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黃金三上1000美元沒有懸念 |
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發(fā)布日期:09-06-03 08:53:59 泉友社區(qū) 新聞來(lái)源:和訊網(wǎng) 作者:陶金峰 |
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近來(lái)，美元大幅貶值，6月1日美元指數(shù)已經(jīng)跌破79，黃金對(duì)沖需求增加，推動(dòng)國(guó)際黃金價(jià)格上漲；而原油和CRB指數(shù)大幅上漲，創(chuàng)下近7個(gè)月以來(lái)新高，全球未來(lái)通脹預(yù)期強(qiáng)烈，黃金保值需求回升，金價(jià)走強(qiáng)；此外，市場(chǎng)投資需求增加，以及朝鮮核試驗(yàn)等地緣政治沖突因素，均對(duì)黃金近來(lái)走高產(chǎn)生一定刺激作用。6月1日，國(guó)際黃金價(jià)格輕松突破980美元/盎司，國(guó)內(nèi)黃金期貨主力合約AU0912大漲3.51%，報(bào)收于2月25日以來(lái)的階段性新高215.02元/克。近期黃金價(jià)格將第三次突破1000美元已經(jīng)沒有懸念，并有可能繼續(xù)上沖1170美元的阻力位，國(guó)內(nèi)黃金期貨也有望在年內(nèi)創(chuàng)下上市以來(lái)的新高255元/克。 美元貶值 金價(jià)再度走強(qiáng) 雖然在年初美元和黃金一度出現(xiàn)同漲同跌的短期現(xiàn)象，但是從4月以來(lái)，兩者重新恢復(fù)負(fù)相關(guān)的特點(diǎn)。日前，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納表示，美國(guó)政府會(huì)致力于保持美元強(qiáng)勢(shì)。然而，近期美元走勢(shì)依據(jù)疲弱不堪，截止到6月1日，美元指數(shù)已經(jīng)跌破80的重要支撐，并跌破了79，距離去年12月18日的階段性低點(diǎn)77.688僅一步之遙，與美國(guó)政府口頭上支持美元形成強(qiáng)烈的反差。美元走弱，與美聯(lián)儲(chǔ)開動(dòng)印鈔機(jī)、大量投放美元密切相關(guān)。盡管美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、日本和英國(guó)央行都在近期啟動(dòng)了量化寬松貨幣政策，但是相比而言，美聯(lián)儲(chǔ)所投放的美元數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于歐元、日元和英鎊，美元貶值的壓力更大。5月21日標(biāo)準(zhǔn)普爾將英國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)下調(diào)至負(fù)面，美國(guó)信貸評(píng)級(jí)岌岌可危，市場(chǎng)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)再次大幅開印鈔票，美元供大于求的市場(chǎng)現(xiàn)狀導(dǎo)致美元指數(shù)持續(xù)下跌。另外，近期各國(guó)減持美國(guó)國(guó)債和美元，導(dǎo)致市場(chǎng)進(jìn)一步看淡美元后市。此外，國(guó)際金融危機(jī)有所緩和、全球股市回升，美元避險(xiǎn)需求減弱，也使得美元走弱。美元貶值，不但直接導(dǎo)致以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格得到支撐，而且國(guó)際市場(chǎng)資金流出美元資產(chǎn)，黃金再度受到投資者的追捧。 通脹憂慮 黃金保值需求回升 從去年年底以來(lái)，隨著全球各國(guó)救市措施和經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的先后出臺(tái)，國(guó)際大宗商品也止住去年下半年的大跌態(tài)勢(shì)，達(dá)到階段性調(diào)整的底部，隨后逐漸企穩(wěn)反彈。其中，紐約原油主力合約從去年12月19日階段性的低點(diǎn)32.4美元反彈至6月1日的68美元左右，累計(jì)最大漲幅高達(dá)110%左右。