“你賠我賺，你輸我贏，你贏我跑”，這就是市場流傳的貴金屬交易特別是白銀投資的游戲規(guī)則。貴金屬市場華麗外表的背后，其實(shí)暗藏著說不清道不明的風(fēng)險(xiǎn)。但是不少投資者卻被蒙在鼓里，在一輪輪的電話推銷和精心設(shè)計(jì)包裝成高收益“理財(cái)產(chǎn)品”的強(qiáng)轟下，一些投資者就勢掉進(jìn)違規(guī)白銀投資的陷阱難以自拔，徹底“淪陷”，最后血本無歸。白銀投資騙局多年前就有媒體進(jìn)行過曝光，但時(shí)至今日，這一騙局仍舊屢禁不止。消費(fèi)者究竟為何頻頻陷入白銀投資陷阱？
現(xiàn)狀 投資者頻頻落入白銀投資陷阱
日前，北京商報(bào)記者報(bào)道了一位銀行客戶張呈（化名）用360萬元資金購買了一款“理財(cái)產(chǎn)品”，期限為12個(gè)月，預(yù)期年化收益率高達(dá)21%，結(jié)果在一年的時(shí)間內(nèi)，360萬元虧得血本無歸。而更讓張呈氣憤的是，自己并不是接到了任何推銷電話才“上了當(dāng)”，而是在銀行理財(cái)經(jīng)理和駐點(diǎn)的券商工作人員忽悠下，稀里糊涂授權(quán)給他人開了貴金屬賬戶，由他人幫忙操作自己的貴金屬賬戶進(jìn)行白銀投資。
經(jīng)過深入的調(diào)查以后，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這其實(shí)是一環(huán)套一環(huán)精心設(shè)計(jì)的陷阱，除去銀行理財(cái)經(jīng)理和銀行駐點(diǎn)的券商人員外，其中的居間商為北京吉鴻通達(dá)投資管理有限公司（以下簡稱“吉鴻通達(dá)”），而開通的貴金屬賬戶為天津金頂盛世貴金屬經(jīng)營有限公司（以下簡稱“天津金頂”）。北京商報(bào)記者拿到的一份“投資協(xié)議”顯示，客戶直接將賬戶的交易賬號、密碼告知吉鴻通達(dá)，由其代為操作，有意思的是，吉鴻通達(dá)表示在其操作期間，客戶不可以再操作自己的賬戶，而且也不能干擾其任何操作。
更為有意思的是，吉鴻通達(dá)表示，如果客戶的賬戶資金小于投資本金，差額部分由吉鴻通達(dá)補(bǔ)足。
隨后，一系列操作仿佛“順其自然”，吉鴻通達(dá)代替客戶在天津金頂開設(shè)了貴金屬賬戶，而客戶協(xié)議書全部是客戶本人簽名。在厚達(dá)幾十頁的操作清單中，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)操作方的名稱為吉鴻通達(dá)，而在這一年的時(shí)間里，每天的交易都極其頻繁，其主要目的就是刷取客戶高昂的手續(xù)費(fèi)用。粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有時(shí)候一天的下單、平倉次數(shù)能達(dá)四五次，而且盈利并不是其主要目的，交易清單一串串手續(xù)費(fèi)數(shù)字的不斷上漲也讓希望盈利的投資者深陷其中。
其實(shí)白銀投資騙局多次遭遇曝光卻屢禁不止。如央視“3·15”曝光白銀投資騙局后，各種白銀現(xiàn)貨投資公司的推銷電話依然源源不斷。北京商報(bào)記者本身每天就會(huì)接到多個(gè)白銀理財(cái)?shù)耐其N電話，“您好，有興趣做白銀投資嗎？”有投資者總結(jié)，各類貴金屬現(xiàn)貨交易成了吞噬投資者財(cái)富的“灰色鏈條”。
“收益高達(dá)20%”、“幾天凈賺××萬”，電話推銷、傳單攻勢、廣播傳送，多種傳播渠道兼具有誘惑力的字眼，讓投資者不斷地上了白銀投資的當(dāng)。此前，一位王姓投資者還向北京商報(bào)記者講述了他七天虧損15萬元的經(jīng)歷。王先生在受到某現(xiàn)貨白銀公司營銷人員多次電話蠱惑后，投入30萬元加入了該公司的VIP專屬活動(dòng)，同時(shí)有所謂的“指導(dǎo)人員”稱大行情要來，并“指導(dǎo)”王先生下單20手，短短一個(gè)星期，在該公司人員的“指導(dǎo)”、并口頭保證不虧的情況下，最終虧損15萬元。
其實(shí)，近年來因?yàn)榘足y投資受傷害的投資者遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于報(bào)道里提到的兩位，與前述銀行客戶有相同經(jīng)歷的投資者就有20多位，而且資金多在50萬-100萬元左右�？雌饋碣F金屬市場金山銀山，而其華麗外表的背后，卻暗藏著說不清道不明的風(fēng)險(xiǎn)。
揭秘 黑心公司層層設(shè)局坑害投資者
