張大偉 制圖
□本報(bào)記者 賈寶麗
2006年，基金取得有史以來(lái)最大一次豐收。根據(jù)Wind資訊提供的數(shù)據(jù)顯示，53家基金公司287只基金去年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)達(dá)到2708.16億元。這一巨額收益都是由哪些渠道流入的呢？證券投資基金2006年年報(bào)收入構(gòu)成數(shù)據(jù)將為你解開(kāi)謎團(tuán)。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上述2708.16億元的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)當(dāng)中，有1248.31億為凈收益，也即基金在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)已經(jīng)兌現(xiàn)的收益；而另外的1459.85億元?jiǎng)t為未實(shí)現(xiàn)利得，一般主要由股票浮盈和債券浮盈兩部分構(gòu)成，而去年則幾乎全為股票浮盈。
去年獲利最豐厚的當(dāng)偏股型基金莫屬。數(shù)據(jù)顯示，包括封閉式基金在內(nèi)的216只偏股型基金去年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)2614.24億元，占基金總經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比例為96.53%；而保本型、貨幣型、普通債券型、短債型基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)則分別僅有44.59億元、30.44億元、8.58億元、3.50億元。
股票差價(jià)收入暴增無(wú)疑是基金收益構(gòu)成的最大亮點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，基金去年1248.31億的凈收益當(dāng)中，有962.95億元為股票差價(jià)收入，僅這一項(xiàng)占比就高達(dá)86.93%；而就在2005年的時(shí)候，股票差價(jià)還曾是基金最大的虧損源，虧損總額一度接近90億。上述特點(diǎn)在偏股型基金身上體現(xiàn)得更加明顯。數(shù)據(jù)顯示，股票型、積極配置型基金的股票差價(jià)收入占比都超過(guò)了90%。
當(dāng)然，偏股型基金表現(xiàn)出這一特點(diǎn)也不足為奇。有趣的是，債券型基金去年收入的一半以上也都來(lái)自于股市。年報(bào)顯示，大成債券、中信穩(wěn)定雙利債券、長(zhǎng)盛中信全債3只債券基金的收入當(dāng)中，股票差價(jià)收入占比都超過(guò)了60%，其中，大成債券的更是高達(dá)76.05%。
從上述數(shù)據(jù)不難看出，A股市場(chǎng)在2006年的大幅單邊上揚(yáng)走勢(shì)，是除貨幣基金之外，其余各類(lèi)型基金獲得巨額收益的主要原因。由此也應(yīng)該看到，如果A股市場(chǎng)2006年的輝煌走勢(shì)無(wú)法重現(xiàn)的話，那么基金的巨額收益恐怕也將很難再繼續(xù)復(fù)制。因此，今年無(wú)論是對(duì)于基金管理人還是對(duì)于基金持有人而言，都將面臨一個(gè)更大的挑戰(zhàn)。
除股票差價(jià)之外，權(quán)證差價(jià)、債券利息、股息、存款利息、債券差價(jià)、買(mǎi)入返售證券收入、其他收入各項(xiàng)對(duì)基金2006年度凈收益的貢獻(xiàn)率分別為4.35%、3.85%、2.54%、0.87%、0.52%、0.35%、0.57%。
