FX168訊 國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一（3月21日）延續(xù)了前兩日的跌勢(shì)，迎來(lái)三連跌，美市盤(pán)中最低下探至1240.30美元/盎司。本周由于正值西方復(fù)活節(jié)，市場(chǎng)也無(wú)重大新聞發(fā)布，因此部分交易員調(diào)整頭寸，金市成交較為清淡但回吐壓力較大。今年以來(lái)由于加息預(yù)期減弱，黃金上漲了近17%。上周三美聯(lián)儲(chǔ)聲明發(fā)表后，黃金大漲但未能觸及此前的13個(gè)月的高位，目前金價(jià)已破1250的關(guān)鍵價(jià)位，面臨調(diào)整。但有分析師認(rèn)為，在目前超低的利率環(huán)境及通脹預(yù)期增強(qiáng)的情況下，支撐黃金的因素仍在。上市交易并靠實(shí)物金支撐股價(jià)的黃金ETF基金持倉(cāng)持續(xù)上漲，全世界最大的黃金ETF，紐約上市的SPDR上周五仍錄得增倉(cāng)11.9噸，今年總增倉(cāng)約176.6噸，比去年同期增加了40.8噸。
周一美元兌一籃子貨幣上漲；美股收漲，三大股指均錄得上漲；由于庫(kù)欣庫(kù)存再度下降為油價(jià)提供了有效支撐，美油布油期貨雙雙上漲，油價(jià)在40美元附近運(yùn)行。日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)對(duì)黃金形成一定的支撐，美國(guó)2月季調(diào)后成屋銷(xiāo)售表現(xiàn)遠(yuǎn)遜于預(yù)期，月率創(chuàng)2015年11月以來(lái)最大跌幅；歐元區(qū)3月消費(fèi)者信心指數(shù)初值下跌，低于市場(chǎng)預(yù)期。但亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特周一發(fā)表講話稱(chēng)美國(guó)4月加息有可能會(huì)發(fā)生，這對(duì)金價(jià)又形成一定的打壓。
周一走勢(shì)表述：
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一（3月21日）亞市早盤(pán)開(kāi)于1254.59美元/盎司后微幅上漲，在錄得日內(nèi)高點(diǎn)1256.00美元/盎司后小幅盤(pán)整下跌，行情清淡。歐市大幅跳水，金價(jià)破位下行，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1240.30美元/盎司后底部徘徊，多空拉鋸后觸底反彈，多頭重拾升勢(shì)，走出一波上漲行情。美市未能延續(xù)漲勢(shì)，再度盤(pán)整下跌，上漲動(dòng)能逐漸減弱，最終收跌于1243.30美元/盎司的低位區(qū)域。
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一亞市早盤(pán)開(kāi)于1254.59美元/盎司，最高觸及1256.00美元/盎司，最低下探1240.30美元/盎司，收于1243.30美元/盎司，下跌11.70美元，跌幅為0.93%。
基本面利好因素：
1.據(jù)最新公布的一份報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)2月季調(diào)后成屋銷(xiāo)售表現(xiàn)遠(yuǎn)遜于預(yù)期，月率創(chuàng)2015年11月以來(lái)最大跌幅。全國(guó)地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)(NAR)周一(3月21日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月NAR季調(diào)后成屋銷(xiāo)售月率減少7.1%，預(yù)估為減少2.9%，年率為508萬(wàn)戶(hù)，預(yù)估為532萬(wàn)戶(hù)。而美國(guó)1月NAR季調(diào)后成屋銷(xiāo)售月率確認(rèn)增加0.4%，年率為547萬(wàn)戶(hù)。華爾街日?qǐng)?bào)點(diǎn)評(píng)美國(guó)2月成屋銷(xiāo)售數(shù)據(jù)稱(chēng)，此次數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，四個(gè)地區(qū)的銷(xiāo)售總數(shù)都有所下滑，主要原因是房?jī)r(jià)持續(xù)上升和房屋庫(kù)存處于低位，全美房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lawrence Yun表示此次數(shù)據(jù)確實(shí)是較大幅度的下滑，但1-2月成屋銷(xiāo)售平均值仍在合理范圍內(nèi)。
2.美聯(lián)儲(chǔ)上周三(3月16日)宣布美國(guó)聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率為0.25%-0.5%，維持不變，預(yù)計(jì)今年再升息兩次，并下調(diào)2017年GDP增長(zhǎng)2.1%(之前預(yù)估為2.2%)，失業(yè)率為4.6%(之前預(yù)估為4.7%)，核心通脹為1.8%(之前預(yù)估為1.9%) 美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)估中值為2018年GDP增長(zhǎng)2.0%(之前預(yù)估為2.0%)，失業(yè)率為4.5%(之前預(yù)估為4.7%)，核心通脹為2.0%(之前預(yù)估為2.0%)
