？
巴曙松：目前，理財規(guī)劃師還停留在分業(yè)框架下的產品銷售階段，比如保險理財師主要銷售保險產品、證券理財師推薦證券產品、銀行理財師主要銷售銀行理財產品等。真正做到跨領域、跨市場、跨機構的，為客戶提供多元化的增值服務的獨立的第三方理財規(guī)劃師還在形成之中。
問：您認為真正的理財規(guī)劃師要做哪些事情？
巴曙松：理財規(guī)劃師要根據客戶的生命周期、收支情況、風險偏好等，在不同市場、產品間為客戶配置資產。沒有一個理財計劃是適合所有人的，理財規(guī)劃師應為客戶量體裁衣，提供定制服務。為了達到這個目的，我認為理財規(guī)劃師關鍵是其專業(yè)知識和對金融市場的把握能力，從而可以為客戶創(chuàng)造價值，提供個性化的理財服務，提出專業(yè)的理財規(guī)劃建議，如提供理財投資報告等。
問：您如何看待理財規(guī)劃師代客理財出現虧損的情況？
巴曙松：從客戶的角度看，我們要區(qū)分“理財”這個詞匯下的不同法律關系：只是接受理財規(guī)劃師的建議，還是認購理財規(guī)劃師推薦的產品，或者是發(fā)生了資金的轉移——認購一個信托計劃。如果是信托等，根據國際慣例，理財機構可收取管理費用，不承諾收益保底(這是根據監(jiān)管的要求，不能承諾收益)，有的要提取利潤分成。如果出現虧損的情況，只能說明客戶在選擇產品、選擇理財規(guī)劃師時的判斷有問題。客戶認購了信托計劃、私募基金后，就自己要注意風險管理和控制。
問：您認為理財規(guī)劃師在客戶風險教育、控制方面，應起到何種作用？
巴曙松：理財就是在自己能承擔的風險范圍內投資。理財規(guī)劃師在制定投資計劃前，必須對客戶進行基于財富管理、職業(yè)生涯等的風險評估，比如有高風險承受能力的客戶，才可以去投資風險高的PE(私募股權基金)，而風險承受能力一般的客戶，可以投資收益率較低、風險較小的公募基金。
問：在金融行業(yè)分業(yè)監(jiān)管的條件下，如何實現綜合理財？
巴曙松：目前，雖然在監(jiān)管上是分業(yè)的，但在經營上、產品開發(fā)、產品銷售上是混業(yè)的。一個金融集團可以做到根據客戶的需求，提供保險、基金、證券、信托、租賃等多樣化的產品，做到一站式、超市自選式的服務。這也需要包括銀行、保險、證券、第三方理財公司等在內的銷售人員，為客戶提供多樣化的產品，提供多元化的服務。
問：您認為我國目前的理財規(guī)劃師的培訓認證工作的架構如何？
巴曙松：現在理財培訓認證市場還處于發(fā)展初期，是春秋戰(zhàn)國時代，在沒有經過市場檢驗和鑒別前，很難事前認定某個機構是最好的、最權威的。哪個機構好，要取決于培訓課程的選擇、市場的競爭、客戶的認同，經過一個周期之后，才會有一個客觀的評價。
《大眾理財顧問》
