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全球頻傳加息 百姓如何理財(cái) |
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發(fā)布日期:2007-6-25 10:02:00 作者:本站記者 新聞來(lái)源: 新聞點(diǎn)擊: |
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境外理財(cái)謹(jǐn)慎對(duì)待利率風(fēng)險(xiǎn)固定利率房貸等減輕還貸壓力
近來(lái)，全球主要經(jīng)濟(jì)體不斷傳出加息消息。人民幣在今年兩次加息的基礎(chǔ)上，5月CPI再次突破3％的調(diào)控目標(biāo)，引發(fā)再次升息預(yù)期。與此同時(shí)，日元、英鎊、歐元、瑞郎持續(xù)加息，多達(dá)近年來(lái)最高水平。
促使各地加息的主要原因是經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)、物價(jià)水平走高、資本市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩等。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在美國(guó)利率水平保持在5.25％高位且短期內(nèi)不做調(diào)整的情況下，歐洲和日本等國(guó)還將不斷提升利率，共同應(yīng)對(duì)通貨膨脹。
在全球主要經(jīng)濟(jì)體處于加息通道的背景下，市民理財(cái)應(yīng)如何調(diào)整投資策略？專業(yè)理財(cái)人士表示，投資人在選擇QDII產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)盡量避開(kāi)境外國(guó)債類掛鉤產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，留意選擇高息外幣作為理財(cái)平臺(tái)，投資期限相對(duì)較短的理財(cái)品種。
房貸
固定利率房貸低息供減輕壓力
建行深圳分行房貸理財(cái)專家衛(wèi)卉芳稱，固定利率房貸、低息供、按月付息按期還本法這三種還款方法每月還款額均可以低于等額本息還款月供款額，甚至提前鎖定還款額度，能夠在加息周期為客戶減輕供款壓力。
固定利率房貸款，是客戶和銀行約定固定的金額歸還貸款，每月還款額不隨利率變化而變化。衛(wèi)卉芳稱，如果預(yù)期加息，可以約定月供低于等額本息月供額，同時(shí)選擇較短的貸款期限，以享受對(duì)應(yīng)的較低貸款利率，貸款到期后，再申請(qǐng)最多兩次的再融資服務(wù)。
據(jù)介紹，深發(fā)展氣球貸和建行的低息供也是在加息周期中比較好的還款方式。這類還款方式會(huì)留下部分本金在貸款到期時(shí)一次性歸還，只有部分本金在貸款期限內(nèi)分期償還。如此，可以抵消因?yàn)橘J款期限縮短所帶來(lái)的月供增加。衛(wèi)卉芳稱，客戶可以選擇較短的貸款期限（如3年、5年），但是以較長(zhǎng)的期限（如20年、30年）來(lái)計(jì)算月供。貸款到期后，可再申請(qǐng)最多兩次的再融資服務(wù)。
按月付息按期還本法又稱投資供，客戶按月僅支付利息，并自由選擇按雙月、季度、半年或者年歸還貸款本金。衛(wèi)卉芳舉例，假定現(xiàn)行利率再上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，某客戶借入個(gè)人住房貸款100萬(wàn)元，若采用20年期投資供，每月按時(shí)還息，月供僅5291.25元，比20年期等額本息還款法少供款2076.14元。
理財(cái)
人民幣理財(cái)產(chǎn)品宜短不宜長(zhǎng)
購(gòu)買掛鉤國(guó)際債券類理財(cái)不可忽視利率上漲風(fēng)險(xiǎn)
隨著央行不斷上調(diào)存款利率，國(guó)內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率也"水漲船高"。理財(cái)專業(yè)人士稱，投資者現(xiàn)在應(yīng)選擇短期限的產(chǎn)品。購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前，要多了解產(chǎn)品規(guī)則，尤其是看投資者是否有提前終止權(quán)，方便調(diào)整后期的投資行為。
理財(cái)專家胡曉燕稱，加息通道中，不要購(gòu)買期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)一年期以上的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，這是因?yàn)楫?dāng)前人民幣處于一個(gè)升息和升值逐漸明朗的敏感時(shí)期，如果買入期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，一旦加息，資金很容易被"套牢"。現(xiàn)階段市民購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品以三個(gè)月到半年期為好，既能獲得比同期儲(chǔ)蓄存款高得多的收益率，又使投資者自如應(yīng)對(duì)政策變化。
"此外，還有一類打新股理財(cái)產(chǎn)品也可關(guān)注。這類產(chǎn)品瞄準(zhǔn)新股申購(gòu)，由于集合資金量大，可網(wǎng)上及網(wǎng)下申購(gòu)，中簽率高，能取得較高收益。沒(méi)有新股發(fā)行時(shí)，則主要投向央行發(fā)行的票據(jù)、短期債券等。"民生銀行深圳分行理財(cái)專家介紹。該人士稱，目前該類產(chǎn)品預(yù)期年收益率一般可以達(dá)到百分之十幾。
