當(dāng)雷曼兄弟破產(chǎn)、房利美被國(guó)有化之后，2008年末就開(kāi)始了多災(zāi)多難的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在過(guò)去幾個(gè)月中，這場(chǎng)危機(jī)已進(jìn)入了一個(gè)新的更高水平，成為永久性危機(jī)和持續(xù)緊張。
在全球貨幣、銀行(行情 專(zhuān)區(qū))和黃金環(huán)境中，標(biāo)志著出現(xiàn)了重大變化的關(guān)鍵點(diǎn)有很多。不斷升級(jí)的緊迫感、更大程度上的痛苦、更高風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性崩盤(pán)就是很多發(fā)展的結(jié)果。整個(gè)世界在貨幣、銀行、投資以及財(cái)富管理的規(guī)則方面都已經(jīng)發(fā)生了變化。
短缺與黃金的價(jià)格為何會(huì)上升至5000美元/盎司或者更高的價(jià)格直接相關(guān)。同時(shí)，白銀的價(jià)格也會(huì)上漲幾倍。白銀的收益將非常有可能會(huì)比黃金價(jià)格上漲所帶來(lái)的收益多好幾倍。白銀的短缺是令人震驚的，對(duì)于分析師及專(zhuān)家來(lái)說(shuō)這都是顯而易見(jiàn)的。黃金的短缺更加微妙，因?yàn)槌汕先f(wàn)噸的黃金已經(jīng)被非法租賃出去。因此，賬目中充滿了重復(fù)計(jì)算行為，在虛假報(bào)告中他們直接將某些賬目徹底漏掉了。最?lèi)好颜玫姆诸?lèi)賬品項(xiàng)就是美國(guó)政府的黃金儲(chǔ)備，它們被列為深度存儲(chǔ)黃金，翻譯過(guò)來(lái)的意思就是指某些埋藏在山脈中的零零散散的巴里克黃金礦體。下面，作者從9個(gè)方面對(duì)金價(jià)長(zhǎng)期看漲這一判斷進(jìn)行了論述：
一、利率衍生品瓦解的破壞作用
摩根大通位于倫敦的辦公室是負(fù)責(zé)公開(kāi)它的機(jī)構(gòu)。利率掉期是用來(lái)控制利率的一個(gè)關(guān)鍵工具，尤其是長(zhǎng)期利率。這是一個(gè)非常復(fù)雜的機(jī)制。最終的需求是人為創(chuàng)造的。摩根士丹利很多年以來(lái)執(zhí)行利率掉期，憑空捏造了美國(guó)國(guó)庫(kù)券上升。在這個(gè)工具內(nèi)的杠桿就是在50∶1到 100∶1之間使用。在債券收益上的一個(gè)小小移動(dòng)(比如說(shuō)30基點(diǎn)~50基點(diǎn))就可以帶來(lái)巨大的破壞作用。
二、美國(guó)國(guó)庫(kù)券套息交易的逆轉(zhuǎn)
自2009年以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克就鼓勵(lì)美國(guó)的大銀行用比較容易進(jìn)行杠桿調(diào)節(jié)的套利交易來(lái)充實(shí)它們的資產(chǎn)負(fù)債表。它們幾乎是以零利率借到短期貸款，接著它們又將這些錢(qián)投資到10年期的美國(guó)國(guó)庫(kù)券上。美聯(lián)儲(chǔ)本身所持有的過(guò)剩儲(chǔ)備金已經(jīng)掩蓋了央行的資不抵債，它是作為來(lái)自套利交易中的利潤(rùn)而獲得的�，F(xiàn)在，隨著債券收益率的不斷上漲，其破壞作用是非常巨大的。損失會(huì)因?yàn)楦軛U作用而放大。美國(guó)大銀行都急于解開(kāi)美國(guó)國(guó)庫(kù)券的套利交易，這些交易依賴(lài)于杠桿作用的期貨合約。低息貸款已經(jīng)被轉(zhuǎn)化成了巨大的損失。
三、間接套匯
美國(guó)國(guó)庫(kù)券被返回到發(fā)行者，用于投資東方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，通貨膨脹最終在出口30年之后被進(jìn)口回來(lái)了。
在無(wú)數(shù)的大型項(xiàng)目中，雙方之間都是以美國(guó)國(guó)庫(kù)券的形式進(jìn)行支付的。對(duì)于俄羅斯石油(行情&
