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博取價(jià)差：投資非實(shí)物黃金 |
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發(fā)布日期:08-08-02 13:53:55 作者: 新聞來源:投資者報(bào) 新聞點(diǎn)擊: |
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黃金價(jià)格不斷走高，使得不少投資者加入了“炒金”的隊(duì)伍，這種博取價(jià)差收入的投資行為，一般選擇紙黃金和黃金期貨。
“不具備專業(yè)知識(shí)的普通投資者最好不要涉足黃金衍生品市場(chǎng)，尤其是期貨市場(chǎng)�！备叩曼S金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張衛(wèi)星告訴《投資者報(bào)》，投資者多數(shù)都適合買實(shí)物黃金并長(zhǎng)線持有，但是95％的人可能不適合做衍生品，特別是黃金期貨。
“影子黃金”
紙黃金，是銀行設(shè)立的“賬戶金”，投資者購(gòu)買紙黃金時(shí)，銀行按照市場(chǎng)價(jià)將投資者賬戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)換成一定重量的黃金（最低購(gòu)買克數(shù)是10克），當(dāng)投資者賣出黃金時(shí)，銀行再按照市場(chǎng)價(jià)格將一定重量的黃金折算成貨幣。投資者不需付手續(xù)費(fèi)，銀行依靠買賣差價(jià)即點(diǎn)差賺取利潤(rùn)，交易主要有即時(shí)買賣和委托買賣兩種方式。
之所以被稱為“紙黃金”是因?yàn)辄S金持有人持有的是一種憑證，不是實(shí)物黃金，不發(fā)生實(shí)物黃金的提取和交割，整個(gè)交易過程沒有實(shí)物黃金的影子。業(yè)內(nèi)專家介紹，紙黃金手續(xù)費(fèi)低，交易方便，可以24小時(shí)在家進(jìn)行實(shí)時(shí)交易，交易金額沒有限制，只需要去銀行登記賬戶，就可以操作，適合低買高賣做差價(jià)的黃金投資人群。
目前，工行、建行、中國(guó)銀行三家銀行都可以進(jìn)行柜臺(tái)或者網(wǎng)上紙黃金交易。變現(xiàn)能力強(qiáng)。據(jù)瑞盛財(cái)富管理中心投資總監(jiān)雪鑫建議投資者，美元疲軟、黃金將長(zhǎng)期走強(qiáng)的趨勢(shì)短期內(nèi)不會(huì)改變，紙黃金投資者盡量減少操作的次數(shù)，減少交易成本，以時(shí)間博取收益。同時(shí)，投資者需要對(duì)投資總額進(jìn)行控制，將總資產(chǎn)的30％~40％進(jìn)行黃金投資，在交易時(shí)，逐步建倉(cāng)，逐步出貨；同時(shí)把握住時(shí)機(jī)，逢低吸貨，切忌盲目追漲。
杠桿交易
相對(duì)于紙黃金是實(shí)盤交易，上海黃金交易所的AU（ T+D）就具有了杠桿放大效應(yīng)。AU（ T+D）是上海黃金交易所推出的一種現(xiàn)貨延期的交易合約，現(xiàn)在的保證金比例是10％，手續(xù)費(fèi)是萬分之十五（0.48元/克左右）左右。投資者可以通過上海黃金交易所的會(huì)員單位進(jìn)行AU（ T+D）交易。
據(jù)了解，上海黃金交易所的會(huì)員分為三種，一種為金融類會(huì)員，主要是商業(yè)銀行，第二種為綜合類會(huì)員，主要指的是代理商，第三種指自營(yíng)類會(huì)員，主要為一些珠寶黃金以及黃金銷售公司。
但各大銀行并未開展與此相關(guān)的代理業(yè)務(wù)，參與黃金現(xiàn)貨延期交易須通過代理公司在上海黃金交易所立賬。業(yè)內(nèi)專家提醒投資者，類似的代理公司很多，一定要仔細(xì)甄別，鑒定代理商是否是金交所的會(huì)員，最好找信譽(yù)高的代理商。
今年1月18日，國(guó)內(nèi)開始允許進(jìn)行黃金期貨交易。中金黃金投資有限公司副總經(jīng)理蔣云濤告訴《投資者報(bào)》，在他看來，黃金期貨與大豆、玉米期貨的風(fēng)險(xiǎn)沒有區(qū)別。
從保證金制度、做空機(jī)制以及漲跌幅限制來看，AU（ T+D）交易與期貨并沒有太大的區(qū)別，中財(cái)期貨研發(fā)中心副總經(jīng)理續(xù)劍鋒告訴《投資者報(bào)》，與期貨相比，AU（ T+D）交易時(shí)間長(zhǎng)，沒有交割的時(shí)間限制，持倉(cāng)多久均可，由投資者自己把握，不必像期貨那樣到期后無論價(jià)格多少必須交割，不過投資者必須要交納比較高的持倉(cāng)費(fèi)用，這樣會(huì)加大持倉(cāng)的成本。
另外，T+D交易時(shí)間長(zhǎng)，國(guó)際黃金市場(chǎng)以倫敦市場(chǎng)為主，其交易時(shí)間為晚上8點(diǎn)至凌晨2點(diǎn)，國(guó)內(nèi)AU（ T+D）夜間2點(diǎn)半還可以交易，國(guó)際市場(chǎng)的交易時(shí)間基本上都覆蓋了。而國(guó)內(nèi)黃金期貨夜間不能交易。但是專家提醒，由于實(shí)行保證金交易，數(shù)倍放大風(fēng)險(xiǎn)，AU（ T+D）交易和黃金期貨交易不適合初入門的投資者，更適合有一定專業(yè)知識(shí)以及有期貨經(jīng)驗(yàn)的投資者
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