因投資者擔(dān)心葡萄牙最大上市銀行背后的家族控股企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，歐美股市大跌，歐美國(guó)債收益率全線上揚(yáng)，其他金融市場(chǎng)也受到波及。黃金刷新三個(gè)半月高位，日元?jiǎng)t受避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)推動(dòng)顯著攀升。目前投資者正關(guān)注這是孤立事件還是“多米諾骨牌”第一張。
在葡萄牙必利勝銀行(Banco Espirito Santo，BES)股價(jià)周四(7月10日)大跌19%后，該國(guó)股市監(jiān)管機(jī)構(gòu)暫停其交易。必利勝銀行股票遭遇拋售，此前擁有該銀行25%股份的家族控股企業(yè)Espirito Santo金融集團(tuán)決定暫停公司的股票和債券交易，由于后者的最大股東Espirito Santo International(ESI)出現(xiàn)“實(shí)質(zhì)性困難”。
ESI是葡萄牙極具影響力的Espirito Santo家族的控股公司。市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)稱，周五將禁止必利勝銀行股票的賣(mài)空交易。
Espirito Santo金融集團(tuán)稱，暫停交易并評(píng)估其對(duì)ESI的風(fēng)險(xiǎn)敞口。該集團(tuán)還擁有一家保險(xiǎn)公司和瑞士一家銀行。
葡萄牙的這些事件令整個(gè)歐洲的投資者感到不安，歐洲股市大跌。該國(guó)在2011年歐債危機(jī)最嚴(yán)重時(shí)開(kāi)始接受國(guó)際救援，最近才剛告別國(guó)際金融救助。受葡萄牙必利勝銀行的拖累，美股也跟隨歐洲市場(chǎng)一道下跌。
由于市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，西班牙Banco Popular取消了7.5億歐元債券發(fā)行計(jì)劃，建筑商ACS 也取消了發(fā)債計(jì)劃。
西班牙小型銀行Liberbank股價(jià)周四盤(pán)中暴跌近10%，最終收低2%，該公司稱持有Espirito Santo金融集團(tuán)0.93%的股份。希臘發(fā)售30億歐元國(guó)債需求平平，只勉強(qiáng)籌得一半資金。
葡萄牙10年期國(guó)債收益率周四躍升至4%上方。分析師提到了葡萄牙金融業(yè)面臨債券收益率大漲的風(fēng)險(xiǎn)，即便政府反復(fù)聲稱，必利勝銀行不會(huì)牽連到控股公司的問(wèn)題中，不會(huì)給公共財(cái)政帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
事件原委是什么？
投資者擔(dān)心的根源在于，必利勝銀行及其股東Espirito Santo金融集團(tuán)將會(huì)受到ESI何種程度的牽連。這兩家控股公司都由Espirito Santo家族控制，該家族是歐洲最大的銀行世家之一，在1869年創(chuàng)辦了必利勝銀行。
5月，審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)在盧森堡注冊(cè)的控股公司ESI存在“重大違規(guī)行為”。必利勝銀行曾表示，這些違規(guī)行為恐損及該行聲譽(yù)。這部分歸因于必利勝銀行曾經(jīng)出售ESI發(fā)行的債券，外界擔(dān)心ESI可能至少無(wú)法按時(shí)向部分債權(quán)人償債。
必利勝銀行稱，對(duì)Espirito Santo家族控股企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模達(dá)9.8億歐元，而Espirito Santo金融集團(tuán)已為ESI債務(wù)撥備了7億歐元。
據(jù)知情人士透露，該家族及其控股公司很難償還債務(wù)，因此他們正在考慮進(jìn)行債換股，并可能要求寬限償債時(shí)間。該家族還在針對(duì)旗下控股企業(yè)制定重組計(jì)劃。
Jefferies駐倫敦的信用分析師Tom Jenkins說(shuō)道：“情況愈演愈烈，ESI和Espirito Santo金融集團(tuán)、甚至必利勝銀行都可能無(wú)法控制。”
