近期，國(guó)際金融市場(chǎng)日新月異的變化和五花八門(mén)的創(chuàng)新投資方法，給國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)帶來(lái)活力的同時(shí)也帶來(lái)了不小的沖擊，其中以黃金投資尤為突出。
目前，黃金投資方法普遍分為兩種：
一種是商品性投資(實(shí)物投資)。即用現(xiàn)金到金店或
銀行購(gòu)買(mǎi)金條，等待金價(jià)上漲，進(jìn)行賣(mài)出獲得利潤(rùn)。實(shí)物投資不限時(shí)間，不限數(shù)量，但手續(xù)繁復(fù)，費(fèi)用昂貴。
另一種是金融性投資(合約投資)。即以少量的資金(保證金)可擁有合約的權(quán)利。合約投資數(shù)量固定，以合約計(jì)算，不限時(shí)間，但要計(jì)算利息。當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，隨時(shí)賣(mài)出而獲利。以國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，其數(shù)量是固定的，分為10盎司、100盎司作為一個(gè)合約標(biāo)準(zhǔn)。
比較可以發(fā)現(xiàn)，兩種投資方式各有優(yōu)缺點(diǎn)。但相較而言，合約投資更可降低成本，控制風(fēng)險(xiǎn)，可做多也可做空(做空可收取利息)，其投資方式更為合理。
目前，黃金合約投資市場(chǎng)以倫敦交易市場(chǎng)最為活躍。倫敦黃金市場(chǎng)的運(yùn)作至今超過(guò)100年，它的操作模式相當(dāng)規(guī)范，管理經(jīng)驗(yàn)相當(dāng)豐富，靈活性很強(qiáng)，投資者的資金受到英國(guó)金融監(jiān)管局的監(jiān)管，安全性極高。
而倫敦金，又稱本地倫敦金.在全球24小時(shí)運(yùn)作，可利用互聯(lián)網(wǎng)和電話進(jìn)行交易。以美元/盎司為報(bào)價(jià)單位。其優(yōu)點(diǎn)是波動(dòng)幅度大、交易時(shí)間長(zhǎng)、強(qiáng)大杠桿、低傭金、多空皆可、有限風(fēng)險(xiǎn)、成交量大等。(作者為上海鑫譽(yù)投資管理咨詢公司投資顧問(wèn))
黃金做市商制度將是未來(lái)趨勢(shì)
回顧10月的黃金市場(chǎng)，國(guó)際黃金價(jià)格一度跌破570美元/盎司，這讓很多上海黃金交易交易所的會(huì)員非常焦急，因?yàn)榇蠖鄶?shù)人都“看空”，所以場(chǎng)內(nèi)沒(méi)人“接盤(pán)”。
國(guó)內(nèi)交易清淡，而境外黃金投資卻火爆異常，單中國(guó)內(nèi)地投資境外黃金交易每個(gè)月至少有30多億人民幣。面對(duì)這種強(qiáng)烈反差，有關(guān)專家表示中國(guó)黃金市場(chǎng)已到了迫切需要引入制度創(chuàng)新來(lái)激發(fā)市場(chǎng)活力的時(shí)候了，而做市場(chǎng)交易制度則是在沒(méi)有充足的競(jìng)價(jià)撮合交易基礎(chǔ)時(shí)，活躍市場(chǎng)交易，保持市場(chǎng)流動(dòng)性，提高投資者交易效率的提供者。
英國(guó)City Credit Capital公司資深投資顧問(wèn)、上海鑫譽(yù)投資管理咨詢有限公司投資專家劉瑞琪認(rèn)為，國(guó)內(nèi)黃金交易市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)系不夠緊密，是個(gè)近乎封閉的市場(chǎng)，而個(gè)人投資者散戶也無(wú)法直接參與投資，此外，它的撮合競(jìng)價(jià)交易模式使成本風(fēng)險(xiǎn)加大，這些都限制了國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)張承惠評(píng)價(jià)說(shuō)，中國(guó)金融業(yè)發(fā)展已經(jīng)走到了一個(gè)關(guān)口，討論的焦點(diǎn)集中在這個(gè)問(wèn)題上：未來(lái)中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展模式是采取集中式的發(fā)展模式，還是采取分散式的管理模式。
一位參與國(guó)內(nèi)黃金交易市場(chǎng)的企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，“中國(guó)黃金產(chǎn)量是第四位，黃金消費(fèi)是第三位，但中國(guó)在國(guó)際黃金市場(chǎng)上卻沒(méi)有獲得與此相匹配的地位。中國(guó)只有通過(guò)做市場(chǎng)制度的發(fā)展才有可能擁有國(guó)際話語(yǔ)權(quán)。”
如何保障資金安全
應(yīng)該如何選擇正規(guī)合法的投資公司進(jìn)行境外黃金投資交易呢?必須注意以下幾點(diǎn)：
必須是英國(guó)金融管理局注冊(cè)的成員公司，并受其監(jiān)管，以及監(jiān)督客戶資金的安全；
在中國(guó)交易本地倫敦金，其投資資金必須匯往英國(guó)的黃金交易公司(國(guó)內(nèi)暫未能規(guī)范倫敦金交易)；
投資公司必須提供可靠穩(wěn)定、不會(huì)脫網(wǎng)的交易平臺(tái)，以及提供支援下單后備方式，如電話下單。 (平臺(tái)須有下單記錄，如時(shí)間，單號(hào)等)；
資金往來(lái)必須點(diǎn)對(duì)點(diǎn)，客戶對(duì)國(guó)外公司，國(guó)外公司對(duì)客戶，無(wú)需經(jīng)過(guò)第三者；
投資公司應(yīng)把每月月結(jié)單直接寄給客戶；
投資公司必須保證交易自由，不能強(qiáng)行下單。以客戶本身為基準(zhǔn)，(注：盡量避免授權(quán)第三者操作)；
在國(guó)內(nèi)應(yīng)有代理商，提供全面的訊息咨詢服務(wù)。
除以上各點(diǎn)以外，筆者還要再次提醒客戶必須注意三件事。第一，資金是否安全。第二，風(fēng)險(xiǎn)是否能控制。第三，利潤(rùn)回報(bào)比例是否合理。