3.上周五(3月18日)公布的一份報(bào)告顯示，密歇根大學(xué)3月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)初值創(chuàng)去年10月以來(lái)最低，切低于預(yù)估和前月終值。具體數(shù)據(jù)顯示，密歇根大學(xué)3月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為90.0，預(yù)估為92.2，2月終值為91.7。密歇根大學(xué)消費(fèi)者調(diào)查首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Richard Curtin點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，3月消費(fèi)者信心下滑是因?yàn)橄M(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，并且預(yù)期天然氣價(jià)格將會(huì)上升；消費(fèi)者并不認(rèn)為今年美國(guó)GDP表現(xiàn)將好于過(guò)去兩年，但也不認(rèn)為經(jīng)濟(jì)放緩對(duì)失業(yè)率造成重大影響。
4.國(guó)際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德上周五（3月18日）表示，如果沒(méi)有負(fù)利率，全球經(jīng)濟(jì)會(huì)變得更糟糕。歐洲和日本的負(fù)利率政策幫助支撐了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)上升，金融領(lǐng)域可能有必要針對(duì)負(fù)利率實(shí)施新的業(yè)務(wù)模式�！凹偃鐩](méi)有這些負(fù)利率政策，我們今天會(huì)處于非常糟糕的境地，通脹可能會(huì)比現(xiàn)在低，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或許也會(huì)不及當(dāng)前水平，”拉加德說(shuō)。“在目前形勢(shì)下，實(shí)行負(fù)利率是一件好事�！�
4.據(jù)上周三(3月16日)公布的一份政府報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)2月份不計(jì)食品和燃料的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)升幅連續(xù)第二個(gè)月超過(guò)預(yù)期，進(jìn)一步顯示通脹正在逐漸接近美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)。因燃料價(jià)格走低，總體消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)下滑。美國(guó)勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，不計(jì)波動(dòng)性較大的食品和燃料的核心CPI月率上升0.3%，漲幅與1月相同。2月份核心CPI同比上升2.3%，為2012年5月份以來(lái)最大升幅，1月份升幅為2.2%。
基本面利空因素：
1.亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特周一（3月21日）稱(chēng)，美國(guó)可能最早4月就升息，這是決策者有信心讓美國(guó)貨幣政策與其它主要經(jīng)濟(jì)體背道而馳的又一信號(hào)。洛克哈特稱(chēng)，聯(lián)儲(chǔ)在上周政策會(huì)議上決定維持利率不變，更多是為了確保最近的全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩已經(jīng)平息，他對(duì)這一“耐心”之舉表示支持。但考慮到美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，“數(shù)據(jù)表明，美國(guó)經(jīng)濟(jì)有足夠的動(dòng)能支持聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)某次會(huì)議上再度加息，可能最快在4月底會(huì)議上。
2.據(jù)周四(3月17日)的一份政府報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)有所回升，但好于預(yù)估且連續(xù)54周處于30萬(wàn)水平以下，顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)依然穩(wěn)健。美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月12日當(dāng)周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為26.5萬(wàn)，依然處于較低水平，前值修正為25.8萬(wàn)。路透社點(diǎn)評(píng)美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)稱(chēng)，申請(qǐng)總?cè)藬?shù)雖然從5個(gè)月低位出現(xiàn)回升，但依然處于較低水平，系連續(xù)54周處于30萬(wàn)水平以下，其中四周均值從2月至3月的均值已錄得5250人的下滑幅度，暗示著3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)與2月相比或繼續(xù)增長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)也可以維持今年逐漸加息的政策路徑。
