FX168財經(jīng)報社(香港)訊 國際現(xiàn)貨黃金周三（1月18日）在美聯(lián)儲主席耶倫發(fā)表講話后從8周高位大幅下跌，美市盤中最低下探至1201.81美元/盎司，金價出現(xiàn)跳水行情。美聯(lián)儲主席耶倫稱，美聯(lián)儲接近達成雙重目標(biāo)；通脹目前低于2%但正朝著美聯(lián)儲的目標(biāo)邁進，就業(yè)市場仍有改善的余地；預(yù)計這一年內(nèi)將會有數(shù)次加息，這取決于經(jīng)濟走勢，若退出加息過久將會拖累經(jīng)濟；但低迷的生產(chǎn)率也不支持大幅加息。耶倫稱，美聯(lián)儲12月加息反映出對美國經(jīng)濟將繼續(xù)改善的信心，預(yù)計失業(yè)率在4.75%就相當(dāng)于充分就業(yè)；逐步減少貨幣政策的支撐是合理的。周三公布的美國消費者物價水平升至兩年半高位，提振了美元及美債收益率，黃金受到一定程度的壓制。此外，日內(nèi)公布的美國12月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比升0.8%，產(chǎn)能利用率錄得近30年最大增幅。
耶倫周三的講話表明美聯(lián)儲將會多次加息，這對黃金構(gòu)成很大壓力。美國候任總統(tǒng)特朗普承諾的減稅及增加基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等財政刺激政策將會進一步推升通脹，也意味著將進一步推升利率，將增加持有黃金的機會成本，這對黃金是不利的。然而，市場目前也彌漫著很多的不確定性，包括特朗普的貿(mào)易保護主義立場，以及英國脫歐、歐洲大選等，這些不確定性對黃金又形成一定程度的支撐。截止周三，現(xiàn)貨黃金已連續(xù)七日上漲，適當(dāng)?shù)恼{(diào)整對金價來說應(yīng)該是健康的。
周三走勢表述
國際現(xiàn)貨黃金周三（1月18日）亞市早盤開于1217.40美元/盎司后短暫上漲，錄得日內(nèi)高點1217.50美元/盎司后金價起伏不定。歐市延續(xù)震蕩走勢，多空爭奪有所加劇，金價轉(zhuǎn)盤整。美市金價出現(xiàn)一波上漲，但隨后很快轉(zhuǎn)跌，金價現(xiàn)跳水行情，出現(xiàn)暴跌，短時間內(nèi)大幅下挫，錄得日內(nèi)低點1201.80后止跌，跌勢有所緩解，終收于1203.50美元/盎司。
國際現(xiàn)貨黃金周三（1月18日）亞市早盤開于1217.40美元/盎司，最低下探1201.80美元/盎司，最高上漲至1217.50美元/盎司，收于1203.50美元/盎司，下跌13.10美元，跌幅1.08%。
基本面利好因素：
1.美國全國住房營建商協(xié)會(National Association of Home Builders)周三(1月18日)公布數(shù)據(jù)顯示，美國1月NAHB房屋市場指數(shù)下降，且低于預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，美國1月NAHB/富國房屋市場指數(shù)為67，分析師預(yù)估值為69，12月修正后為69。
2.上周五(1月13日)公布的一份報告顯示，密歇根大學(xué)1月美國消費者信心指數(shù)初值小幅下跌，且低于預(yù)估。具體數(shù)據(jù)顯示，密歇根大學(xué)1月美國消費者信心指數(shù)初值為98.1，預(yù)估為98.5，12月終值為98.2。密歇根大學(xué)消費調(diào)查主管Curtin表示，隨著政策細節(jié)的逐漸披露，市場情緒的兩極化將逐漸收窄。
3.據(jù)上周二(1月12日)的一份政府報告顯示，美國12月進口物價指數(shù)終于緩和了市場對通脹停滯的擔(dān)憂情緒，不過表現(xiàn)低于預(yù)估，通縮周期的結(jié)束有助于提振美聯(lián)儲的加息預(yù)期。美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國12月進口物價指數(shù)月率上升0.4%，預(yù)期上升0.7%，前值為下降0.3%。
4.上周一公布的有“賽非農(nóng)”之稱的美國12月就業(yè)市場狀況指數(shù)（LMCI）錄得-0.3，低于前值的1.5。美聯(lián)儲曾表示該指標(biāo)比非農(nóng)更好地反映出勞動力市場的真實狀況。歷史數(shù)據(jù)顯示，每逢經(jīng)濟衰退，LMCI數(shù)據(jù)都為負值且處于低谷。知名財經(jīng)博客Zerohedge也曾表示，歷史上來看，LMCI指數(shù)與美國經(jīng)濟陷入衰退存在高度相關(guān)性。
基本面利空因素：
1.美聯(lián)儲主席耶倫周三發(fā)表講話稱，美聯(lián)儲接近達成雙重目標(biāo)；通脹目前低于2%但正朝著美聯(lián)儲的目標(biāo)邁進，就業(yè)市場仍有改善的余地；預(yù)計這一年內(nèi)將會有數(shù)次加息，這取決于經(jīng)濟走勢，若退出加息過久將會拖累經(jīng)濟；但低迷的生產(chǎn)率也不支持大幅加息。