近年來，白銀投資美夢慘變噩夢的事件屢屢見諸報(bào)端，早在2013年1月，北京商報(bào)記者就曾報(bào)道過《號稱年化收益至少12% 代客理財(cái)詐騙年初死灰復(fù)燃》這一利用白銀套利為幌子的理財(cái)騙局，今年央視“3·15”也曝光了白銀投資騙局，然而，仍有不少客戶深陷泥潭難以自拔。
目前，白銀投資公司分為三類：一種是渠道商，為投資者買賣境內(nèi)外白銀期貨、現(xiàn)貨提供合法的交易平臺(tái)，主要靠收取手續(xù)費(fèi)牟利；二是兼具渠道商與做市商兩重身份的地下炒白銀公司，一方面自己做交易平臺(tái)，將大多數(shù)客戶下單頭寸在這個(gè)交易平臺(tái)做對沖結(jié)算，剩余的多空凈頭寸則再交給境外交易平臺(tái)去撮合交易，或干脆自己出錢下單與投資客做對手盤對賭；三是對賭模式，公司自己坐莊，成為投資者的交易對手，客戶的虧損就是他們的盈利。
不過，如果是遇上渠道商，也就不會(huì)有那么多的投資者巨虧，事實(shí)上，很多被騙的客戶都是陷入了后兩類白銀投資公司的騙局。
一位業(yè)內(nèi)人士透露，黑平臺(tái)會(huì)有多種招數(shù)坑騙投資者錢財(cái)。首先就是后臺(tái)操縱軟件，通過滑點(diǎn)（建倉和平倉時(shí)點(diǎn)擊的價(jià)格與實(shí)際成交價(jià)不一樣），暗中影響交易者的進(jìn)出場價(jià)格，減少投資者的利潤，增加投資者的風(fēng)險(xiǎn)。其次是限制交易，如美國非農(nóng)數(shù)據(jù)公布等大的行情來臨時(shí)，阻礙投資者交易，甚至是直接關(guān)閉服務(wù)器造成客戶端掉線。另外，客戶的資金需要打入投資公司在銀行的托管賬戶，更有甚者直接打入了個(gè)人賬戶，當(dāng)投資者心生警覺想抽身而退時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)本金無法退還。
另外，還有一些平臺(tái)會(huì)誤導(dǎo)客戶交易方向，趁機(jī)吃掉客戶頭寸。正規(guī)的交易平臺(tái)執(zhí)行的是做市商交易制度，原則上會(huì)員單位需要將客戶交易的累積凈頭寸拿到正規(guī)市場上對沖以控制自身風(fēng)險(xiǎn)，但現(xiàn)狀是黑心投資平臺(tái)不進(jìn)行對沖，而是與客戶對賭。這些投資平臺(tái)會(huì)推出所謂的金牌分析師帶領(lǐng)客戶操作，每天發(fā)布行情預(yù)測，在初期，這些所謂的分析師會(huì)讓投資者盈利2-3單嘗到甜頭，緊接著就讓投資者追加本金，當(dāng)投資者追加投入后，他們再故意發(fā)布錯(cuò)誤的行情預(yù)測，讓投資者白白把錢輸給了深信不疑的“老師們”。
而張呈遭遇的情況則更加可怕，她是卷入了白銀代客投資陷阱中，不僅把握不了投資平臺(tái)的合規(guī)性，其賬戶交易也完全在其控制之外。
在正規(guī)白銀投資中，不應(yīng)出現(xiàn)員工越俎代庖的現(xiàn)象。正規(guī)的交易所和經(jīng)紀(jì)公司會(huì)嚴(yán)禁為客戶進(jìn)行交易方面的操作，保持客戶的獨(dú)立自主性。而張呈和其余的20余名客戶，均是由吉鴻通達(dá)代為操作白銀投資賬戶，且張呈等投資者不能參與及干擾吉鴻通達(dá)的運(yùn)作。
代客理財(cái)?shù)耐顿Y公司往往通過“刷單”賺取手續(xù)費(fèi)。一位曾在貴金屬投資公司工作過的人士告訴北京商報(bào)記者，該公司業(yè)務(wù)員曾經(jīng)幫一位客戶代為操作20萬元資金的賬戶，在三個(gè)月里，共操作了700多筆交易，產(chǎn)生了近15萬元的手續(xù)費(fèi)。三個(gè)月之后，客戶的20萬元只剩6000多元了。該人士稱，操盤手每個(gè)交易日能操作5筆已經(jīng)是相當(dāng)厲害了，一天操作10筆，這只能說明這個(gè)業(yè)務(wù)員不管賬戶盈虧，在惡炒手續(xù)費(fèi)。
思考 白銀投資騙局屢禁不止為哪般
白銀投資騙局多年前就有媒體進(jìn)行過曝光，但時(shí)至今日，眾多黑平臺(tái)、山寨投資公司仍然遍地開花，肆無忌憚地騙取客戶錢財(cái)。對此，有知情人士表示，天交所的交易模式就導(dǎo)致了會(huì)員單位和代理商的經(jīng)營混亂。
據(jù)了解，天交所的天通銀為做市商交易模式，這與上海期貨交易所的撮合交易不同。在撮合制度下，價(jià)格由市場買賣雙方報(bào)價(jià)撮合成交產(chǎn)生，交易所及下屬會(huì)員單位不參與交易，價(jià)格具有真實(shí)性，同時(shí)資金由第三方銀行進(jìn)行托管，從交易模式上即避免了操縱價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。
