1 基金喚醒理財(cái)意識(shí)
基金是最適合大眾的投資理財(cái)產(chǎn)品。作為一種集合理財(cái)產(chǎn)品，基金就是老百姓把錢(qián)集中起來(lái)委托專(zhuān)家理財(cái)。在美國(guó)大約半數(shù)家庭擁有共同基金。中國(guó)的基金業(yè)，即使不算1998年開(kāi)始的封閉式基金，從2001年開(kāi)始的開(kāi)放式基金也有5年歷史。然而，基金一直得不到廣大百姓的充分信任。
2006年發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)折，因?yàn)榛饎?chuàng)造了
理財(cái)神話(huà)。這一年，股票型基金和偏股型的混合基金，平均收益率超過(guò)100%。最好的一個(gè)基金———景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)一年收益增長(zhǎng)約180%，為2006年全球最賺錢(qián)的基金。
基金成為2006年收益最高的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)普通百姓產(chǎn)生極大誘惑力。前一年，人們還在津津樂(lè)道樓市的巨大收益。到2006年底，人們發(fā)現(xiàn)和基金一年翻倍的收益相比，其他理財(cái)產(chǎn)品顯得小巫見(jiàn)大巫。于是，基金一下子成為搶手貨，出現(xiàn)排隊(duì)爭(zhēng)購(gòu)的熱潮。2006年，新發(fā)基金竟然高達(dá)4000億元。進(jìn)入四季度，更是熱潮洶涌，僅嘉實(shí)策略增長(zhǎng)一個(gè)基金竟然發(fā)行了419億元。
2 發(fā)現(xiàn)好機(jī)會(huì)并不難 我們把眼光放開(kāi)一點(diǎn)，對(duì)這兩年理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)行回顧，就會(huì)發(fā)現(xiàn)兩年里每年均有一次極大的投資機(jī)會(huì)。而發(fā)現(xiàn)這種機(jī)會(huì)其實(shí)不難，只要有理財(cái)意識(shí)，只要有理財(cái)知識(shí)，加上理性判斷，憑常識(shí)就能辨別這種機(jī)會(huì)，然后就看你有沒(méi)有勇氣了。
2005年的最大投資機(jī)會(huì)，是交易所上市交易的
債券。這一年，大部分股票是下跌的，股票市場(chǎng)非常低迷。但是，這一年里上證企債指數(shù)年漲幅高達(dá)24%，國(guó)債指數(shù)漲幅達(dá)14%。漲幅最大的是03三峽債，年漲幅高達(dá)36%，02三峽債年漲幅達(dá)到30%，03國(guó)債(3)年漲幅達(dá)到26%。這樣高的年收益，對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的債券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，幾乎不可思議。
這種高收益來(lái)源于市場(chǎng)的恐慌。
2004年4月債券出現(xiàn)非理性大跌，幾乎所有債券都跌破了百元面值，低的甚至只有80元左右。要知道，債券到期后可是按100元兌付的，加上利息本來(lái)就比儲(chǔ)蓄高，這是多么好的機(jī)會(huì)。
本報(bào)在當(dāng)時(shí)特意刊登文章詳細(xì)分析了債券具備的極高價(jià)值，可惜，很多人并沒(méi)有抓住這個(gè)機(jī)會(huì)。結(jié)果，2005年債券整整上漲了一年，一些80元的債券，一直上漲到超過(guò)100元面值的價(jià)格，使得債券成為這一年高收益的理財(cái)品種。
2006年理財(cái)市場(chǎng)最大的贏家，無(wú)疑是基金。在基金中，最大贏家不是開(kāi)放式基金，而是封閉式基金。開(kāi)放式基金收益最高的品種年收益約為180%，但是，封閉式基金年漲幅最大的高達(dá)264%，大盤(pán)封閉式2006年的平均年漲幅大約為150%，高于開(kāi)放式基金100%的年收益。
本報(bào)多次分析過(guò)基金特別是封閉式基金的投資價(jià)值，倡導(dǎo)散戶(hù)購(gòu)買(mǎi)基金。如記者2006年1月2日曾寫(xiě)過(guò)這樣的文章《抓住天賜良機(jī)只需要常識(shí)》，文章中回顧了2005年債券的機(jī)會(huì)，然后指出“2005年第二個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的良好投資品種是封閉式基金。封閉式基金的情況與2004年債券市場(chǎng)有著一個(gè)共同的特征———打折，而且打折得更離譜。”本報(bào)2006年2月1日刊登的《侃侃狗年“理財(cái)經(jīng)”》文章，再次介紹了2006年開(kāi)放式基金、封閉式基金、股票所具有的投資價(jià)值。
事實(shí)上，封閉式基金2006年之所以成為最大的贏家，有超額收益，一個(gè)是基金凈值的增長(zhǎng)，一個(gè)就是折價(jià)率縮小。在2005年底的時(shí)候，封閉式基金雖然已經(jīng)有所上漲，但大盤(pán)基金的折價(jià)率依然很高，大部分打了六折，價(jià)格均在0.6元左右，凈值在1元左右。
封閉式基金一般只能持有80%的股票，另外20%是債券和現(xiàn)金。而當(dāng)時(shí)，大部分基金的倉(cāng)位大約是70%多些。那么，當(dāng)時(shí)凈值1元的基金，其中超過(guò)0.2元是現(xiàn)金和債券，這部分不管股市如何變化，基本上不會(huì)貶值。這樣，如果以0.6元的價(jià)格買(mǎi)入，其中至少有0.2元的資產(chǎn)是絕對(duì)安全的，等于用0.4元的價(jià)格買(mǎi)了0.8元的股票，意味著以市場(chǎng)上的半價(jià)買(mǎi)了股票，比自己直接買(mǎi)股票還要合算，而當(dāng)時(shí)的股票價(jià)格本身就處于最低的區(qū)域。
這樣理性地算算賬，就會(huì)發(fā)現(xiàn)封閉式基金具有多大的投資價(jià)值。于是，就有了2006年基金的巨大漲幅。
常有人抱怨中國(guó)缺乏投資理財(cái)產(chǎn)品，普通百姓缺少投資渠道，因此，大多數(shù)人總是選擇把錢(qián)存入
銀行。這種抱怨完全不符合事實(shí)，假如對(duì)投資理財(cái)市場(chǎng)了解一番，就會(huì)發(fā)現(xiàn)2006年各種理財(cái)產(chǎn)品之多，實(shí)在令人眼花繚亂。
一句話(huà)，無(wú)論你手上擁有人民幣還是美元等
外匯，除了存銀行儲(chǔ)蓄，都能找到相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資。有些人之所以抱怨理財(cái)產(chǎn)品少，實(shí)在是對(duì)這個(gè)市場(chǎng)缺乏了解，也說(shuō)明很多人缺乏理財(cái)意識(shí)。
這種情況在2006年底突然發(fā)生極大變化，相當(dāng)多的人理財(cái)意識(shí)一夜間被喚醒。這一切緣于一個(gè)非常大眾化的理財(cái)產(chǎn)品———基金。