2.據(jù)周三(1月18日)公布的一份政府報告稱，美國12月季調(diào)后消費者物價指數(shù)(CPI)同比增幅達到2014年6月以來最大，表明通脹壓力依然沒有見底，美聯(lián)儲可能會快于預(yù)期進行加息。美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，不計波動性較大的食品和燃料的核心CPI月率上升0.2%，預(yù)估為上升0.2%。數(shù)據(jù)還顯示，美國12月總體消費者物價指數(shù)月率上升0.3%，預(yù)估為上升0.3%，12月CPI年率上升2.1%，為2014年6月以來最大。路透點評美國12月CPI稱，因家庭汽油和租金支出增加，美國12月CPI同比增幅達到2014年6月以來最大，表明通脹壓力依然沒有見底，經(jīng)濟走強的同時就業(yè)市場也在收緊，加上特朗普的財政刺激計劃，物價壓力可能將持續(xù)上行趨勢，美聯(lián)儲加息幅度也可能會快于預(yù)期。
3.美聯(lián)儲(FED)周三(1月18日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國12月工業(yè)產(chǎn)出表現(xiàn)好于預(yù)估，產(chǎn)能利用率創(chuàng)1989年以來最大增幅。詳細數(shù)據(jù)顯示，美國12月工業(yè)產(chǎn)出較前月上升0.8%，預(yù)估為上升0.6%，前值為下降0.7%。數(shù)據(jù)還顯示，美國12產(chǎn)能利用率升至75.5%，預(yù)估為75.4%，前值為74.9%，創(chuàng)1989年以來最大增幅。路透點評美國12月工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)稱，天氣異常溫暖導(dǎo)致產(chǎn)能利用率創(chuàng)1989年以來最大增幅，帶動12月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比出現(xiàn)反彈，但第四季度總體工業(yè)產(chǎn)出依然同比下滑0.6%，可能會影響美聯(lián)儲對通脹過高之前經(jīng)濟擴張程度的考慮。
4.紅皮書研究機構(gòu)(Redbook Research)周三(1月18日)公布的報告顯示，1月14日當(dāng)周美國連鎖店銷售年率增長0.3%，之前一周為增長0.9%。更多數(shù)據(jù)顯示，1月14日當(dāng)周美國紅皮書商業(yè)零售銷售月率下降3.4%，之前一周為下降3.1%。
后市展望
1.凱投宏觀分析師Simona Gambarini 表示“我們預(yù)計美聯(lián)儲將會加息更多來應(yīng)對已經(jīng)升高的通脹壓力，由于特朗普政策通脹有可能進一步升高，這很大程度上取決于財政水平的實施�！彼J為，高利率將會對黃金不利，黃金對利率高度敏感，因其增加了持有黃金的機會成本。
2.德意志銀行財富管理(Deutsche Bank Wealth Management)全球首席投資官Christian Nolting周三(1月18日)在新加坡表示，由于美元強勁的前景，以及美國通脹未持續(xù)大幅走高，該行并不看漲黃金。Nolting預(yù)計，金價2017年底將交投在1200美元/盎司左右的水平。但他強調(diào)，對客戶而言黃金仍是不錯的對沖工具。
3.德意志銀行財富管理亞太地區(qū)首席投資官周三也指出，“利率持續(xù)升高意味著持有黃金的機會成本增加，在這樣的情況之下，黃金難有很好的表現(xiàn)�！�
4.匯豐銀行在周三（1月18日）發(fā)布的報告中稱，任何貿(mào)易戰(zhàn)爭都應(yīng)對黃金有支撐作用，黃金市場并不完全聚焦美國總統(tǒng)當(dāng)選特朗普最近的評論，也在關(guān)注瑞士達沃斯年度世界經(jīng)濟論壇上關(guān)注全球化和貿(mào)易挑戰(zhàn)的議題。分析人士援引世界貿(mào)易組織的數(shù)據(jù)說，去年全球貿(mào)易可能僅只增長了1.7％，是15年來首次落后于世界經(jīng)濟的增長，自1982年以來，這種現(xiàn)象僅僅是第二次出現(xiàn)。匯豐稱“只要涉及全球增在疲軟或貿(mào)易收縮，黃金都會看漲。”
5.布朗兄弟哈里曼BBH分析師在周三（1月18日）發(fā)布的報告中稱，他們對美元的看漲前景是由宏觀經(jīng)濟考慮驅(qū)動的。 周二，當(dāng)選總統(tǒng)唐納德·特朗普（Donald Trump）表示對美元走強的擔(dān)憂，導(dǎo)致美元疲軟。BBH稱：“在所有能夠和確實影響外匯價格的事情中，官員的個人喜好和愿望通常不是特別顯著，除了風(fēng)險。 最終，我們對美元的看漲前景是受宏觀經(jīng)濟考慮的驅(qū)動，包括貨幣政策的分歧�！�
6.資訊網(wǎng)站Economies.com在周三（1月18日）發(fā)布的報告中稱，黃金早盤測試1211.31美元/盎司的目標(biāo)位，并試圖企穩(wěn)在其上方，保持今日金價將繼續(xù)上漲的預(yù)期，50日均線支撐了圖表中的上漲通道，等待朝向1249.94美元/盎司的下一個主要目標(biāo)位邁進。因此，我們?nèi)匀幌嘈劈S金將在接下來的交易里繼續(xù)上漲，除非金價明顯跌破1211.31和1200.00美元/盎司的水平并持穩(wěn)在其下方。
周四重點關(guān)注
21:30 美國至1月14日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)(萬人)
美國12月新屋開工總數(shù)年化(萬戶)
美國1月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
22:45 美國至1月15日當(dāng)周彭博消費者信心指數(shù)
23:30 美國至1月13日當(dāng)周EIA天然氣庫存(億立方英尺)
校對：夏洛特
來源: FX168財經(jīng)網(wǎng)