深發(fā)展深圳分行相關(guān)人士稱，最近該行推出"全球基金籃子掛鉤型"理財(cái)產(chǎn)品，可分散國(guó)內(nèi)市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)。該產(chǎn)品投資期限兩年，符合掛鉤基金成長(zhǎng)的周期，提供100％到期保本。根據(jù)不同投資幣種，進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)倒流測(cè)試得出，該款人民幣產(chǎn)品預(yù)期總收益可達(dá)25％。
業(yè)內(nèi)人士稱，在全球加息氛圍中，購(gòu)買掛鉤國(guó)際市場(chǎng)的債券類人民幣理財(cái)產(chǎn)品，不可忽視存在的利率風(fēng)險(xiǎn)。
隨著銀行、基金、證券獲準(zhǔn)推出境外代客理財(cái)產(chǎn)品，市民可以持有人民幣借道這些機(jī)構(gòu)投資海外。不過(guò)，中行理財(cái)專家稱，投資者購(gòu)買這些QDII理財(cái)產(chǎn)品時(shí)需要關(guān)注這些產(chǎn)品投資的范圍。在多國(guó)處于加息通道的情況下，全球債券市場(chǎng)普遍不太景氣，原先主要投資于債券市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品表現(xiàn)均不理想，甚至出現(xiàn)了虧損。該人士介紹，多數(shù)債券的票面利率是固定不變的，市場(chǎng)利率上升時(shí)，會(huì)吸引一部分資金流向銀行儲(chǔ)蓄等其他金融資產(chǎn)，減少對(duì)債券的需求，債券價(jià)格就將下跌。
外匯
美元可轉(zhuǎn)換成高息強(qiáng)勢(shì)貨幣
國(guó)信證券總裁助理何誠(chéng)穎博士稱，從短期來(lái)看，按照利率平價(jià)理論，利率對(duì)匯率的影響主要是通過(guò)對(duì)套利資本流動(dòng)的影響來(lái)實(shí)現(xiàn)的，一個(gè)國(guó)家貨幣供給的增加或減少，會(huì)通過(guò)利率直接影響其匯率。在溫和的通貨膨脹下，一個(gè)國(guó)家利率的下跌會(huì)引起本國(guó)貨幣貶值；利率上升，會(huì)引起本國(guó)貨幣升值。
建行理財(cái)專家胡曉燕稱，近期人民幣兌美元中間價(jià)不斷創(chuàng)出新高，長(zhǎng)期看人民幣還將繼續(xù)升值。若市民持有美元等外幣資產(chǎn)，如果近期沒(méi)有明確的使用目的和投資渠道，建議結(jié)匯以規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)。她認(rèn)為，目前國(guó)家的外匯管理政策實(shí)行居民按需購(gòu)匯，5萬(wàn)美元的額度也能滿足大部分用途的需求，市民有需要時(shí)可以非常方便地獲得外匯。對(duì)那些需持有外幣資產(chǎn)的市民來(lái)說(shuō)，可通過(guò)選擇適合的外匯投資理財(cái)產(chǎn)品，提高回報(bào)率，降低升值的風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以參與外匯買賣、外匯保證金交易、外匯期權(quán)交易等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資渠道，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低或沒(méi)有相應(yīng)專業(yè)知識(shí)、沒(méi)有時(shí)間精力的投資者，則可選擇各類外匯投資理財(cái)產(chǎn)品。
據(jù)了解，目前美元對(duì)人民幣持續(xù)貶值，但近期加元、澳元等一些貨幣對(duì)人民幣卻持續(xù)升值。"應(yīng)時(shí)投資外匯分析人士指出。今年澳元、加元還存在加息預(yù)期。美元對(duì)加元、澳元將持續(xù)貶值，預(yù)計(jì)一兩年后，加元、澳元價(jià)值可能超過(guò)美元。
"外幣也是家庭資產(chǎn)配置的重要一環(huán)，市民可以利用一些外幣對(duì)人民幣的匯差進(jìn)行理財(cái)，以使持有的資產(chǎn)增值。"民生銀行理財(cái)專家指出，手中持有美元的人們也可將其轉(zhuǎn)換為加元等高息貨幣，再進(jìn)行理財(cái)。
房產(chǎn)
買房自住不必考慮加息因素
在不斷加息的大背景下，如何看待房地產(chǎn)投資呢？專家認(rèn)為，加息不是影響房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)的主要因素。如果買房用于自住，什么時(shí)候都是入市時(shí)機(jī)，如果是投資則特別應(yīng)注意分散風(fēng)險(xiǎn)。
雖然，買房是自住還是投資實(shí)際上很難區(qū)分，但對(duì)買房自住者來(lái)講，最大的風(fēng)險(xiǎn)是擔(dān)心未來(lái)房?jī)r(jià)還會(huì)漲。對(duì)于投資者來(lái)講，最大的風(fēng)險(xiǎn)是擔(dān)心房?jī)r(jià)漲得太快。熟知深圳房地產(chǎn)的知名人士半求認(rèn)為，對(duì)于自住者來(lái)講，什么時(shí)候都是入市時(shí)機(jī)，對(duì)投資房產(chǎn)者來(lái)講，當(dāng)下應(yīng)該注意的是分散風(fēng)險(xiǎn)。
