隨著黃金跌至逾5年低位，黃金市場(chǎng)情緒異常低迷。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五(7月24日)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日一周，Comex期金的持倉(cāng)為凈空頭11345手，在2006年有數(shù)據(jù)報(bào)告以來(lái)，歷史上首次進(jìn)入凈空頭持倉(cāng)的狀態(tài)；同時(shí)，期金總空頭創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)。
另一方面，此外，上周全球黃金ETF持有量流出了差不多1.1%至1554.4噸，是3月以來(lái)最大的單周流出量。
美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)意外下滑 跌至去年9月來(lái)最低位
美國(guó)諮商會(huì)(Conference Board)周二發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)7月消費(fèi)者信心指數(shù)意外暴跌，且創(chuàng)下去年9月以來(lái)的最低水平。數(shù)據(jù)公布之后，歐元/美元短線(xiàn)拉升20個(gè)點(diǎn)至1.1057，英鎊/美元再度站上1.56關(guān)口。
數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)為90.9，預(yù)期為100.0，6月消費(fèi)者信心指數(shù)修正為99.8。
數(shù)據(jù)還顯示，7月美國(guó)消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)驟跌至79.9，為2014年2月以來(lái)最低，前值94.6。
此外美國(guó)7月消費(fèi)者現(xiàn)況指數(shù)則跌至110.3，前值為111.6。
消費(fèi)者信心指數(shù)是評(píng)估消費(fèi)者對(duì)商業(yè)環(huán)境、就業(yè)和個(gè)人收入的信心。
有分析師指出，在經(jīng)歷年初的惡劣天氣、海外需求疲軟以及西海岸港口罷工等事件影響，美國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇急劇趨緩。從近期數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在進(jìn)入二季度末前恐怕仍然沒(méi)有重拾早前強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢(shì)頭。
諮商會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，消費(fèi)者對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)前景的樂(lè)觀情緒降溫，以及希臘和中國(guó)引發(fā)的金融市場(chǎng)不確定性和波動(dòng)性，似乎動(dòng)搖了消費(fèi)者的信心；美國(guó)7月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)急劇下滑，消費(fèi)者仍認(rèn)為當(dāng)前情況向好，但短期預(yù)期惡化。
數(shù)據(jù)發(fā)布之后，華爾街日?qǐng)?bào)評(píng)美國(guó)諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)稱(chēng)，美國(guó)消費(fèi)者認(rèn)為當(dāng)前的就業(yè)機(jī)會(huì)并不容易獲得，僅20.7%的民眾認(rèn)為就業(yè)崗位較多，與6月時(shí)相比再次下降；受此拖累此次諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)大幅低于預(yù)期，表明美國(guó)民眾樂(lè)觀程度并不高并有可能因此減少支出。
美國(guó)5月大城市房?jī)r(jià)升勢(shì)持續(xù)趨緩 樓市強(qiáng)勁復(fù)蘇仍待時(shí)日？
美國(guó)5月20座大城市房?jī)r(jià)持續(xù)增長(zhǎng)，按年增速則持續(xù)趨緩。今天的報(bào)告表明，房?jī)r(jià)持續(xù)趨緩使得潛在購(gòu)房者的選擇面有所增加。
標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard & Poor's)公司周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月未季調(diào)S&P/CS20個(gè)大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率增長(zhǎng)4.94%，預(yù)期增長(zhǎng)5.6%，前值修正為增長(zhǎng)4.95%。
今天的報(bào)告還顯示，美國(guó)5月全國(guó)房?jī)r(jià)指數(shù)上升4.4%。
房?jī)r(jià)上漲速度放緩，或?qū)⒆屇贻p人以及首次購(gòu)房者更容易進(jìn)入市場(chǎng)，尤其是在薪資鮮有增長(zhǎng)的情況下。同時(shí)，也讓美聯(lián)儲(chǔ)官員在做出加息決定時(shí)有空間保持耐心。自2006年以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已將近10年未加息。
標(biāo)普指數(shù)委員會(huì)主席David Blitzer表示：“全國(guó)來(lái)看，單戶(hù)住宅價(jià)格自2013年兩位數(shù)增長(zhǎng)以后，已穩(wěn)定在了4%-5%的水平�！�
Blitzer還指出，在未來(lái)2年左右的時(shí)間里，房?jī)r(jià)增速放緩相對(duì)于加快的可能性較高。
路透社點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，美國(guó)5月20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率較上月上升，但表現(xiàn)不及預(yù)期，主要原因是房屋營(yíng)建變緩，新房銷(xiāo)售拖累整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)的銷(xiāo)售情況；但鑒于丹佛、舊金山、達(dá)拉斯等城市錄得今年迄今最大漲幅，總體而言仍是房地產(chǎn)市場(chǎng)的一個(gè)利好信號(hào)。
關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明是否傳遞9月升息信號(hào)
本周北京時(shí)間周四凌晨2點(diǎn)美聯(lián)儲(chǔ)FOMC利率決議將如期舉行。本周FOMC會(huì)議是9月會(huì)議之前最后一次。本次沒(méi)有耶倫新聞發(fā)布會(huì)，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)將更多集中于政策聲明是否會(huì)傳遞9月加息的信號(hào)。
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)本月早些時(shí)候在國(guó)會(huì)發(fā)表證詞時(shí)強(qiáng)調(diào)，她預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前的某個(gè)時(shí)間開(kāi)始上調(diào)基準(zhǔn)聯(lián)邦基金利率。圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)上周表示，本周加息或許有點(diǎn)早；他認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在政策會(huì)議上評(píng)估相關(guān)數(shù)據(jù)。布拉德還說(shuō)，他覺(jué)得9月加息的可能性超過(guò)50%。
接受《華爾街日?qǐng)?bào)》調(diào)查的大多數(shù)私營(yíng)部門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)9月政策會(huì)議可能加息，但仍有很多市場(chǎng)參與人士預(yù)計(jì)，要到12月才會(huì)加息。
在本周美聯(lián)儲(chǔ)利率決議后，未來(lái)還有許多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，其中包括兩次非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。在未來(lái)幾周內(nèi)，即第三季度的一個(gè)月內(nèi)將會(huì)有更大的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)可供考量。
有“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱(chēng)的Hilsenrath指出，美聯(lián)儲(chǔ)官員在本周四的利率決議上可能仍將短期利率定在近零水平，不過(guò)他們可能會(huì)給出美聯(lián)儲(chǔ)不斷接近加息時(shí)點(diǎn)的新暗示。
瑞穗銀行(Mizuho Bank)表示，在本周的會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策聲明不可能偏離近期的政策聲明或者耶倫的國(guó)會(huì)證詞。該行在報(bào)告中表示，“最可能的結(jié)果是，美聯(lián)儲(chǔ)措辭將強(qiáng)調(diào)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍處于今年加息的軌道上�！�
道明證券(TD Securities)商品策略主管Bart Melek表示，積極的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將會(huì)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議定下基調(diào)，在道明的一份報(bào)告中，他警告稱(chēng)，金價(jià)可能會(huì)跌破1000美元/盎司水平。
瑞士信貸(Credit Suisse)經(jīng)濟(jì)學(xué)家建議投資者關(guān)注聯(lián)儲(chǔ)前瞻指引的變化。
瑞信在報(bào)告中指出，盡管“關(guān)鍵在于FOMC是否會(huì)改變前瞻指引，向市場(chǎng)明確表示近期將會(huì)加息。這種措辭變化是有先例的。在1999-2000年和2004-2006年兩個(gè)加息周期之前，聯(lián)儲(chǔ)都曾在政策聲明中發(fā)出強(qiáng)烈的暗示，表示緊縮即將到來(lái)，”瑞信經(jīng)濟(jì)學(xué)家如是稱(chēng)。
瑞信進(jìn)而指出：“考慮到聯(lián)儲(chǔ)在以前的緊縮周期前都會(huì)改變聲明措辭、提前讓市場(chǎng)做好準(zhǔn)備，我們預(yù)計(jì)如果聯(lián)儲(chǔ)感覺(jué)對(duì)9月份加息充滿(mǎn)信心的話(huà)，可能會(huì)改變措辭�！�
瑞信認(rèn)為，如果聯(lián)儲(chǔ)改變措辭，市場(chǎng)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)加息的定價(jià)將會(huì)發(fā)生改變，9月加息概率升至80%；反之，如果聲明沒(méi)有變化，市場(chǎng)對(duì)9月加息概率的定價(jià)將會(huì)降至20%。