歐佩克組織最大產(chǎn)油國(guó)沙特阿拉伯石油大臣納伊米日前表示，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)完全可以承受75-80美元的油價(jià)水平，油價(jià)將進(jìn)一步上升。而代表全球19種大宗商品的CRB指數(shù)也從前期3月份階段性的低點(diǎn)200.34附近反彈至6月1日的260.81，創(chuàng)下近6個(gè)多月來(lái)的新高，累計(jì)最大漲幅達(dá)到30%以上。此外，今年以來(lái)，大豆(資訊,行情)和豆油(資訊,行情)等農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)、銅和鋅等基本金屬、天然橡膠(資訊,行情)和燃料油(資訊,行情)等能源化工商品期貨出現(xiàn)不同程度的反彈或上漲。盡管歐美日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在一季度仍保持衰退，但是經(jīng)濟(jì)觸底跡象日漸明顯，近來(lái)大宗商品整體走穩(wěn)或上漲也是基于經(jīng)濟(jì)即將復(fù)蘇和擔(dān)心全球流動(dòng)性再度過(guò)剩的結(jié)果。國(guó)際黃金價(jià)格在前期因?yàn)榻鹑谖C(jī)避險(xiǎn)需求刺激，一度在今年2月份再度突破1000美元以上，隨后回落調(diào)整，4月20日開始止跌反彈走強(qiáng)，金價(jià)二次走強(qiáng)落后于CRB指數(shù)和原油，一定程度上是因?yàn)橥ㄙ~的憂慮再現(xiàn)，黃金保值需求回升而導(dǎo)致的。 投資需求旺盛 金價(jià)走高的催化劑 作為全球金融市場(chǎng)的重要一環(huán)，黃金市場(chǎng)今年來(lái)一直是投資者密切關(guān)注的焦點(diǎn)之一，尤其是在金價(jià)上漲的階段。世界黃金協(xié)會(huì)最新報(bào)告顯示，2009年第一季度全球黃金需求增加38%，投資需求增加了兩倍多。中國(guó)等央行增加黃金儲(chǔ)備也是前期刺激金價(jià)上漲的原因之一。從我國(guó)目前的外匯構(gòu)成來(lái)看，增加黃金儲(chǔ)備仍有較大的想象空間，即便是在國(guó)內(nèi)采購(gòu)，也會(huì)從中長(zhǎng)期支持金價(jià)震蕩走高。另外，全球黃金基金穩(wěn)中有升，也是支撐金價(jià)的重要力量，特別是在較高的金價(jià)可能抑制印度和土耳其等黃金傳統(tǒng)消費(fèi)國(guó)的實(shí)物需求時(shí)。截至2009年5月28日，全球最大黃金ETF——SPDR黃金持倉(cāng)持倉(cāng)1118.76噸，近四天不變，保持在歷史高位。同日，全球7大黃金ETFs持倉(cāng)總量為1371.14噸，與上一交易日相比增加2.92噸。 另外，無(wú)論是國(guó)際還是國(guó)內(nèi)，資金大量涌入黃金期貨市場(chǎng)，也是推動(dòng)黃金價(jià)格震蕩走高的外部資金因素。截至5月28日，COMEX黃金期貨未平倉(cāng)合約增加1,341張，至398,306張。截至5月26日，COMEX黃金期貨基金凈多頭已經(jīng)達(dá)到177,308張，創(chuàng)下近期的新高，基金和機(jī)構(gòu)投資者買盤踴躍，是支撐金價(jià)的重要因素。6月1日，國(guó)內(nèi)黃金期貨持倉(cāng)量增加3920手，達(dá)到49082手，較4月20日價(jià)格階段性低點(diǎn)時(shí)大增了13414手。從今年以來(lái)的國(guó)內(nèi)黃金期貨走勢(shì)來(lái)看，持倉(cāng)量的變化與階段性黃金價(jià)格的漲跌關(guān)系十分密切，近來(lái)持倉(cāng)量持續(xù)上升，或許暗示者本輪金價(jià)仍將延續(xù)。 地緣政治沖突或?qū)⑦M(jìn)一步推升金價(jià) 近日，在朝鮮進(jìn)行核試驗(yàn)后，美國(guó)和韓國(guó)加強(qiáng)了朝鮮半島的軍事警戒，黃金避險(xiǎn)吸引力增強(qiáng)。雖然地緣政治一般只會(huì)導(dǎo)致金價(jià)短期內(nèi)的波動(dòng)，但是在其他因素的共同作用下，其對(duì)金價(jià)的影響仍不可忽視。后期朝鮮核危機(jī)的變化以及中東等敏感地區(qū)的地區(qū)沖突，值得黃金投資者密切關(guān)注。 從目前走勢(shì)來(lái)看，國(guó)際原油突破 |