有專業(yè)人士打個(gè)比喻說(shuō)，買房自住者好比堅(jiān)持價(jià)值投資的長(zhǎng)線股票投資者，不必太在乎入市時(shí)股票價(jià)值一時(shí)的高低，何況誰(shuí)人也難算準(zhǔn)最佳的短期買點(diǎn)。只需進(jìn)入然后長(zhǎng)線持有即可。買房自住者與此同理。既然擁有一套自住房是給自己帶來(lái)幸福生活的必需，那就不必太在意房?jī)r(jià)當(dāng)下的高低，應(yīng)盡快尋找合適的地段的合適房子，更何況地段理想的房子還是不可再生資源。所應(yīng)注意的是，在供樓時(shí)不妨仔細(xì)對(duì)比各種房貸產(chǎn)品，認(rèn)真設(shè)計(jì)首付及供樓方案。總的來(lái)講，加息將使長(zhǎng)期供樓者的成本增長(zhǎng)高于短期供樓者。對(duì)于投資能力不強(qiáng)的購(gòu)房者來(lái)講，規(guī)避加息風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法是，盡量縮短供樓時(shí)間。投資能力強(qiáng)的，或許不必如此考慮，投資的高收益即可沖抵加息帶來(lái)的借貸成本增長(zhǎng)。
眼下不少人在費(fèi)神思量，是投資房地產(chǎn)還是股市？在房?jī)r(jià)加速上躥，股價(jià)不斷攀升的情況下，其實(shí)，分散投資才是最理性的做法。已持有的房產(chǎn)可以繼續(xù)持有，但加倉(cāng)投資房產(chǎn)則需慎重。
據(jù)外資銀行理財(cái)專家分析，目前我國(guó)富人的資產(chǎn)配置情況是房地產(chǎn)投資占首位，中產(chǎn)階級(jí)則股票投資居首。雖然中長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)的地產(chǎn)和股市都會(huì)向好，但這不表示在此間不會(huì)有劇烈的調(diào)整。因此，無(wú)論是房地產(chǎn)還是股票，最要緊的是分散投資，盡量進(jìn)行資產(chǎn)配置，減輕劇烈震蕩帶來(lái)的損失。
保險(xiǎn)
加息使長(zhǎng)期保單吸引力下降
利息不斷在加，股市不停漲，保險(xiǎn)要不要買？專業(yè)人士認(rèn)為，第一份保單應(yīng)該是考慮保障，與加息無(wú)關(guān)。那么，現(xiàn)在是不是就是買養(yǎng)老保險(xiǎn)、買足保障的最佳時(shí)機(jī)，需要考慮。
今年，深圳保險(xiǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)已經(jīng)表明，傳統(tǒng)性的壽險(xiǎn)保單的銷售占比逐漸下降，具有投資功能的投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)持續(xù)增高。不少保險(xiǎn)公司的銷售策略開(kāi)始調(diào)整，重點(diǎn)推廣純保障功能的產(chǎn)品，比如重疾類產(chǎn)品。深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)系副教授徐文芳認(rèn)為，股市火爆對(duì)保險(xiǎn)的影響，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于加息對(duì)保險(xiǎn)的影響。加息對(duì)短期純保障類的保險(xiǎn)產(chǎn)品沒(méi)有影響，比如短期的意外險(xiǎn)與壽險(xiǎn)等。但是對(duì)具有儲(chǔ)蓄功能、與利息關(guān)聯(lián)度較高的保險(xiǎn)產(chǎn)品有影響。這類保單從長(zhǎng)期看實(shí)際價(jià)值降低了。
據(jù)專業(yè)人士介紹，按照保監(jiān)會(huì)規(guī)定，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保單的年預(yù)定滾存利率一律不得超過(guò)2.5％，而經(jīng)過(guò)幾次加息，我國(guó)一年期銀行存款利率已達(dá)3.06％。
長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保單的吸引力明顯下降，特別是既沒(méi)有分紅功能、也沒(méi)有投資功能的長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保單，其實(shí)際價(jià)值還不如存銀行。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的話語(yǔ)權(quán)實(shí)際上掌握在保監(jiān)會(huì)，因此在預(yù)定滾存利率統(tǒng)一不變的前提下，各保險(xiǎn)公司也不可能推出更有吸引力的新產(chǎn)品，比如在國(guó)外常見(jiàn)的浮動(dòng)利率的保單，抵御通脹保單等。
在這種現(xiàn)實(shí)下，我們究竟應(yīng)該如何選擇保險(xiǎn)呢？徐文芳認(rèn)為，首先應(yīng)該明確，保障與投資是兩回事。風(fēng)險(xiǎn)既然時(shí)刻存在，那么就應(yīng)該盡快轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。她認(rèn)為，如果是購(gòu)買第一張保險(xiǎn)，應(yīng)主要側(cè)重基本保障，不必考慮加息因素，應(yīng)盡快買。如果有了基本保障，還想通過(guò)再購(gòu)買保險(xiǎn)獲得更高的保障和投資收益，那就可以考慮暫緩。換言之，將這份保單當(dāng)成投資工具，現(xiàn)在并不是好時(shí)機(jī)。 |
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