全球二季度黃金需求創(chuàng)2009年來(lái)最低 中印黃金消費(fèi)“低迷”
據(jù)湯森路透旗下黃金礦業(yè)服務(wù)公司(GFMS)在季度報(bào)告中稱(chēng)，第二季全球黃金需求降至2009年以來(lái)最低點(diǎn)，因中國(guó)資金流向股市，而且印度的黃金進(jìn)口量降至五個(gè)季度的最低位。中國(guó)和印度是全球主要黃金消費(fèi)國(guó)，但那里的黃金需求沒(méi)有強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
報(bào)告還顯示，6月中以來(lái)中國(guó)股市大跌對(duì)黃金于事無(wú)補(bǔ)，盡管該報(bào)告謹(jǐn)慎樂(lè)觀地認(rèn)為今年第四季全球黃金需求和價(jià)格將開(kāi)始升溫。
GFMS稱(chēng)，第二季金幣和金條需求較上年同期減少12%，較2013年第二季峰值低約63%。
GFMS表示，珠寶是最大的消費(fèi)領(lǐng)域，該領(lǐng)域的黃金消費(fèi)減少9%，產(chǎn)量下降6%。第二季整體實(shí)貨需求量為858噸，較上年同期減少14.2%。
“股市是今年前五個(gè)月中國(guó)的主要話(huà)題，這導(dǎo)致黃金購(gòu)買(mǎi)量持續(xù)下降，”該報(bào)告稱(chēng)，“雖然6月和7月股市下跌，但對(duì)于黃金購(gòu)買(mǎi)也無(wú)濟(jì)于事，因?yàn)橐恍┩顿Y者被股市套住了，另外一些則對(duì)于資產(chǎn)配置感到不安。”
GFMS表示，中國(guó)第二季金條與金幣購(gòu)買(mǎi)量較上年同期大減26%，至35噸，為2009年以來(lái)最低水平。珠寶購(gòu)買(mǎi)量下滑23%，至102噸。
該報(bào)告表示，盡管第二季印度對(duì)珠寶的消費(fèi)增長(zhǎng)2.5%至158噸，但進(jìn)口總額下降10%，至五個(gè)季度以來(lái)最低。
報(bào)告指出，1-6月期間，中國(guó)與印度的黃金消費(fèi)量幾乎相同；中國(guó)略高，為394噸，印度則為392噸。
GFMS預(yù)估，今年第三季黃金均價(jià)將為1135美元/盎司，然后在第四季回升至1175美元/盎司。
“我們?nèi)哉J(rèn)為，市場(chǎng)已經(jīng)消化美國(guó)今年升息的預(yù)期，金價(jià)回升必將引發(fā)對(duì)資產(chǎn)配置狀況的重新檢討，從而導(dǎo)致增持黃金，”該報(bào)告表示。
黃金凈空頭創(chuàng)下紀(jì)錄高位 股市震蕩或?qū)⑻嵴顸S金的避險(xiǎn)魅力
CFTC數(shù)據(jù)顯示，7月21日當(dāng)周，Comex期金自有記錄以來(lái)第一次進(jìn)入到凈空頭持倉(cāng)的狀態(tài)。
德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)稱(chēng)：“在報(bào)告發(fā)布當(dāng)時(shí)，金價(jià)還在繼續(xù)下行，因此凈空頭的持倉(cāng)可能會(huì)進(jìn)一步增加。期金市場(chǎng)這些投資者們?nèi)绱丝纯盏膽B(tài)度將使得短期內(nèi)任何金價(jià)和銀價(jià)的反彈都變得非常困難。”
三菱(Mitsubishi)貴金屬策略師Jonathan Butler也認(rèn)為，黃金市場(chǎng)的負(fù)面情緒會(huì)使得短期金價(jià)難以上漲。
Butler說(shuō)：“大量的空頭頭寸會(huì)帶來(lái)空頭回補(bǔ)的預(yù)期，但由于金價(jià)表現(xiàn)疲軟，進(jìn)一步下行也是有可能的，情況會(huì)在好轉(zhuǎn)前變得更糟�！�
美銀美林(Bank of American Merrill Lynch)在周一的報(bào)告中則認(rèn)為，金價(jià)在回升到1180美元/盎司上方之前，其上漲都將只是修正，將是暫時(shí)的。
世界上最大的黃金精煉商Valcambi主管Michael Mesaric表示，中國(guó)今年黃金進(jìn)口跌幅達(dá)40.0%，黃金融資需求減少。
德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)在周二的報(bào)告中表示，中國(guó)股市近期下跌，這可能導(dǎo)致黃金需求增加。
德國(guó)商業(yè)銀行表示，“黃金需求疲軟的主要原因毫無(wú)疑問(wèn)是中國(guó)股市今年前五個(gè)半月的大幅上漲，這削弱了黃金的吸引力�！痹撔兄赋�，“我們相信，股市自6月中旬以來(lái)的暴跌和金價(jià)的下跌將促使2季度黃金購(gòu)買(mǎi)興趣上升，這將為金價(jià)提供支撐。”
Kitco特約分析師Kira Bretch周一(7月27日)撰文稱(chēng)，近幾個(gè)交易日黃金市場(chǎng)持續(xù)承壓，上周還曾一度跌至逾5年來(lái)的最低水平。不過(guò)，目前金價(jià)已經(jīng)逐步企穩(wěn)，短期可能在1087-1110美元間震蕩。
Bretch指出，當(dāng)前美國(guó)乃至全球股市的動(dòng)蕩正在加劇，料將刺激市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒增加，而歷史上黃金和硬資產(chǎn)往往能在這種情況下有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
Bretch稱(chēng)，盡管短期金價(jià)仍可能下跌，但當(dāng)價(jià)格跌至1000美元/盎司，長(zhǎng)期實(shí)物買(mǎi)家可能會(huì)選擇入場(chǎng)抄底。
