眼下市場(chǎng)即將迎接晚間的美國(guó)10月非農(nóng)數(shù)據(jù)，普遍預(yù)期將增加18萬(wàn)人左右，而經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，只要非農(nóng)不大幅低于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)就很有可能在12月加息，這將打壓金價(jià)跌破1100美元大關(guān)。
美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)向好 非農(nóng)或逆轉(zhuǎn)8-9月頹勢(shì)
美國(guó)勞工部(DOL)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加1.6萬(wàn)人至27.6萬(wàn)人，為2月底以來(lái)最大增幅，并且高于彭博調(diào)查經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)中值26.2萬(wàn)。但經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)仍處于低位，預(yù)示著非農(nóng)就業(yè)將扭轉(zhuǎn)8-9月的頹勢(shì)。
數(shù)據(jù)公布之后，路透社評(píng)論稱，此次初請(qǐng)數(shù)據(jù)錄得了8個(gè)月以來(lái)的最大增幅，且升至5周以來(lái)的高點(diǎn)，因能源行業(yè)裁員人數(shù)增幅達(dá)到了6個(gè)月的最高水平，但是能更好衡量就業(yè)市場(chǎng)發(fā)展的四周均值數(shù)據(jù)依舊處于42年以來(lái)的低位，表明美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)仍舊處于相對(duì)健康的水平。
當(dāng)天兩一項(xiàng)數(shù)據(jù)也顯示，美國(guó)挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員數(shù)據(jù)意外下滑，顯示美國(guó)企業(yè)更加愿意留住人力資源。美國(guó)就業(yè)顧問(wèn)公司Challenger, Gray & Christmas周四公布的數(shù)據(jù)顯示，作為就業(yè)報(bào)告的前瞻指標(biāo)之一，美國(guó)11月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)較上月下跌14.2%，前值增長(zhǎng)42.9%，企業(yè)裁員人數(shù)減少至5.0504萬(wàn)，前值為5.8877萬(wàn)。
值得注意的是，昨天公布的小非農(nóng)--美國(guó)ADP就業(yè)增長(zhǎng)18.2萬(wàn)人，優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，表明就業(yè)市場(chǎng)穩(wěn)健改善。作為非農(nóng)前瞻指標(biāo)，小非農(nóng)，以及挑戰(zhàn)著企業(yè)裁員的雙重利好已然為周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)打下漂亮的一戰(zhàn)。
數(shù)據(jù)公布之后，美元指數(shù)繼續(xù)攀升，現(xiàn)貨黃金延續(xù)跌勢(shì)并刷新1103美元/盎司的7周新低；現(xiàn)貨白銀更是跌破15美元大關(guān)，刷新14.90美元/盎司的逾一個(gè)月低位。
(黃金4H圖 來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
當(dāng)前市場(chǎng)普遍預(yù)期美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加18.2萬(wàn)人，高于9月的14.2萬(wàn)和8月的13.6萬(wàn)人，預(yù)示著本次非農(nóng)將走勢(shì)前兩個(gè)月的陰霾。同時(shí)，失業(yè)率將下滑至5%，薪資將增長(zhǎng)2.3%。
High Frequency Economics經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jim O’Sullivan表示，雖然首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加，但最近幾周和幾個(gè)月的凈趨勢(shì)依然是下降，預(yù)計(jì)非農(nóng)就業(yè)增加21萬(wàn)，失業(yè)率從5.1%降至5%。
巴克萊銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jesse Hurwitz稱，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)數(shù)據(jù)說(shuō)明勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況穩(wěn)固，升高符合“歷史波動(dòng)性”，預(yù)計(jì)非農(nóng)就業(yè)增加17.5萬(wàn)。
CRT Capital Group指出，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加“引人關(guān)注”，但數(shù)量依然足夠低，無(wú)礙美聯(lián)儲(chǔ)12月份加息。
法國(guó)巴黎銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家(Derek Lindsey)沒(méi)有其他機(jī)構(gòu)那么樂(lè)觀，其預(yù)計(jì)10月份非農(nóng)就業(yè)增加15萬(wàn)，失業(yè)率不變。他指出，盡管首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)趨勢(shì)穩(wěn)固，但其他勞動(dòng)力市場(chǎng)指標(biāo)好轉(zhuǎn)步伐緩慢，例如非農(nóng)就業(yè)。
要讓美聯(lián)儲(chǔ)12月加息 非農(nóng)需要增加多少？
眼下在美聯(lián)儲(chǔ)12月的政策會(huì)議前，決策者還將擁有兩份非農(nóng)報(bào)告作為參考，而日內(nèi)就將揭曉第一份，市場(chǎng)分析師表示，即便就業(yè)人口增幅低于預(yù)期可能也不會(huì)排除加息可能性；數(shù)據(jù)的修正情況也相當(dāng)重要。
交易員和分析師們指出，雖然美聯(lián)儲(chǔ)并沒(méi)有表示正瞄準(zhǔn)一個(gè)具體的數(shù)字，其最近的言論似乎已經(jīng)降低加息的門檻。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫，副主席費(fèi)希爾和紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利周三(11月4日(同時(shí)發(fā)聲，稱美國(guó)12月份加息仍有可能。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席（John Williams）先前曾表示，穩(wěn)健經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“最多只需要10萬(wàn)”的每月新增就業(yè)人口。