3.美國(guó)費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)(Philadelphia Fed)上周四(3月17日)發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，其轄區(qū)內(nèi)3月制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)創(chuàng)2015年6月來(lái)最高，顯示出制造業(yè)的強(qiáng)勁勢(shì)頭。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)升至+12.4，遠(yuǎn)好于預(yù)估的-1.7，2月為-2.8。該指數(shù)低于零表明制造業(yè)活動(dòng)萎縮，高于零表明制造業(yè)活動(dòng)擴(kuò)張。
4。美股周一收漲，道指收漲21.40點(diǎn)，或0.12%，報(bào)17623.70點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)收漲2.01點(diǎn)，或0.10%，報(bào)2051.59點(diǎn)；納指收漲12.90，或0.27%，報(bào)4808.55點(diǎn)。
后市展望
1. Kitco 上周五（3月18日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，對(duì)黃金的樂(lè)觀情緒在散戶(hù)中依然存在，但在專(zhuān)業(yè)人士中則開(kāi)始有所減退。上周參與在線調(diào)查的877人中，682人或78%認(rèn)為本周黃金仍看漲，同時(shí)118人或13%看跌；77人或9%保持中立。今年第一次有少于半數(shù)的專(zhuān)業(yè)人士本周看漲黃金。在針對(duì)專(zhuān)業(yè)人士的調(diào)查中，接觸了34人，有15人回復(fù)，其中7人或47%認(rèn)為下周價(jià)格更高； 5人或33%認(rèn)為價(jià)格會(huì)走低；3人，或20%保持中立。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。
2.凱投宏觀分析師Simona Gambarini認(rèn)為，本周末歐洲復(fù)活節(jié)期間，黃金失去了一些上漲動(dòng)能。 “上周新聞很多，而這周相對(duì)清淡，交易也會(huì)減少，因此金價(jià)上漲動(dòng)能有所減弱，而美元已經(jīng)有點(diǎn)強(qiáng)了�！薄暗�，我們認(rèn)為這只是短暫的，也有可能是投資者的獲利回吐導(dǎo)致的，投資黃金的理由還是存在的，大多數(shù)是因?yàn)橥浬仙念A(yù)期及通脹壓力�！�
3.三菱分析師Jonathan Butler說(shuō)：“盡管美聯(lián)儲(chǔ)立場(chǎng)有所轉(zhuǎn)向，但與歐洲央行和日本央行相比，它仍是最強(qiáng)硬的央行之一，上述兩個(gè)銀行分別實(shí)行了零和負(fù)利率�！�
4.研究機(jī)構(gòu)ICN在周一（3月21日）公布的報(bào)告中指出，黃金目前向下運(yùn)行，在1260以下再度恢復(fù)下跌，若金價(jià)運(yùn)行在1250.00下方將進(jìn)一步支撐空頭。金價(jià)下跌觸及20日均線1240.00，這是今日交易的決定性的價(jià)位。RSI正試圖突破50.00的水平位，若在此水平位之下企穩(wěn)并在1260.00下方運(yùn)行將帶來(lái)更多下跌的行動(dòng)，下行目標(biāo)位是斐波那契50%處即1219.00-1220.00。在1255.00下方的交易對(duì)盤(pán)中空頭更為有利。
5.匯豐在周一（3月21日）發(fā)布的研究報(bào)告中指出，今年以來(lái)黃金EFT受追捧已經(jīng)成為黃金上漲的“基石”。據(jù)世界最大的黃金ETF網(wǎng)站披露，SPDR上周四持倉(cāng)增加了12噸至807.09噸，比此前一天增加了1.5%。周五又增倉(cāng)至818.98噸。匯豐稱(chēng)“即使黃金ETF持倉(cāng)不再以這樣的速度增加，但最近累積的增倉(cāng)已足以對(duì)金價(jià)形成一些支撐了�！�
6.INTL FCStone在周一（3月21日）發(fā)布的研究報(bào)告中指出，隨著外圍市場(chǎng)如股市和油市在最近幾周的反彈，黃金將“繼續(xù)走低”。“盡管上周五油價(jià)有所回撤，但向上趨勢(shì)依然未變，因投資者對(duì)4月中旬召開(kāi)的石油廠商會(huì)議保持緊張，該會(huì)議通常會(huì)出乎市場(chǎng)預(yù)料。更重要的是，近期股市因空頭回補(bǔ)而大漲，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)面的改善，尤其是美國(guó)經(jīng)濟(jì)并非如一個(gè)月前所預(yù)期的那么遭。所有這些對(duì)黃金并非一個(gè)機(jī)構(gòu)性的支撐，因此我們認(rèn)為黃金將持續(xù)下跌�！�
7.摩根大通(JPMorgan)全球量化和衍生品研究負(fù)責(zé)人，被稱(chēng)為市場(chǎng)“白巫師”的Marko Kolanovic指出，美股當(dāng)前的漲勢(shì)可能陷入危機(jī)中。他表示，投資者應(yīng)堅(jiān)持選擇防御類(lèi)的黃金進(jìn)行投資，即便近期貴金屬市場(chǎng)已大幅揚(yáng)升。Kolanovic認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)的觀點(diǎn)更趨鴿派，“這對(duì)美元形成下行壓力，進(jìn)而形成對(duì)黃金的支撐�！�
周二重點(diǎn)關(guān)注：
17:00 德國(guó)3月IFO商業(yè)景氣指數(shù)
17:30 英國(guó)2月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(年率)
21:00 美國(guó)1月S&P/CS10座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)(年率)
校對(duì)：夏洛特
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