高預(yù)期不一定有高回報(bào)
新報(bào)訊【記者 王婷】近來
銀行理財(cái)產(chǎn)品頻頻推出，誘惑力極強(qiáng)的高預(yù)期收益率不斷出現(xiàn)在各種理財(cái)產(chǎn)品的說明中。在去年資本市場“神話”般的收益率鼓舞下，市民投資越來越大膽。業(yè)內(nèi)人士指出，市民選購理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不能只盯著最高收益率，而要仔細(xì)地看好合同中提示的各種風(fēng)險(xiǎn)。
預(yù)期收益越來越高 幾年前銀行理財(cái)產(chǎn)品剛出現(xiàn)時(shí)，很多都是固定收益型的，預(yù)期收益率僅比儲(chǔ)蓄存款利率高出一點(diǎn)兒。而現(xiàn)在的市場中，不保本、收益浮動(dòng)的理財(cái)產(chǎn)品比比皆是，對(duì)于預(yù)期收益率，很多產(chǎn)品都是給出一個(gè)區(qū)間。這個(gè)區(qū)間的上限，也就是理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期的最高收益率，常常都是百分之十幾、百分之幾十，甚至還有的“上不封頂”。
比如一款正在銷售的一年期新股申購人民幣理財(cái)產(chǎn)品，市民如果持有到期，預(yù)期年收益率在4％到12％之間。另一家銀行一款也在銷售的同期限同類型產(chǎn)品，預(yù)期的年收益率也在4％到10％之間。一款股票聯(lián)結(jié)型的18月期人民幣理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率“上不封頂”。
在
外匯理財(cái)產(chǎn)品方面也是這樣。一款不久前結(jié)束發(fā)售的兩年期美元理財(cái)產(chǎn)品，收益與一籃子在海外上市的中國能源股票掛鉤，預(yù)期回報(bào)為零到本金的20％。一款銷售即將結(jié)束的股票基金聯(lián)結(jié)型美元理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)期限為18個(gè)月，預(yù)期收益率也是“上不封頂”。
最高收益實(shí)現(xiàn)有前提 銀行人士指出，購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不能把預(yù)期的最高收益率當(dāng)作產(chǎn)品的實(shí)際收益率看待。因?yàn)橐獙?shí)現(xiàn)預(yù)期的最高收益率，常常需要滿足一些前提條件。
比如一款申購新股的理財(cái)產(chǎn)品就在說明中指出：“如果市場價(jià)格波動(dòng)使理財(cái)資金所申購新股的上市價(jià)低于發(fā)行價(jià)，或理財(cái)期限屆滿前客戶申請(qǐng)?zhí)崆摆H回而信托資金運(yùn)作所產(chǎn)生的收益尚不足于支付相關(guān)費(fèi)用，或銀行行使本產(chǎn)品的提前終止權(quán)等可能導(dǎo)致客戶的收益甚至本金遭受損失�！�
一款與一籃子股票掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品也在說明中指出：“產(chǎn)品于發(fā)行半年后每季度估值一次，季度籃子表現(xiàn)水平由籃子里表現(xiàn)最差的一只股票的表現(xiàn)決定。在任何一個(gè)估值日期(最后估值日除外)，如果季度籃子表現(xiàn)水平(該季度內(nèi)最終股價(jià)/最初股價(jià))達(dá)到或超過預(yù)定為102％的觸發(fā)水平，則產(chǎn)品將自動(dòng)贖回，客戶獲得全額本金及年回報(bào)率為10％的自動(dòng)贖回回報(bào)；若自動(dòng)贖回未發(fā)生，而最后估值日期的季度籃子表現(xiàn)水平等于或高于觸發(fā)水平，客戶可獲得全額本金以及等值于20％本金的回報(bào)；反之，如果最后估值日期的季度籃子表現(xiàn)水平低于觸發(fā)水平，則客戶在到期日的收益為零，但仍可得到全額本金�！�
可見，這些理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率未必都能實(shí)現(xiàn)，市民購買時(shí)就應(yīng)對(duì)此有所考慮。
購買前要看好合同 對(duì)于購買理財(cái)產(chǎn)品后市民需要面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)，銀行一般都會(huì)在產(chǎn)品說明中向市民提示。因而市民在最終購買前要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明，看看這款產(chǎn)品的預(yù)期收益和需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否符合自己的投資需求。
據(jù)了解，除了預(yù)期收益率可能無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)外，市民購買理財(cái)產(chǎn)品，還會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，即理財(cái)期間如果遇到存款利率上調(diào)，投資者將失去提高存款收益的機(jī)會(huì)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即只能在銀行規(guī)定的時(shí)間提前終止理財(cái)產(chǎn)品；再投資風(fēng)險(xiǎn)，即銀行提前終止理財(cái)產(chǎn)品，投資者就可能無法實(shí)現(xiàn)全部的預(yù)期投資收益，需要將資金再次投資等。
