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編者按；目前各大金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品讓投資者們目不暇接。本期繼續(xù)邀請中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)理財(cái)規(guī)劃師萬里祥先生，對目前市場上投資工具的收益率進(jìn)行分析對比，幫助人們科學(xué)理性地進(jìn)行投資。 2006年已進(jìn)入最后一季度，股市中縱有起伏、波動的因素，但牛市穩(wěn)定、上升的趨勢是不容置疑的，其原因如下： 1、中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健增長；2、股權(quán)分制改革從制度上使中國的資本市場更加健全、完善；3、人民幣升值是長期趨勢；4、產(chǎn)業(yè)升級等因素為上市公司業(yè)績增長提供了有利環(huán)境；5、全流通環(huán)境下，上市公司兼并收購、資產(chǎn)重組、整體上市等資本運(yùn)作頻繁，優(yōu)質(zhì)企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)快速發(fā)展；6、消費(fèi)增長會帶動結(jié)構(gòu)升級，老百姓在服務(wù)、保健、醫(yī)療、保險(xiǎn)、教育、汽車、住房等方面增加支出，使相關(guān)產(chǎn)業(yè)迎來快速成長期。 隨著今年5月18日IPO重啟開閘，引來極好的套利良機(jī)。保險(xiǎn)、基金等機(jī)構(gòu)投資都在做“打新股”的策略。如保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在120家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)173次，其中新華人壽、平安保險(xiǎn)、中國人壽分別出現(xiàn)在20家公司的第一大流通股東位置上，此外，自IPO重啟后，保險(xiǎn)公司紛紛調(diào)高了股票的投資比例“打新股”，這是以前從來沒有過的。 由于IPO重啟后，上市新股的整體表現(xiàn)延續(xù)了新股溢價(jià)的普遍市場規(guī)律，全流通下發(fā)行的首批新股無一例外受到了市場的熱烈追捧。如“中信基金”更是推出了國內(nèi)首只專業(yè)注重“打新股”套利的基金。預(yù)計(jì)在未來的一段時(shí)間內(nèi)，“打新股”將成為很多基金下階段打破建倉困局的途經(jīng)之一。機(jī)構(gòu)投資都看重“新股，”個(gè)人投資者為何不把投資“新股套利”當(dāng)成機(jī)遇呢？ 從以上“理財(cái)晴雨表”中不難看出，無論是股票還是基金，無論是中小企業(yè)板的原始股還是主板已上市的股票，目前均有給投資者帶來較高收益率的機(jī)會。如投資者沒時(shí)間，沒精力，可請“北京理財(cái)中心”的專家指導(dǎo)、幫助在自己的開戶銀行選擇基金進(jìn)行投資，能達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健投資的效果。 目前雖然已有七家銀行(建行、工行、中行、交行、匯豐、東亞、花旗)推出QDII理財(cái)產(chǎn)品，即由“境內(nèi)銀行代客外匯境外理財(cái)業(yè)務(wù)，允許符合條件的銀行集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的人民幣資金，在一定額度內(nèi)購匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品�！痹诖诉^程中，銀行只收取管理費(fèi)用，客戶購買后從銀行獲取一定收益，并承擔(dān)產(chǎn)品附加的利率、匯率、股指等不確定的收益風(fēng)險(xiǎn)。由于QDII與匯率變化影響較大，而當(dāng)前人民幣正處于升值周期之中，所以投資QDII尚需謹(jǐn)慎！ 部份金融投資工具投資收益率對比表： 06年9月 序號 | 金融投資工具名稱 | 投資期限 | 投資收 益率 | 投資風(fēng) 險(xiǎn)系數(shù) | 變現(xiàn)性 | 1 | 銀行儲蓄(稅后) | 1年期 | 2.016 % | 0 | 良 | 2 | 憑證式國債(免稅) | 5年期 | 3.49 % | 0 | 中 | 3 | 現(xiàn)金分紅保險(xiǎn)(免稅) | 長期
| 4.2 % | 0 | 差 | 4 | 增額分紅保險(xiǎn)(免稅) | 長期 | 13.2 % | 0 | 差 | 5 | 銀行理財(cái)產(chǎn)品(人民幣) | 短期 | 3% | 1 | 優(yōu) | 6 | 銀行理財(cái)產(chǎn)品(港幣) | 短期 | 4.4 % | 1 | 優(yōu) | 7 | 銀行理財(cái)產(chǎn)品(美元) | 短期 | 5.1 5% | 1 | 優(yōu) | 8 | 建設(shè)銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品 | 短、中期 | 5.4 % | 2 | 良 | 9 | 工商銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品 | 短、中期 | 3—10% | 2 | 良 | 10 | 交通銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品 | 短、中期 | 0—12% | 2 | 良 | 11 | 中國銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品 | 短、中期 | 與3個(gè)月央行票據(jù)利率相當(dāng) | 2 | 良 | 12 | 東亞銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品 | 短、中期 | 3.5—6 % | 2 | 良 | 13 | 匯豐銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品 | 短、中期 | 與指數(shù)掛勾8% 與匯率掛勾0 -18% | 2 | 良 | 14 | 房地產(chǎn) | 中、長期 | 6.5 % | 2 | 中 | 15 | 貨幣市場基金 | 短期 | 2.11 % | 1 | 優(yōu) | 16 | 債券型基金 | 短、中期 | 7.88 % | 2 | 良 | 17 | 配置型基金 | 短、中期 | 42.48 % | 3 | 良 | 18 | 股票型基金 | 短、中期 | 56.77 % | 3 | 良 | 19 | 一級市場原始股票 (中小企業(yè)板) | 2 — 3年 | 93.12 % | 3 | 良 | 20 | 二級市場上市股票 (上海交易所) | 短、中、長期 | 46.70 % | 4 | 良 | 1 21 | 二級市場上市股票 (深圳交易所) | 短、中、長期 | 44.05 % | 4 | 良 |
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