近期，國際金融市場日新月異的變化和五花八門的創(chuàng)新投資方法，給國內(nèi)金融市場帶來活力的同時也帶來了不小的沖擊，其中以黃金投資尤為突出。
目前，黃金投資方法普遍分為兩種：
一種是商品性投資(實(shí)物投資)。即用現(xiàn)金到金店或
銀行購買金條，等待金價上漲，進(jìn)行賣出獲得利潤。實(shí)物投資不限時間，不限數(shù)量，但手續(xù)繁復(fù)，費(fèi)用昂貴。
另一種是金融性投資(合約投資)。即以少量的資金(保證金)可擁有合約的權(quán)利。合約投資數(shù)量固定，以合約計算，不限時間，但要計算利息。當(dāng)價格上漲時，隨時賣出而獲利。以國際標(biāo)準(zhǔn)，其數(shù)量是固定的，分為10盎司、100盎司作為一個合約標(biāo)準(zhǔn)。
比較可以發(fā)現(xiàn)，兩種投資方式各有優(yōu)缺點(diǎn)。但相較而言，合約投資更可降低成本，控制風(fēng)險，可做多也可做空(做空可收取利息)，其投資方式更為合理。
目前，黃金合約投資市場以倫敦交易市場最為活躍。倫敦黃金市場的運(yùn)作至今超過100年，它的操作模式相當(dāng)規(guī)范，管理經(jīng)驗(yàn)相當(dāng)豐富，靈活性很強(qiáng)，投資者的資金受到英國金融監(jiān)管局的監(jiān)管，安全性極高。
而倫敦金，又稱本地倫敦金.在全球24小時運(yùn)作，可利用互聯(lián)網(wǎng)和電話進(jìn)行交易。以美元/盎司為報價單位。其優(yōu)點(diǎn)是波動幅度大、交易時間長、強(qiáng)大杠桿、低傭金、多空皆可、有限風(fēng)險、成交量大等。(作者為上海鑫譽(yù)投資管理咨詢公司投資顧問)
黃金做市商制度將是未來趨勢
回顧10月的黃金市場，國際黃金價格一度跌破570美元/盎司，這讓很多上海黃金交易交易所的會員非常焦急，因?yàn)榇蠖鄶?shù)人都“看空”，所以場內(nèi)沒人“接盤”。
國內(nèi)交易清淡，而境外黃金投資卻火爆異常，單中國內(nèi)地投資境外黃金交易每個月至少有30多億人民幣。面對這種強(qiáng)烈反差，有關(guān)專家表示中國黃金市場已到了迫切需要引入制度創(chuàng)新來激發(fā)市場活力的時候了，而做市場交易制度則是在沒有充足的競價撮合交易基礎(chǔ)時，活躍市場交易，保持市場流動性，提高投資者交易效率的提供者。
英國City Credit Capital公司資深投資顧問、上海鑫譽(yù)投資管理咨詢有限公司投資專家劉瑞琪認(rèn)為，國內(nèi)黃金交易市場與國際市場的聯(lián)系不夠緊密，是個近乎封閉的市場，而個人投資者散戶也無法直接參與投資，此外，它的撮合競價交易模式使成本風(fēng)險加大，這些都限制了國內(nèi)黃金市場進(jìn)一步發(fā)展。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長張承惠評價說，中國金融業(yè)發(fā)展已經(jīng)走到了一個關(guān)口，討論的焦點(diǎn)集中在這個問題上：未來中國金融市場的發(fā)展模式是采取集中式的發(fā)展模式，還是采取分散式的管理模式。
一位參與國內(nèi)黃金交易市場的企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，“中國黃金產(chǎn)量是第四位，黃金消費(fèi)是第三位，但中國在國際黃金市場上卻沒有獲得與此相匹配的地位。中國只有通過做市場制度的發(fā)展才有可能擁有國際話語權(quán)�！�
如何保障資金安全
應(yīng)該如何選擇正規(guī)合法的投資公司進(jìn)行境外黃金投資交易呢?必須注意以下幾點(diǎn)：
必須是英國金融管理局注冊的成員公司，并受其監(jiān)管，以及監(jiān)督客戶資金的安全；
在中國交易本地倫敦金，其投資資金必須匯往英國的黃金交易公司(國內(nèi)暫未能規(guī)范倫敦金交易)；
投資公司必須提供可靠穩(wěn)定、不會脫網(wǎng)的交易平臺，以及提供支援下單后備方式，如電話下單。 (平臺須有下單記錄，如時間，單號等)；
資金往來必須點(diǎn)對點(diǎn)，客戶對國外公司，國外公司對客戶，無需經(jīng)過第三者；
投資公司應(yīng)把每月月結(jié)單直接寄給客戶；
投資公司必須保證交易自由，不能強(qiáng)行下單。以客戶本身為基準(zhǔn)，(注：盡量避免授權(quán)第三者操作)；
在國內(nèi)應(yīng)有代理商，提供全面的訊息咨詢服務(wù)。
除以上各點(diǎn)以外，筆者還要再次提醒客戶必須注意三件事。第一，資金是否安全。第二，風(fēng)險是否能控制。第三，利潤回報比例是否合理。
