11月的超級(jí)周走勢(shì)一波三折。周初美元承接上周的強(qiáng)勁走勢(shì)繼續(xù)令非美貨幣承壓，隨后共和黨中期選舉獲勝和德拉基相對(duì)鴿派的表態(tài)則進(jìn)一步加強(qiáng)了市場(chǎng)看漲美元的信心。不過最后一個(gè)交易日非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期導(dǎo)致美元多頭大幅離場(chǎng)，黃金反應(yīng)最為明顯，出現(xiàn)了很明顯的單日反轉(zhuǎn)。
美國(guó)勞工部周五(11月7日)公布非農(nóng)就業(yè)崗位升幅不及預(yù)期，投資者對(duì)美元多個(gè)月來的漲勢(shì)獲利了結(jié)，不過市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍信心充足，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期并沒有改變。
美國(guó)10月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為21.4萬人，為連續(xù)第9個(gè)月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)超過20萬關(guān)口。市場(chǎng)預(yù)期增加23.5萬人，上月增長(zhǎng)人數(shù)由24.8萬人修正為25.6萬人，失業(yè)率由上月的5.9%下降至5.8%，為6年新低。此前公布的美國(guó)10月民間就業(yè)人數(shù)增加23萬人，為6月來最多；美國(guó)一周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值跌至14年半低位。
就業(yè)報(bào)告中最令人揪心的不足之處在于平均時(shí)薪僅微升0.1%，不及預(yù)估的0.2%。美聯(lián)儲(chǔ)官員一直擔(dān)心薪資增長(zhǎng)乏力拖累經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。BlackRock固定收益首席投資策略師Jeffrey Rosenberg表示，“鑒于近期公布的其它數(shù)據(jù)令投資人對(duì)今日的數(shù)據(jù)期望值增加，市場(chǎng)是在對(duì)缺乏薪資增長(zhǎng)作出反應(yīng)�！�
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周五發(fā)表講話，她表示在全球復(fù)蘇緩慢之際，仍然需要支持性政策；貨幣政策正�；瘜�(huì)成為復(fù)蘇的重要信號(hào)，但可能會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇。她強(qiáng)調(diào)缺乏財(cái)政支持已經(jīng)削弱美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，各國(guó)央行必須全力以赴地支持經(jīng)濟(jì)。
美國(guó)期中選舉結(jié)果于本周三(11月5日)出爐，共和黨贏得參眾兩院的掌控權(quán)，推動(dòng)美元觸及數(shù)年高位，不過周五公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期以及耶倫溫和言論打壓市場(chǎng)人氣。
共和黨自2006年以來首次在期中選舉中贏得參眾兩院控制權(quán)后，投資者預(yù)期美國(guó)將出臺(tái)更多對(duì)企業(yè)有利的政策，將會(huì)進(jìn)一步刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
歐州央行行長(zhǎng)德拉基在政策會(huì)議結(jié)束后舉行的記者會(huì)上表示，歐元區(qū)復(fù)蘇面臨的風(fēng)險(xiǎn)仍偏向下檔，他說：“管委會(huì)一致承諾將動(dòng)用職權(quán)范圍內(nèi)的更多非常規(guī)工具�！钡吕Q，透過從金融體系購(gòu)入資產(chǎn)，歐洲央行資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模將達(dá)到2012年3月的水準(zhǔn)，當(dāng)時(shí)高達(dá)3萬億歐元。德拉基指出，負(fù)責(zé)決策的管委會(huì)一致認(rèn)同了該舉措，不過他表示歐元央行內(nèi)部存在一定的分歧。
歐盟委員會(huì)近日發(fā)布秋季經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告，大幅調(diào)低了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。自歐債危機(jī)以來，低投資和高失業(yè)的狀況遲遲未有改善，導(dǎo)致歐洲經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步下滑，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)正面臨通縮和衰退的威脅。為了提振歐洲經(jīng)濟(jì)，新任歐盟委員會(huì)主席容克提出了3000億歐元的投資計(jì)劃，默克爾批準(zhǔn)100億歐元的額外投資。
德國(guó)經(jīng)濟(jì)部(Economics Ministry)周四(11月6日)公布數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)季調(diào)后，德國(guó)9月工業(yè)訂單月率轉(zhuǎn)升0.8%，遠(yuǎn)不及分析師預(yù)估升幅2.3%，讓預(yù)期該數(shù)據(jù)在8月大降后有所回升的人大失所望。這也加重了市場(chǎng)對(duì)德國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況的憂慮。
具體數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)9月季調(diào)后制造業(yè)訂單月率僅增0.8%，市場(chǎng)預(yù)期增長(zhǎng)2.3%；8月由大降5.7%上修為下降4.2%，仍為五年來最大跌幅。德國(guó)9月未季調(diào)制造業(yè)訂單年率轉(zhuǎn)升1.9%，預(yù)期下降1.0%，前值下降1.3%。
日本央行(BOJ)周四(11月6日)發(fā)布10月6-7日決議的會(huì)議紀(jì)要，紀(jì)要顯示，大多數(shù)委員認(rèn)為，將適時(shí)調(diào)整政策；但部分委員稱因能源價(jià)格下跌，通脹可能會(huì)跌破1%。此次紀(jì)要及其所附?jīng)Q議聲明，共長(zhǎng)達(dá)22頁(yè)。
寬松政策方面，日本央行紀(jì)要稱，多數(shù)委員稱只要有必要，央行應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)QQE以實(shí)現(xiàn)2%的物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)；大部分委員認(rèn)為，日本央行將檢測(cè)上下行風(fēng)險(xiǎn)并在必要時(shí)調(diào)整政策。
通脹方面，紀(jì)要稱，多數(shù)委員認(rèn)為隨著產(chǎn)出缺口改善，通脹很有可能再次回升，延續(xù)上升趨勢(shì)；大多數(shù)委員認(rèn)為，通脹預(yù)期整體上升。
紀(jì)要還稱，少數(shù)委員擔(dān)心，通脹可能因?yàn)橄M(fèi)者支出缺乏動(dòng)能而放緩；少數(shù)委員認(rèn)為，需要觀察物價(jià)的趨勢(shì)進(jìn)展，而非單月數(shù)據(jù)。
英國(guó)央行周四(11月6日)維持利率在0.5%的紀(jì)錄低位不變，交易商目前關(guān)注央行下周三(11月12日)將公布的通脹報(bào)告，尋找有關(guān)加息時(shí)機(jī)的線索。市場(chǎng)預(yù)期新的預(yù)估將顯示英國(guó)快速?gòu)?fù)蘇的經(jīng)濟(jì)籠罩烏云。
英國(guó)央行下周若調(diào)降通脹及成長(zhǎng)預(yù)估，可能激勵(lì)金融市場(chǎng)擴(kuò)大押注該行在2015年中以前都不會(huì)升息，可能要等到英國(guó)國(guó)會(huì)5月大選過后、甚或可能更晚才會(huì)升息。
此前外媒發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)英國(guó)央行將在明年首季升息的信心大大降低，近半數(shù)的受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期央行將在明年晚些時(shí)候升息。英國(guó)國(guó)內(nèi)通脹放緩且成長(zhǎng)疲弱，是他們將升息時(shí)間預(yù)估調(diào)整至明年稍晚的關(guān)鍵因素。
英國(guó)央行副行長(zhǎng)康里夫(Jon Cunliffe)之前曾表示，英國(guó)央行維持刺激政策的時(shí)間能夠長(zhǎng)于之前預(yù)期，英國(guó)薪資和通脹數(shù)據(jù)疲軟，希望等到更加清晰的跡象表明薪資漲幅走強(qiáng)再加息。
另外，英國(guó)失業(yè)率數(shù)據(jù)也將于下周三公布，市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)至9月三個(gè)月ILO失業(yè)率將有6.0%降至5.9%。
加拿大央行(BOC)行長(zhǎng)波洛茲(Stephen Poloz)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一(11月3日)對(duì)記者表示，相比通脹跳升的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，該央行更擔(dān)心通脹弱于預(yù)期和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲弱。
他稱，在合理的時(shí)間框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)均衡；通脹攀升的風(fēng)險(xiǎn)造成的后果較下跌風(fēng)險(xiǎn)的后果更容易管理。
市場(chǎng)人士將他的話解讀為溫和立場(chǎng)，也壓低加元，因這表明央行不急于收緊政策。
波洛茲稱，“由于利率已然很低，我們認(rèn)為已經(jīng)采取了力所能及的舉措，所以如果真的出現(xiàn)下行風(fēng)險(xiǎn)，那問題就有些嚴(yán)重了�！�
他并指出，加拿大央行還有其他工具可用。“下行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)決策者來說是一個(gè)艱難得多的挑戰(zhàn)，不只在加拿大，在各個(gè)國(guó)家都如此。”
隨著加拿大通脹率從央行1-3%的目標(biāo)區(qū)間低端回升至約2%的水準(zhǔn)，該央行最近對(duì)下行疑慮的提及減少。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)周五(11月7日)發(fā)表季度貨幣政策報(bào)告，重申“最審慎的做法是維持一段時(shí)間的利率穩(wěn)定”。該季報(bào)認(rèn)為澳洲經(jīng)濟(jì)仍然受限，但稱自上次季報(bào)(8月)以來澳洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景無變動(dòng)。匯率方面，報(bào)告重申鑒于大宗商品下跌，澳元匯率被高估，并警告日本貨幣政策可能觸發(fā)市場(chǎng)資金流向澳洲并支撐澳元匯率。預(yù)計(jì)2015年GDP增長(zhǎng)2.5-3.5%，預(yù)計(jì)2016年GDP增長(zhǎng)2.75-4.25%；預(yù)計(jì)2015年6月時(shí)GDP年率增幅在2-3%，2016年6月時(shí)GDP年率增速在2.75-3.75%。