而做市商制度客戶的對手盤是天交所的會(huì)員單位，投資者相當(dāng)于和天交所的會(huì)員單位進(jìn)行對賭游戲，如果客戶賺錢，會(huì)員單位就賠了。天交所通過出售會(huì)員牌照和交易手續(xù)費(fèi)盈利，其會(huì)員單位為了獲得更多客戶，可以自由發(fā)展代理商。天交所部分的會(huì)員單位和下級代理商的注冊資金只有幾十萬元，即使投資者起訴使其破產(chǎn)清算，依然無法彌補(bǔ)投資者的損失。
這樣的交易和盈利模式，事實(shí)上已經(jīng)注定了會(huì)員單位、代理商在開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和實(shí)際交易的過程中，容易滋生違規(guī)甚至違法的行為。而另一方面，對于會(huì)員單位與代理商之間的貓膩，交易所也是睜一只眼閉一只眼。張呈告訴北京商報(bào)記者，在出事后，他們曾經(jīng)多次赴天津向天交所反映，天交所有關(guān)人士也表示要推進(jìn)此事的解決，但天津金頂方面卻一直拖延，沒有明確的回復(fù)。一位知情人士表示，天津金頂在天交所會(huì)員單位中排名靠前，或許是這一原因?qū)е绿旖凰y以對其進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。
北京金融證券律師王德怡在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，做市商制度的顯著特征之一，便是做市商報(bào)價(jià)后，在該時(shí)點(diǎn)無條件接受客戶買單和賣單，價(jià)格由其單方面報(bào)出，其間沒有競價(jià)環(huán)節(jié)，沒有撮合環(huán)節(jié)，貴金屬電子盤交易中，客戶訂單均由買入和賣出兩個(gè)相反的動(dòng)作構(gòu)成，客戶在進(jìn)行反向操作時(shí)，價(jià)格已發(fā)生變化。問題的核心是，“貴金屬電子盤中的報(bào)價(jià)屬于自主報(bào)價(jià)，是貴金屬平臺(tái)人為操控的，交易軟件無第三方監(jiān)管。因此，貴金屬平臺(tái)可利用交易軟件服務(wù)器端，通過計(jì)算機(jī)技術(shù)任意調(diào)整價(jià)格，操控行情，限制客戶盈利”。
在他看來，中國的證券市場發(fā)展程度不高、可供普通人投資的渠道太少，而貴金屬電子盤交易的出現(xiàn)，填補(bǔ)了市場空白，迎合了相當(dāng)一部分人的投資需求，因此一些不法分子利用政府監(jiān)管漏洞，精心設(shè)置投資騙局，坑客戶保證金。
北京商報(bào)記者 孟凡霞 閆瑾/文 CFP/圖
記者觀察
為何投資者頻頻誤入白銀投資陷阱
熟人“作案”
古語云“人不信人，枉為人”，更何況是熟人。但可能是對熟人的過于相信，導(dǎo)致誤入投資陷阱。比如文章中提到的銀行客戶，其實(shí)就是相信了熟識的理財(cái)經(jīng)理的介紹才“安心”投資了貴金屬產(chǎn)品。同時(shí)，北京商報(bào)記者了解到，一些不正規(guī)的居間商也會(huì)動(dòng)員其客戶拉攏更多的投資者并給予一定額度的返傭。
高收益誘惑
“高收益，高風(fēng)險(xiǎn)”，屢說不止，投資者卻并未在意，還是義無反顧地奔著高收益撞得“頭破血流”。貴金屬投資習(xí)慣于進(jìn)行一系列虛假宣傳，夸大投資收益率，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行投資，而投資人輕信了他們的承諾，在沒有足夠?qū)I(yè)人士幫助或者指導(dǎo)的情況下虧掉了本金。特別是動(dòng)輒20%及以上的收益，很多高收益的投資產(chǎn)品都很難達(dá)到，而白銀投資這類對賭式交易，更讓高收益只是一種可能性。
不具備專業(yè)知識
其實(shí)，白銀投資交易操作相對復(fù)雜，非專業(yè)的投資者難以很好地把握，需要從數(shù)據(jù)源、匯率情況以及影響價(jià)格波動(dòng)的國際市場狀況去綜合判斷貴金屬的報(bào)價(jià)。但是有一些貴金屬交易黑平臺(tái)，是某些個(gè)人或者公司私設(shè)的虛擬交易平臺(tái)，其價(jià)格不與國際行業(yè)市場接軌，而是私自設(shè)立報(bào)價(jià)規(guī)則，如按國際即時(shí)金銀價(jià)、匯率的浮動(dòng)報(bào)價(jià)，投資者進(jìn)行交易，資金不進(jìn)入銀行三方存管賬戶，而是進(jìn)入私人賬戶，整個(gè)交易后臺(tái)有專人幕后操作，最終客戶的交易只是一個(gè)數(shù)字游戲。
