高預期不一定有高回報
新報訊【記者 王婷】近來
銀行理財產(chǎn)品頻頻推出，誘惑力極強的高預期收益率不斷出現(xiàn)在各種理財產(chǎn)品的說明中。在去年資本市場“神話”般的收益率鼓舞下，市民投資越來越大膽。業(yè)內(nèi)人士指出，市民選購理財產(chǎn)品時不能只盯著最高收益率，而要仔細地看好合同中提示的各種風險。
預期收益越來越高 幾年前銀行理財產(chǎn)品剛出現(xiàn)時，很多都是固定收益型的，預期收益率僅比儲蓄存款利率高出一點兒。而現(xiàn)在的市場中，不保本、收益浮動的理財產(chǎn)品比比皆是，對于預期收益率，很多產(chǎn)品都是給出一個區(qū)間。這個區(qū)間的上限，也就是理財產(chǎn)品預期的最高收益率，常常都是百分之十幾、百分之幾十，甚至還有的“上不封頂”。
比如一款正在銷售的一年期新股申購人民幣理財產(chǎn)品，市民如果持有到期，預期年收益率在4％到12％之間。另一家銀行一款也在銷售的同期限同類型產(chǎn)品，預期的年收益率也在4％到10％之間。一款股票聯(lián)結型的18月期人民幣理財產(chǎn)品，預期收益率“上不封頂”。
在
外匯理財產(chǎn)品方面也是這樣。一款不久前結束發(fā)售的兩年期美元理財產(chǎn)品，收益與一籃子在海外上市的中國能源股票掛鉤，預期回報為零到本金的20％。一款銷售即將結束的股票基金聯(lián)結型美元理財產(chǎn)品，理財期限為18個月，預期收益率也是“上不封頂”。
最高收益實現(xiàn)有前提 銀行人士指出，購買理財產(chǎn)品時，不能把預期的最高收益率當作產(chǎn)品的實際收益率看待。因為要實現(xiàn)預期的最高收益率，常常需要滿足一些前提條件。
比如一款申購新股的理財產(chǎn)品就在說明中指出：“如果市場價格波動使理財資金所申購新股的上市價低于發(fā)行價，或理財期限屆滿前客戶申請?zhí)崆摆H回而信托資金運作所產(chǎn)生的收益尚不足于支付相關費用，或銀行行使本產(chǎn)品的提前終止權等可能導致客戶的收益甚至本金遭受損失�！�
一款與一籃子股票掛鉤的理財產(chǎn)品也在說明中指出：“產(chǎn)品于發(fā)行半年后每季度估值一次，季度籃子表現(xiàn)水平由籃子里表現(xiàn)最差的一只股票的表現(xiàn)決定。在任何一個估值日期(最后估值日除外)，如果季度籃子表現(xiàn)水平(該季度內(nèi)最終股價/最初股價)達到或超過預定為102％的觸發(fā)水平，則產(chǎn)品將自動贖回，客戶獲得全額本金及年回報率為10％的自動贖回回報；若自動贖回未發(fā)生，而最后估值日期的季度籃子表現(xiàn)水平等于或高于觸發(fā)水平，客戶可獲得全額本金以及等值于20％本金的回報；反之，如果最后估值日期的季度籃子表現(xiàn)水平低于觸發(fā)水平，則客戶在到期日的收益為零，但仍可得到全額本金�！�
可見，這些理財產(chǎn)品的預期最高收益率未必都能實現(xiàn)，市民購買時就應對此有所考慮。
購買前要看好合同 對于購買理財產(chǎn)品后市民需要面對的各種風險，銀行一般都會在產(chǎn)品說明中向市民提示。因而市民在最終購買前要仔細閱讀產(chǎn)品說明，看看這款產(chǎn)品的預期收益和需要承擔的風險是否符合自己的投資需求。
據(jù)了解，除了預期收益率可能無法實現(xiàn)的風險外，市民購買理財產(chǎn)品，還會面臨利率風險，即理財期間如果遇到存款利率上調(diào)，投資者將失去提高存款收益的機會；流動性風險，即只能在銀行規(guī)定的時間提前終止理財產(chǎn)品；再投資風險，即銀行提前終止理財產(chǎn)品，投資者就可能無法實現(xiàn)全部的預期投資收益，需要將資金再次投資等。