ESI先前在一次審計(jì)中被發(fā)現(xiàn)存在多項(xiàng)“重大違規(guī)”之后，就一直受到各界的關(guān)注，而資產(chǎn)規(guī)模居葡萄牙上市銀行業(yè)者之冠的BES股價(jià)應(yīng)聲大跌，因擔(dān)心該行的資本基礎(chǔ)可能受到影響。
使疑慮升溫的是，該家族另一控股公司旗下的小型瑞士銀行業(yè)者Banque Privee Espirito Santo (BPES)表示，部分買(mǎi)進(jìn)ESI債券的客戶在債券到期時(shí)未獲得償付。
兩名熟悉Espirito Santo控股公司情況的消息人士周三稱，該家族考慮進(jìn)行債券換股票，也可能要求寬限償債時(shí)間，因其正面臨財(cái)務(wù)問(wèn)題，而且重組計(jì)劃尚未準(zhǔn)備好。
其中一名消息人士稱，是否進(jìn)行債券換股票，或是否延長(zhǎng)債券期限，取決于Espirito Santo集團(tuán)債券持有人的態(tài)度，首先要確保重組程序合法，包括獲得盧森堡和葡萄牙當(dāng)局的認(rèn)可。消息人士稱，中期內(nèi)出售資產(chǎn)也在考慮范圍內(nèi)，不過(guò)此類舉措需要進(jìn)行更深入的準(zhǔn)備，因債權(quán)人和股東可能對(duì)出售問(wèn)題資產(chǎn)提出質(zhì)疑。
國(guó)際主權(quán)評(píng)級(jí)穆迪(Moodys)近日將Espirito Santo金融集團(tuán)評(píng)級(jí)下調(diào)3個(gè)級(jí)距，至“Caa2”。
葡萄牙央行周四表示，必利勝銀行的償債能力較強(qiáng)，央行已采取措施確保Espirito Santo家族企業(yè)的問(wèn)題不會(huì)牽連該行。葡萄牙政府仍有60億歐元可用于救援銀行業(yè)。
不過(guò)，此問(wèn)題周四波及全球金融市場(chǎng)，讓人清楚地回想起葡萄牙等歐元區(qū)二線國(guó)家剛剛擺脫的嚴(yán)重債務(wù)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
Spiro Sovereign Strategy的主管Nicholas Spiro表示：“Espirito Santo事件已經(jīng)發(fā)酵了一段時(shí)間，現(xiàn)在則突然爆發(fā)，無(wú)疑將給這個(gè)才退出援助計(jì)劃的國(guó)家?guī)?lái)困擾�！�
金價(jià)觸及三個(gè)半月高位
金價(jià)周四觸及三個(gè)半月高位，因?qū)ζ咸蜒雷畲笊鲜秀y行財(cái)務(wù)問(wèn)題的憂慮刺激避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)，且印度保持黃金進(jìn)口關(guān)稅在紀(jì)錄高位，可能促使稍早未購(gòu)買(mǎi)黃金的交易商重返市場(chǎng)。
現(xiàn)貨金周四上揚(yáng)0.7%，報(bào)1,335.40美元/盎司，稍早升至3月19日以來(lái)最高1,345.00美元/盎司。技術(shù)分析師稱，金價(jià)升穿強(qiáng)勁阻力位1,334美元/盎司也幫助支撐漲勢(shì)。
葡萄牙最大的上市銀行BES的最大股東Espirito Santo Financial Group暫停了該行的股票和債權(quán)交易，稱因其母公司ESI出現(xiàn)“重大困難”。
這是今年歐元區(qū)二線債市首次出現(xiàn)重大的憂慮蔓延的情況，限制了對(duì)希臘在2012年違約后第二次發(fā)債的需求。
在周四公布的預(yù)算中，印度決定保持進(jìn)口關(guān)稅在10%的紀(jì)錄高位，迫使因預(yù)計(jì)關(guān)稅將被下調(diào)而離場(chǎng)觀望的珠寶商重新補(bǔ)充庫(kù)存。此舉也支撐金價(jià)漲勢(shì)，推動(dòng)交投較活躍的8月期金上揚(yáng)多達(dá)3%。
匯豐(HSBC)的金屬分析師兼高級(jí)副總裁James Steel表示：“客觀地講，金價(jià)在過(guò)去一段時(shí)間一直呈上行趨勢(shì)，未受太多的賣(mài)盤(pán)阻礙，因歐洲和中東的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，以及美聯(lián)儲(chǔ)(FED)堅(jiān)稱加息尚需一段時(shí)間�！�
