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揭秘稀土板塊午后為何暴漲8%？ |
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投資33511億元，同比增長36.4%。預(yù)計(jì)四季度國內(nèi)有色金屬價(jià)格整體趨勢企穩(wěn)向好。 華泰聯(lián)合證券認(rèn)為，現(xiàn)發(fā)達(dá)國家飽受低通脹、低增長、高失業(yè)困擾，二次量化寬松已箭在弦上。為抵御貨幣可能出現(xiàn)的貶值，大量資金進(jìn)入股市及商品市場，導(dǎo)致金屬價(jià)格和股價(jià)大幅上漲。有色金屬商品及上市公司是抵御通脹和貨幣貶值的理想選擇。一方面價(jià)格上漲推動企業(yè)盈利的改善，另一方面流動性充裕促進(jìn)股票估值的提升，雙輪驅(qū)動下的乘數(shù)效應(yīng)，有望推動可觀漲幅。小金屬和新材料符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型導(dǎo)向，可望貫穿行情始終。 四季度看重業(yè)績確定股 對于有色金屬行業(yè)四季度的走勢，各家機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)有所不同。日信證券給予維持行業(yè)"中性"評級。研究員指出四季度世界經(jīng)濟(jì)將顯著地放緩，為防止經(jīng)濟(jì)二次探底，歐美日等國會繼續(xù)維持適度寬松流動性，預(yù)計(jì)四季度美元將維持小幅波動，而中國因素將支撐全球金屬需求，預(yù)計(jì)年內(nèi)基本金屬價(jià)格將在震蕩中緩慢上行，而金價(jià)受益于通脹預(yù)期將維持高位，且有繼續(xù)新高的可能。 但由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃將催生"新金屬"，考慮到各稀有金屬、科技金屬的下游重要性、資源和生產(chǎn)的行業(yè)集中度，認(rèn)為稀土、鎢和銻的吸引力較高。四季度投資機(jī)會將主要集中在：1、中國銅重新備庫可能帶來的銅價(jià)突破，以及拉閘限電帶來電解鋁行業(yè)的交易性投資機(jī)會，建議關(guān)注焦作萬方（000612）和中孚實(shí)業(yè)（600595）；2、繼續(xù)看好黃金類個(gè)股，看好辰州礦業(yè)、恒邦股份（002237）和山東黃金；3、繼續(xù)看好稀有金屬的投資機(jī)會，關(guān)注擁有資源的個(gè)股，如包鋼稀土、廈門鎢業(yè)，以及有望受益于優(yōu)勢資源整合的個(gè)股，如中色股份、五礦發(fā)展（600058）、廣晟有色等；4、行業(yè)深加工領(lǐng)域，受益于中國消費(fèi)而盈利穩(wěn)定增長的企業(yè)，如新疆眾和、魯豐股份（002379）。 華泰聯(lián)合證券則上調(diào)全行業(yè)投資評級至"增持"。行情的持續(xù)性依賴于貨幣貶值的長期性，而上漲幅度則取決于雙輪驅(qū)動的乘數(shù)效應(yīng)。資源屬性是首要的選股取向。 同時(shí)表示，近期亮點(diǎn)在基本金屬，此前估值折讓，提升潛力較大。貴金屬的中期前景已相當(dāng)明朗，通脹預(yù)期和貨幣貶值支撐價(jià)格，而宏觀層面的任何動蕩將強(qiáng)化其避險(xiǎn)功能。小金屬和新材料符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型導(dǎo)向，可望貫穿始終。 中金公司近期的報(bào)告依然看好有色金屬板塊的表現(xiàn)，但認(rèn)為由于前期板塊的普漲，今后將出現(xiàn)分化格局，部分漲幅較大，估值偏高的股票將出現(xiàn)一定調(diào)整，而業(yè)績確定，估值相對較低的股票則將維持強(qiáng)勢。建議投資者配置業(yè)績有望超預(yù)期的 |