美國(guó)在8月和9月的就業(yè)引擎遭到重創(chuàng)，因金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不安，且市場(chǎng)擔(dān)心中國(guó)經(jīng)濟(jì)的硬著陸可能蔓延至新興經(jīng)濟(jì)體。關(guān)鍵問(wèn)題是:就業(yè)疲弱只是臨時(shí)性的，還是減速趨勢(shì)之始?10月的非農(nóng)報(bào)告可能已經(jīng)提供了答案。
（圖片來(lái)源：美國(guó)勞工部、彭博、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)）
有分析稱，根據(jù)重要性遞減排序，交易員們將依次關(guān)注：非農(nóng)就業(yè)人口增加18.5萬(wàn)；兩個(gè)月合計(jì)向上修正至少3.5萬(wàn)；平均時(shí)薪增長(zhǎng)0.3%；失業(yè)率5.1%。
摩根大通的Bruce Kasman預(yù)測(cè)今年余下時(shí)間內(nèi)，平均每月非農(nóng)就業(yè)增長(zhǎng)約17.5萬(wàn)，預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在12月加息。當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)于12月15-16日召開會(huì)議時(shí)，手中將有10月和11月份的就業(yè)數(shù)據(jù)。
High Frequency Economics Ltd.的首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jim O’Sullivan表示，10月非農(nóng)就業(yè)增長(zhǎng)在17.5萬(wàn)以上，“會(huì)鞏固在12月加息的預(yù)期”，并且表明勞工市場(chǎng)有稍微進(jìn)一步改善。
Evercore ISI駐華盛頓的副董事長(zhǎng)Krishna Guha贊同這一觀點(diǎn)，他表示如果10月份非農(nóng)就業(yè)增長(zhǎng)高于17.5萬(wàn)，將會(huì)支持加息。相反，如果漲幅顯著較小，會(huì)給美聯(lián)儲(chǔ)今年加息的可能增添疑慮。曾擔(dān)任紐約聯(lián)儲(chǔ)行官員的Guha表示非農(nóng)就業(yè)增長(zhǎng)15萬(wàn)至17.5萬(wàn)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)將是一個(gè)“灰色區(qū)域”。
彭博匯編數(shù)據(jù)顯示，芝加哥聯(lián)邦基金期貨市場(chǎng)的價(jià)格顯示，交易員預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)在今年最后一次會(huì)議上加息的概率約為60%。該計(jì)算假設(shè)加息后，有效聯(lián)邦基金利率平均為0.375%。在美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Jannet Yellen)周三在國(guó)會(huì)表示美國(guó)經(jīng)濟(jì)“表現(xiàn)良好”之后，市場(chǎng)提高了加息的機(jī)率。
三位倫敦交易員表示，美聯(lián)儲(chǔ)似乎對(duì)于15萬(wàn)左右的新增非農(nóng)就業(yè)人口感到安心。一些市場(chǎng)人士稱，非農(nóng)就業(yè)人口若低于13萬(wàn)將促使市場(chǎng)質(zhì)疑美聯(lián)儲(chǔ)能否在12月加息。
投資者如何應(yīng)戰(zhàn)非農(nóng)？
加拿大皇家銀行(RBC)貴金屬分析師George Gero周四表示，黃金交易員們可能會(huì)考慮在美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布前空頭回補(bǔ)。
George Gero指出，目前似乎所有的影響因素都指向?qū)F金屬、尤其是黃金不利的方向。但George Gero認(rèn)為，在美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布之前，黃金市場(chǎng)的情緒可能會(huì)出現(xiàn)一些緩和。
MarketWatch分析師們表示，過(guò)去幾周黃金市場(chǎng)的表現(xiàn)強(qiáng)調(diào)了金價(jià)幾乎是完全取決于美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策的。如果分析師、經(jīng)濟(jì)學(xué)家和交易員們都普遍持鴿派態(tài)度，那么應(yīng)該做多黃金，如果出現(xiàn)變化，就像上周那樣，市場(chǎng)偏向了鷹派，那么就應(yīng)該在短期內(nèi)做空，就是這么簡(jiǎn)單�！�
他們還稱，目前黃金市場(chǎng)在超賣的狀態(tài)中，因此可能出現(xiàn)向1130美元/盎司的回升，下行支撐則在1105和1110美元/盎司水平，但只要市場(chǎng)依然偏向鷹派，金價(jià)短期內(nèi)就更可能走低。
Triland Metals分析師周四表示，周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，黃金市場(chǎng)的做空情緒將可能感到疲憊，并使拋售出現(xiàn)一些停歇或空頭回補(bǔ)反彈行情。
Insignia Consultants的首席市場(chǎng)分析師Chintan Karnani表示，如果非農(nóng)就業(yè)人數(shù)連續(xù)三個(gè)月低于14萬(wàn)，那么黃金將結(jié)束其看空趨勢(shì)，到那時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)的“加息計(jì)劃”將會(huì)泡湯。
Karnani雖然對(duì)黃金和白價(jià)格看空，但也要注意周五美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告發(fā)布后的空頭回補(bǔ)。
他指出，從技術(shù)層面來(lái)看，1097.70美元對(duì)黃金現(xiàn)貨來(lái)說(shuō)是一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位，如果價(jià)格低于這一水平，那么可能會(huì)進(jìn)一步下降至1082至1067美元。當(dāng)黃金價(jià)格高于1114美元時(shí)才能夠吸引空頭回補(bǔ)。
來(lái)源: FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)
