來源: 財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)
□本報(bào)記者李文科
漲！漲！漲！
黃金市場牛市已持續(xù)３年半，從２００２年２月首次越過３００美元／盎司大關(guān)，到２００５年１０月１２日創(chuàng)下４８５美元的新高，３年多時(shí)間內(nèi)，黃金價(jià)格暴漲６１.６６％，創(chuàng)下１７年來的高位。
這種漲幅在黃金交易歷史上實(shí)屬罕見，美國的投資機(jī)構(gòu)和投資基金為此增加了黃金投資在投資組合中的比例。
同樣為之瘋狂的，還有中國的“黃金圣斗士”們。
“黃金圣斗士”
在多數(shù)中國人看來，圣斗士的名稱來自日本漫畫。其含義是為了一種執(zhí)著的信念、一直戰(zhàn)斗的戰(zhàn)士�！包S金圣斗士”是正派圣斗士中實(shí)力最強(qiáng)的戰(zhàn)士，通常穿著最耀眼的圣衣。
中國的“黃金圣斗士”本姓張，之所以獲此美譽(yù)，全因其不凡的業(yè)績。從來沒有做過黃金投資的張，在聽朋友說得火熱后，毅然在２００４年９月２７日以３４０５.２１元人民幣/盎司的價(jià)格買入４００盎司金條。
張本準(zhǔn)備做長線投資。不過，當(dāng)年國慶節(jié)剛過，他看到金價(jià)猛然攀升到３８１２.６７元人民幣/每盎司，便果斷地將手中的黃金悉售一空，凈賺１５萬元人民幣。
這是國內(nèi)實(shí)貨黃金投資中的真實(shí)一幕。
然而，和國外的黃金基金相比，中國的“黃金圣斗士”們多少有點(diǎn)“不能承受之輕”。
根據(jù)數(shù)據(jù)，２００４年，美國黃金基金的收益率高達(dá)５１.２％，在過去４年中，黃金基金的年平均投資回報(bào)率超過５０％。
５１.２％！絕大多數(shù)中國黃金炒家對此不免慨嘆，國內(nèi)實(shí)貨黃金交易成本太高。雖然在不到半個(gè)月時(shí)間內(nèi)，張凈賺１５萬元，但其收益率僅１０.２５％，其前期一次性投資１３０多萬元人民幣。
這筆巨額的啟動(dòng)資金，實(shí)在讓很多黃金炒家望而卻步。
隱秘的外盤炒作
資本逐利而為，有需求就有市場，“黃金保證金交易”由此應(yīng)運(yùn)而生，保證金杠桿比例也從１０到幾百倍不一而足。
此前，國內(nèi)黃金市場實(shí)際上產(chǎn)生了多種杠桿為１０倍的保證金交易品種，但由于交割、流動(dòng)性以及參與度等方面存在問題，國內(nèi)保證金交易品種很難推廣。
越來越多的境外投資機(jī)構(gòu)找準(zhǔn)這一弱點(diǎn)，聞風(fēng)而動(dòng)。他們揪住中國黃金投資者的“外盤夢”，利用國內(nèi)公民身份在中國內(nèi)地設(shè)立黃金制品公司，招納國內(nèi)投資者投資外盤黃金。
林就是這樣開始從事黃金外盤交易。他告訴《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》，他義無反顧地沖向外盤黃金交易并非心血來潮。
據(jù)他透露，交易的方式其實(shí)很簡單：一般境外機(jī)構(gòu)都在香港或新加坡有分支機(jī)構(gòu)，國內(nèi)投資者只要在其規(guī)定的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行開戶，然后匯入交易的現(xiàn)金，就可以獲得用戶名和密碼；之后，投資者只要在規(guī)定下載的交易系統(tǒng)內(nèi)發(fā)送交易指令，即可完成交易。投資不進(jìn)行實(shí)物交割，直接在外盤市場平盤了結(jié)。
林告訴記者，雖然目前國家對外匯管制較嚴(yán)格，很多炒金者仍可通過在境外設(shè)立的銀行賬號進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，或通過地下錢莊讓資金流動(dòng)。
燎原之勢
讓林沖動(dòng)入市的原因當(dāng)然并非交易便捷。更重要的是，通過境外機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易，一般的最少開戶資金只要２０００美元，也就是不到２萬元人民幣，和國內(nèi)的實(shí)貨黃金交易準(zhǔn)入門檻需要２０萬至３０萬元人民幣，以及與國內(nèi)成都高賽爾等類似保證金交易的入市門檻３萬至５萬元人民幣相比，其準(zhǔn)入門檻很低。
國外保證金交易杠桿在１００－５００倍之間的吸引力更是不言而喻。通常，國內(nèi)的保證金交易杠桿大多在１０倍左右。也就是說，假設(shè)支付１萬美元，在國內(nèi)市場可以進(jìn)行１０萬美元的交易，而在外盤可進(jìn)行１００萬至５００萬美元的交易。
國內(nèi)的黃金交易手續(xù)費(fèi)平均比外盤高出１０倍，甚至還有外盤的黃金保證金交易是零手續(xù)費(fèi)，只是其中規(guī)定未來將收�。仓粒祩�(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差。
目前，中國的“黃金圣斗士”勇赴外盤保證金交易正有“星星之火，可以燎原”之勢。
如果算上從灰色渠道出國進(jìn)行外盤交易的黃金保證金交易額度，粗略估算其交易數(shù)額占到整個(gè)市場交易量的近１/４。
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